Потенциал и его использование

За инвестиционное достижение наши власти пытаются выдать 47-ое место Беларуси по потенциалу привлечения прямых иностранных инвестиций. В 2006г. по данному показателю мы были на 49-ом месте, в 2000г. – на 65-ом. Данный индикатор имеет смысл в паре с другим – индексом эффективности использования ПИИ. Так вот по нему Беларусь оказалась на 122-ом месте. В 2006г. мы были на 117-ом, а в 2000 – на 90-м. Ключевое значение имеет разница между этими индексами.

Потенциал ПИИ в методологии ЮНКТАД оценивается по 12 факторам: 1) ВВП на душу населения, 2) рост ВВП в последние 10 лет, 3) доля экспорта в ВВП, 4) телекоммуникационное инфраструктура (число телефонных линий и мобильных телефонов на 1000 человек), 5) коммерческое использование электроэнергии на душу населения, 6) доля НИОКР в ВВП, 7) доля студентов вузов к населению страну, 8) рейтинг риска страны, 9) доля в мировом экспорте природных ресурсов, 10) доля импорта страны в мировом импорте частей и компонентов для автомобилей и электронной промышленности, 11) доля страны в мировом экспорте услуг, 12) доля накопленных в стране ПИИ к мировому объему. В 2006г. наш ВВП существенно вырос, увеличилось число пользователей мобильной связью и количество студентов. Отсюда и незначительное улучшение этого индекса.

Индекс эффективности использования ПИИ – это отношение доли страны в мировом притоке ПИИ к ее доле в мировом ВВП. Он учитывает не только размер экономики, но и другие факторы, которые влияют на приток инвестиций (качество делового климата, экономическая и политическая стабильность, наличие природных ресурсов, инфраструктуры, качество человеческого капитала и уровень технологий).

            В 2000г. разница между потенциалом Беларуси по привлечению ПИИ и эффективностью их использования составляла 25 мест, а в 2006г. – 75 мест. Это значит, что в период 2000 – 2006гг. мы стараниями наших властей постоянно увеличивали объем недополученных прямых иностранных инвестиций. Мы вкладывали деньги в инфраструктуру, образование и НИОКР, наращивали внутренний спрос, но все эти активы и достоинства, попросту говоря, простаивали впустую. Они не приносили нам денег, технологий и новых рабочих мест. Если ты кладешь 1000 рублей на депозит, то надеешься получить через год, как минимум 1120руб. В случае с иностранными инвестициями, образно говоря, мы получаем 900 рублей и с каждым годом все меньше. Рост издержек упущенной выгоды – это показатель неадекватности правительства стоящим перед страной инвестиционным вызовам.

Что накопили за 2006 год

ЮНКТАД и белорусские власти по-разному определяют понятие «иностранные инвестиции». Отсюда такая большая разница в показателях. По версии международной организации прямые иностранные инвестиции – это «инвестиции, которые предполагают долгосрочные отношения и отражают продолжительный интерес и контроль резидентом одной страны над предприятием-резидентом в другой стране.. ПИИ предполагает, что инвестор имеет значительное влияние на управление предприятием-резидентом в другой стране... ПИИ выступают в трех формах: акционерный капитал, т. е. покупка иностранным инвестором акций предприятия-резидента; реинвестированный доход, который не был распределен в качестве дивидендов; кредиты, займы и долговые транзакции между прямым инвестором и его филиалами (компаниями, в которые он инвестирует)».

Минстат РБ декларирует, что в 2006г. в экономику Беларуси было привлечено $4млрд. иностранных инвестиций, из них прямых - $748,6млн. По данным ЮНКТАД, объем ПИИ в нашу страну прошлом году составил $354млн., т. е. 2,1 раз меньше. Это яркий пример того, как при помощи методологических национальных особенностей можно создать иллюзию, в этом случае – инвестиционной привлекательности. Доклад ЮНКТАД хорош тем, что он позволяет делать адекватные сравнения всех стран мира по разным показателям на протяжении десятилетий.

В 2006г. по сравнению с 2005г. мы увечили объем ПИИ с $305млн. до $354млн. (на 16%). Доля Беларуси в привлеченных ПИИ мира составила 0,03%. Для сравнения Россия за 2006г. увеличила объем ПИИ в 2,3 раза, Польша – на 45%, Литва – на 75,6%, Латвия – в 2,3 раза. Очевидно, что наши западные и восточные соседи гораздо эффективнее привлекали ПИИ. Развивающиеся страны все чаще сами активно выступают в качестве иностранных инвесторов, но белорусского капитала за границей днем с огнем не сыщешь.

