Наша доля 0,03%
Динамика прямых иностранных инвестиций в мире и Беларуси
Доля накопленных Беларусью прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в 2007г. увеличилась до 0,03% от общемирового и составила $464 на душу населения. Годом раньше мы имели 0,02% или $281. Прогресс на лицо, правда, уж о-очень медленный. В нашей стране заметно прибавилось иностранных инвестиций. В первую очередь, за счет продажи «Велкома» и «Белтрансгаза». С точки зрения привлечения ПИИ Беларусь остается на обочине заброшенной ухабистой дороги. По ней редко проезжают хорошие автомобили да и ведет она в тупик. Поэтому в пересчете на душу населения наша страна накопила ПИИ в 25,5 раз меньше, чем Эстония, в 9,6 раз меньше литовцев и в 4,8 раз меньше россиян.
Ярослав Романчук
Потоки ПИИ на пике
На конец 2007г. число международных инвестиционных соглашений достигло 5600. Было заключено 2608 двусторонних инвестиционных договоров и 2730 договоров об избежании двойного налогообложения и 254 соглашения о свободной торговле и экономическом сотрудничестве. Последние становятся более популярными, чем двусторонние договора. Все это на фоне стагнации ВТО и стабильно популярным мер по ограничению свободы перемещения капитала.
В 2007г. глобальный поток ПИИ вырос на 30% и достиг $1833млрд. Это новый абсолютный рекорд. Иностранные инвесторы не придали большого значения финансовому кризису и продолжали увеличиваться. Все три группы стран – развитые, развивающиеся и с переходной экономикой фиксировали рост ПИИ, который шел в паре с аналогичным трендом по ВВП. «В результате увеличения прибыли зарубежных филиалов, особенно в развивающихся странах, реинвестированные доходы составили около 30% совокупного притока ПИИ».
Рекордные показатели ПИИ отражали не только рост активности инвесторов, но и девальвацию доллара США. Тем не менее, если даже учесть этот фактор ПИИ в 2007г. увеличился на 23%. Приток ПИИ в развитые страны составил $1,25трлн. 2/3 этих инвестиций получили страны ЕС. Развивающиеся страны привлекли $500млрд., что на 21% больше, чем в 2006г. Самые бедные страны мира привлекли $13млрд.
Развивающиеся страны все чаще становятся источниками ПИИ. В 2007г. компании из этих стран инвестировали за рубеж $253млрд. Постарались азиатские ТНК. Юго-восточная Азия и СНГ привлекли $86млрд., что на 50% больше, чем в 2006г. Вывоз капитала из нашего региона достиг $51млрд., что более чем в 2 раза больше, чем в 2006г.
В странах Юго-восточной Европы и СНГ размеры ввоза и вывоза ПИИ достигли «беспрецедентно высоких уровней». Приток ПИИ увеличился седьмой год подряд и достиг $86млрд. Это на 50% выше уровня 2006г. «В СНГ инвесторов привлекали главным образом быстро расширяющиеся рынки потребительских товаров и природные ресурсы в то время как в Юго-восточной Европе приток ПИИ был связан с приватизационными мероприятиями».
Вывоз ПИИ из стран данного региона составил $51млрд., превысив уровень 2006г. более чем вдвое. Только из России было вывезено $46млрд. Для сравнения общий приток ПИИ в ЕС достиг $804млрд. (на 43% больше).
Беларусь вне ТНК, вне инвестиционного мейнстрима
В 2007г. доля Беларуси в привлеченных ПИИ составила 0,1%, а по вложенным за рубеж – 0,0002. В накопленных вывезенных ПИИ доля нашей страны составляет таку4ю же величину. Это значит, что белорусского капитала в мире никто не знает. Правительство заставляет наш перспективный большой бизнес дотировать всю оставшуюся экономику. Богатеть у нас опасно не жизни и личной свободы. Поэтому у менеджеров госпредприятий нет мотивации, а у дисижнмейкеров нет политической воли отпускать белорусских бизнес на вольные хлеба. Поэтому сложилась достаточно унизительная ситуация, когда весь мир, включая Китай, Литву, Эстонию, Индию или Турцию, учит наших директоров и министров, как работать с деньгами и зарабатывать прибыль. Даже Иран превзошел белорусов по качеству автомобилестроения.
Мы также стоим в стороне динамичного процесса слияний и поглощений. В 2007г. таких сделок в мире было совершено на $1637млрд. Это на 21% выше рекордного 2000г. Игнорируя финансовый кризис, крупные компании продолжали реализацию своих корпоративных планов. Как сообщает ЮНКТАД, во второй половине 2007г. консорциум серьезных банков приобрел на $98млрд. «АБН-АМРО Холдинг НВ». Канадская «Алкан» была куплена британской компанией «Рио Тинто».
В 2007г. продолжился рост объема производства товаров и услуг 79 тысяч ТНК и их более 790 тысяч иностранных филиалов. Суммарный объем их ПИИ превысил $15трлн. Объем продаж ТНК составил $31трлн., что на 21% больше, чем в 2006г. Объем добавленной стоимости иностранных филиалов во всех странах мира составил около 11% мирового ВВП, а число их работников выросло до 82млн. человек.
ТНК работают лучше многих стран
Самой крупной ТНК мира по объему иностранных активов является «Дженераз Электрик». Из $697млрд. активов $442,3 находятся за рубежом. Из $163,4млрд. объема продаж $74,3млрд. приходится на зарубеж. Из 319 тысяч работающих 164 тыс. трудоустроены за рубежом. Получается, что «Дженераз Электрик» по финансовым и экономическим показателям крупнее более 100 стран мира. Беларусь же с нашим ВВП не вошла бы даже в список 25 крупнейших ТНК мира по объему продаж.
Ни одно рабочее место не создано в нашей стране этим мировым лидером. Нет у нас и других представителей ведущей десятки ТНК мира, среди которых такие гранды мирового бизнеса, как Бритиш Петролеум», «Тойота моторз», «Роял датч шелл», «Эксон Мобил», «Форд мотор», «Водафон групп» и другие представители автомобильного, телекоммуникационного, пищевого, электронного и нефтегазового секторов. Сотрудничество с ними приносит странам гораздо большие дивиденды, чем членство во многих международных организациях. Речь идет не только о деньгах, но и о модернизации производства, повышении культуры производства, включении в глобальную сеть поставок сырья, комплектующих с одной стороны и продажи готовой продукции с другой. Нам бы в правительстве иметь агентство по работе с ТНК, а не протекционистский и склонный к монополистическим практикам Минсельхозпрод, Минпром или Минторг.
В то время как белорусские власти беспечно игнорируют ТНК, другие страны активно борются за их ресурсы и внимание. В 2006г. ТНК из первой сотни мира значительно активизировались. Они увеличили объем зарубежных продаж и численность работников на 9% и 5% соответственно. ТНК из развивающихся стран росли гораздо быстрее своих конкурентов из развитых государств. Так в 2006г. их иностранные активы составили $570млрд. Это на 21% больше, чем в 2005г.
На протяжении последнего десятилетия ТНК в сфере услуг суще6свтенным образом укрепили свои позиции. В 2006г. в списке 100 крупнейших ТНК были 20 ТНК, а в 1997г. только семь. На арене ПИИ появились новые мощные участники Это фонды национального благосостояния. В них накоплено активов на гигантскую сумму в $5 триллионов. В последние годы они начали активно входить в финансовые активы развитых стран ,чем вызвали недовольство и опасения ее политиков и населения.
Трудный путь к свободе инвестиций
В 2007г. из почти 100 реформ в экономической политике, которые имеют отношение к ПИИ, 74 были направлены на улучшение инвестиционного климата в принимающей стороне. Однако, как указывает ЮНКТАД, «на протяжении последних нескольких лет отмечено возрастание доли сдвигов, которые были менее благоприятны для ПИИ». Основная часть ограничений имела место в добывающей промышленности. «Правительство ряда стран, в том числе Соединенных Штатов и Российской Федерации, ужесточили режим регулирования в отношении инвестиций в проекты, потенциально затрагивающие вопросы национальной безопасности. К тому же опасения у правительств, похоже, вызывают инвестиции в некоторых инфраструктурных областях и инвестиции, осуществляемые государственными предприятиями».
Вот так в одном протекционистском порыве слились США и Россия. Две страны под разными предлогами активизировали свою интервенционистскую политику. Если они не впускают в инфраструктуру, добывающие сектора иностранцев, то легко себе представить уровень ксенофобии малых стран. Свободного рынка здесь как не было, так и нет. Более того, богатеющие экспортеры нефти рассматриваются Западом, как опасные конкуренты. Их зажимают под лозунгом национальной безопасности и защиты стратегических интересов.
Приток и отток ПИИ, 1990 – 2007, в млн. USD
Страна |
Приток ПИИ |
Отток ПИИ |
|||||||
|
1990 -2000 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
Мир |
495399 |
742143 |
958697 |
1411018 |
1833324 |
877301 |
880808 |
1323150 |
1996514 |
ЕС |
207082 |
204245 |
611283 |
940861 |
1247635 |
359920 |
609267 |
640542 |
1142229 |
США |
|
135826 |
104773 |
236701 |
232839 |
257967 |
15369 |
221664 |
313787 |
Китай |
30104 |
60630 |
72406 |
72715 |
83521 |
5498 |
12261 |
21160 |
22469 |
СНГ |
3907 |
26871 |
9 |
55169 |
433563 |
13772 |
- |
20412 |
268301 |
Россия |
2373 |
15444 |
12886 |
32387 |
52475 |
13782 |
12767 |
23151 |
45652 |
Польша |
3699 |
12890 |
10363 |
19198 |
17580 |
793 |
3388 |
8888 |
3353 |
Казахстан |
1040 |
4157 |
1971 |
6224 |
10259 |
-1279 |
-89 |
-16 |
74 |
Украина |
423 |
1715 |
7808 |
5604 |
9891 |
4 |
275 |
-133 |
673 |
Эстония |
261 |
971 |
2879 |
1674 |
2482 |
268 |
627 |
1105 |
1531 |
Литва |
271 |
773 |
1032 |
1840 |
1934 |
263 |
343 |
290 |
600 |
Латвия |
276 |
637 |
713 |
1664 |
2173 |
103 |
128 |
173 |
232 |
Беларусь |
141 |
164 |
305 |
354 |
1772 |
1 |
2 |
3 |
3 |
Молдова |
50 |
149 |
197 |
242 |
459 |
3 |
- |
-1 |
12 |
Ирландия |
|
|
-31689 |
-5542 |
30591 |
|
14313 |
15324 |
20774 |
Германия |
|
|
41969 |
55171 |
50925 |
|
68877 |
94705 |
167431 |
Япония |
|
|
2775 |
-6506 |
22548 |
|
45781 |
50266 |
73549 |
Индия |
|
|
7606 |
19662 |
22950 |
|
2978 |
12842 |
13649 |
Источник: UNCTAD, World Investment Report 2008
Прямые иностранные инвестиции и международное производство, 1982 - 2007
Показатель |
Стоимость в текущих ценах, ($млрд.) |
Годовые темпы роста, % |
|||||||||
|
1982 |
1990 |
2006 |
2007 |
1986- 1990 |
1991-1995 |
1996-2000 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
Приток ПИИ |
58 |
207 |
1411 |
1833 |
23,6 |
22,1 |
39,9 |
27,9 |
33,6 |
47,2 |
29,9 |
Отток ПИИ |
27 |
239 |
1323 |
1997 |
25,9 |
16,5 |
36,1 |
63,5 |
-4,3 |
50,2 |
50,9 |
Накопленные ПИИ (inflow) |
789 |
1941 |
12470 |
15211 |
15,1 |
8,6 |
16,1 |
17,3 |
6,2 |
22,5 |
22,0 |
Накопленные ПИИ (outflow) |
579 |
1785 |
12756 |
15602 |
18,1 |
10,6 |
17,2 |
16,4 |
3,9 |
20,4 |
22,3 |
Доход по привлеченным ПИИ |
44 |
74 |
950 |
1128 |
10,2 |
35,3 |
13,1 |
31,3 |
31,1 |
24,3 |
18,7 |
Доход по вывезенным ПИИ (outflow FDI) |
46 |
120 |
1038 |
1220 |
18,7 |
20,2 |
10,2 |
42,4 |
27,4 |
17,1 |
17,5 |
Слияния и поглощения |
- |
200 |
1118 |
1637 |
26,6 |
19,5 |
51,5 |
37,6 |
64,2 |
20,3 |
46,4 |
Объем продаж иностранных филиалов |
2741 |
6126 |
25844 |
31197 |
19,3 |
8,8 |
8,4 |
15,0 |
1,8 |
22,2 |
20,7 |
Валовой продукт иностранных филиалов |
2741 |
6126 |
25844 |
31197 |
19,3 |
8,8 |
8,4 |
15,0 |
1,8 |
22,2 |
20,7 |
Совокупные активы иностранных филиалов |
2206 |
6036 |
55818 |
68716 |
17,7 |
13,7 |
19,3 |
-1,0 |
20,6 |
18,6 |
23,1 |
Экспорт иностранных филиалов |
688 |
1523 |
4950 |
5714 |
21,7 |
8,4 |
3,9 |
21,2 |
12,8 |
15,2 |
15,4 |
Занятость в иностранных филиалах, тыс. |
21524 |
25103 |
70003 |
81615 |
5,3 |
5,5 |
11,5 |
3,7 |
4,9 |
21,6 |
16,6 |
ВВП в текущих ценах |
12083 |
22163 |
48925 |
54568 |
9,4 |
5,9 |
1,3 |
12,6 |
8,3 |
8,3 |
11,5 |
Инвестиции в основной капитал |
2798 |
5102 |
10922 |
12356 |
10,0 |
5,; |
1,1 |
15,2 |
12,5 |
10,9 |
13,1 |
Роялти и лицензионные платежи |
9 |
29 |
142 |
164 |
21,1 |
14,: |
8,1 |
23,7 |
10,6 |
10,5 |
15,4 |
Экспорт товаров и нефакторных услуг (non-factor) |
2395 |
4417 |
14848 |
17138 |
11,6 |
7,9 |
3,8 |
21,2 |
12,8 |
15,2 |
15,4 |
Источник: UNCTAD, World Investment Report 2008
Накопленные привлеченные ПИИ (inward FDI stock).
по состоянию на начало 2008г., млн. $
Регион, страна |
Накопленные привлеченные ПИИ (inward FDI) |
Накопленные ПИИ за рубежом (outward FDI) |
Накопленные ПИИ на душу населения |
Доля накопленных привлеченных ПИИ (inward FDI stock) от общих ПИИ мира % |
||||||
1990 |
2000 |
2007 |
1990 |
2000 |
2007 |
2006 |
2007 |
2006 |
2007 |
|
Мир |
1941252 |
5786700 |
15210560 |
1785267 |
6148211 |
15602339 |
1645 |
2393 |
100 |
100 |
ЕС |
808943 |
2308607 |
7267144 |
810472 |
3050580 |
8086111 |
11000 |
14830 |
45,3 |
47,8 |
Эстония |
|
2645 |
16594 |
|
259 |
5873 |
9420 |
11853 |
0.1 |
0,1 |
Латвия |
|
2084 |
10493 |
|
24 |
776 |
3290 |
4197 |
0.06 |
0,07 |
Литва |
|
2334 |
14679 |
|
29 |
1565 |
3225 |
4448 |
0.09 |
0,1 |
Польша |
109 |
34227 |
142110 |
95 |
1018 |
19644 |
2717 |
3691 |
0.86 |
0,93 |
США |
394911 |
1256867 |
2093049 |
430521 |
1316247 |
2791269 |
5965 |
6953 |
14,9 |
13,8 |
Китай |
20691 |
193348 |
327087 |
4455 |
27768 |
95799 |
225 |
249 |
2,44 |
2,15 |
Беларусь |
|
1306 |
4500 |
|
24 |
37 |
281 |
464 |
0.02 |
0,03 |
Грузия |
|
725 |
5259 |
|
- |
80 |
760 |
1169 |
0,02 |
0,03 |
Казахстан |
|
10078 |
43381 |
|
16 |
2149 |
2195 |
2854 |
0.27 |
0,29 |
Молдова |
|
449 |
1813 |
|
23 |
41 |
306 |
465 |
0.01 |
0,01 |
Россия |
|
32204 |
324065 |
|
20141 |
255211 |
1380 |
2250 |
1.65 |
2,1 |
Украина |
|
3875 |
38059 |
|
170 |
6077 |
480 |
811 |
0.19 |
0,25 |
Источник: UNCTAD, World Investment Report 2008, расчеты автора
Проекты «зеленого поля», реализованные на ПИИ, по стране происхождения и назначения, 2003 – 2007
Страна |
По источнику капитала (стране происхождения) для реализации проектов green field |
По стране назначения (в какой стране проекты green field реализуются) |
||||||||
|
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
Мир |
9469 |
10254 |
10632 |
12441 |
11703 |
9469 |
10254 |
10632 |
12441 |
11703 |
ЕС |
3794 |
4296 |
4621 |
5473 |
5592 |
2866 |
3424 |
3995 |
4806 |
4542 |
Китай |
108 |
102 |
140 |
136 |
184 |
1320 |
1546 |
1256 |
1415 |
1176 |
США |
2404 |
2583 |
2694 |
3078 |
2693 |
594 |
603 |
574 |
737 |
800 |
Япония |
886 |
1040 |
772 |
820 |
685 |
134 |
159 |
121 |
151 |
168 |
Развивающиеся страны |
1430 |
1319 |
1360 |
1823 |
1622 |
4508 |
4858 |
4536 |
5442 |
4922 |
СНГ |
152 |
154 |
184 |
200 |
181 |
660 |
584 |
793 |
659 |
594 |
Россия |
120 |
111 |
146 |
161 |
134 |
429 |
382 |
541 |
423 |
363 |
Германия |
865 |
909 |
1038 |
1293 |
1243 |
276 |
276 |
275 |
362 |
438 |
Польша |
14 |
25 |
31 |
41 |
39 |
154 |
240 |
275 |
350 |
333 |
Украина |
22 |
28 |
16 |
24 |
21 |
72 |
85 |
132 |
131 |
104 |
Латвия |
18 |
10 |
11 |
25 |
14 |
44 |
30 |
87 |
121 |
33 |
Литва |
16 |
11 |
54 |
69 |
13 |
42 |
23 |
81 |
61 |
44 |
Эстония |
19 |
7 |
25 |
48 |
39 |
30 |
43 |
65 |
60 |
32 |
Казахстан |
3 |
7 |
12 |
5 |
2 |
36 |
31 |
29 |
24 |
33 |
Беларусь |
- |
6 |
2 |
7 |
14 |
15 |
11 |
11 |
20 |
19 |
Молдова |
- |
- |
- |
- |
- |
8 |
14 |
13 |
6 |
12 |
Источник: UNCTAD, World Investment Report 2008
Эффективность использования прямых иностранных инвестиций (ПИИ) и потенциал их привлечения, 2005 – 2007
Страна |
Место по индексу эффективности использования ПИИ |
Место по индексу потенциала для привлечения ПИИ |
|||
|
2005 |
2006 |
2007 |
2005 |
2006 |
Эстония |
6 |
9 |
8 |
35 |
34 |
Грузия |
16 |
15 |
9 |
94 |
102 |
Германия |
121 |
123 |
108 |
6 |
6 |
Ирландия |
141 |
141 |
137 |
15 |
16 |
Казахстан |
29 |
26 |
23 |
49 |
46 |
Молдова |
34 |
27 |
19 |
83 |
79 |
Латвия |
47 |
33 |
31 |
43 |
38 |
Украина |
36 |
37 |
35 |
48 |
44 |
Литва |
69 |
52 |
53 |
40 |
38 |
Польша |
56 |
51 |
60 |
44 |
43 |
Китай |
64 |
75 |
88 |
34 |
32 |
Россия |
89 |
82 |
81 |
23 |
20 |
США |
120 |
114 |
115 |
1 |
1 |
Беларусь |
118 |
125 |
95 |
50 |
48 |
Германия |
121 |
123 |
108 |
6 |
6 |
Китай |
64 |
75 |
88 |
34 |
32 |
Источник: UNCTAD, World Investment Report 2008
*Индекс эффективности использования ПИИ (ИЭИ ПИИ) ранжирует страны по ПИИ, которые они получают относительно размера экономики. Он представляет собой отношение доли страны в мировом притоке ПИИ к ее доле к мировому ВВП. Таким образом, данный индекс учитывает не только размер экономики, но и другие факторы (качество делового климата, экономическая и политическая стабильность, наличие природных ресурсов, инфраструктуры, качество человеческого капитала и уровень технологий.
**Индекс потенциала привлечения (ИПП) ПИИ – это средняя величина 12 переменных: ВВП на душу населения, показатель глубины и широты спроса внутреннего рынка, рост ВВП в последние 10 лет, ожидаемый рост ВВП, доля экспорта в ВВП, число телефонных линий и мобильных телефонов на 1000 человек, коммерческое использование электроэнергии на душу населения, наличие традиционной инфраструктуры, доля НИОКР в ВВП, доля студентов вузов к населению страну, рейтинг риска страны, доля в мировом экспорте природных ресурсов, доля импорта страны в мировом импорте частей и компонентов для автомобилей и электронной промышленности, доля страны в мировом экспорте услуг, доля страны в мировом притоке ПИИ. Ситуация, когда этот индекс высокий, а индекс эффективности использования ПИИ низкий, страна не использует свой потенциал. Если страна имеет ИПП ПИИ выше, чем ИЭИ ПИИ, она расширяет свой потенциал.