            Объем накопленных ПИИ на душу населения является хорошим показателем эффективности инвестиционной политики. В 2005г. это показатель составлял $245 на душу населения, в 2006г. - $281 (на 14,7% больше). По этому показателю мы - явные аутсайдеры Европы. Нас опережают не только страны Центральной Европы и Балтии, но Казахстан, Россия, Молдова и Украина. Беларусь имеет в 3,6 раза меньший показатель по накопленным ПИИ на душу населения, чем страны СНГ в целом, в 39,1 раз меньше, чем в ЕС. Мы накопили всего 0,02% ПИИ мира. Так было и в 2005г. и пять лет назад, хотя темпы роста ПИИ в 2006г. были рекордными. Из-за нашей же расхлябанности нам достаются лишь крохи с барского стола. Серьезные, стратегические инвесторы обходят нас стороной, да и власти зовут в гости не их, а некие сомнительные структуры, без кредита доверия и надежной репутации.

            В 2006г. Латвия увеличила объем ПИИ на душу населения на 51,3%, Литва – на 78,7%, Казахстан – на 36,2%, Россия – на 48,9%, Украина – на 30%, Польша – на 12%. Наши соседи и партнеры по разным международным организациям активно работают со всем миром, а наши власти предпочитают сначала забрать в виде налогов у одних, а потом отдать в виде инвестиций другим. Такие схемы могут временно раздуть ВВП, но реального прорыва в новое качество на их не сделаешь. Наши западные и северные соседи выбрали иной путь. Поэтому Эстония накопила ПИИ на душу населения в 33,5 раз больше нас, Литва - в 11,5 раз, Латвия – 11,7раз, Польша – в 9,7 раз, Россия – в 4,9 раз, Украина – в 1,7 раз. В 2006г. Беларусь еще получала огромный энергетический грант от России. Он парализовал волю правительства по привлечению прямых иностранных инвестиций. В 2007г. его объем начал сокращаться, а изменения в инвестиционном климате мы практически не зафиксировали.

Вместо проектов «зеленого поля» закатываем в асфальт

Власти Беларуси крайне негативно относятся к приватизации. На словах они призывают иностранных инвесторов создавать производства с нуля. В международной терминологии такие называются проектами «зеленого поля». Их количество тоже характеризует интернациональный характер экономики страны, ее готовность создавать равные условия для иностранного бизнеса. Беларусь в очередной раз подтвердила свой статус протекционистской, экономически закомплексованной страны с болезненным чувством собственной неполноценности.

По информации ЮНКТАД, в 2006г. в Беларуси было зафиксирован всего 21 проект «зеленого поля». Это на десять больше, чем в 2005г., но ничтожно мало для полноценной модернизации производственной базы страны. В прошлом году во всем мире было реализовано 11813 таких проектов. Доля Беларуси – 0,18%. Для всех проектов «зеленого поля» Беларуси в период 2002 – 2006гг. ко всем проектам, которые были за этот период реализованы в мире, составляет всего 0,12%. Мизер.

В секторальном разрезе 492 проекта «зеленого поля» были инициированы в энергетике, 744 - в пищевой промышленности, 498 – в текстильной, 649 – в химической, 1160 – в электронной, 565 – в машиностроении, 214 – в секторе строительных материалов. Беларусь остро нуждается в модернизации всех этих секторов, но до нас деньги и технологии иностранных инвесторов не дошли. В партнерстве с серьезными компаниями мы работать не научились. Позволить им самостоятельно организовать производство на нашей земле тоже боимся. Даже в торговле мы показываем зубы в виде высоких тарифов и массы нетарифных барьеров. Хваленым белорусским гостеприимством здесь даже не пахнет.

Состояние прямых иностранных инвестиций в мире

В 2006г. приток ПИИ в мировой экономике увеличился на 38% и составил $1306млрд. Темпы роста оказались гораздо выше, чем в 2006г. (27%) и в 2004г. (32%). Темпы прироста ПИИ в Беларуси оказались в 2,4 раза ниже общемировых. Рост ПИИ зафиксирован в развитых, развивающихся и переходных странах. Реинвестированная прибыль стала одним из важных источников ПИИ. На нее приходилось 30% совокупного притока ПИИ в мире и 50% в развивающихся странах. Второй – слияния и поглощения (СиП). На них приходилось $880 млрд. Было завершено 6974 сделки. В Беларуси -

            Приток ПИИ в развивающиеся и переходные страны достиг рекордных показателей: $379млрд. (на 21% больше по сравнению с 2006г.) и $69млрд. (рост на 68%). Развитые страны получили $857млрд. Они составили 65,6% от совокупного объема ПИИ мира. Крупнейшими получателями ПИИ стали Китай, Гонконг, Сингапур и Россия. Главным источником ПИИ оставались ТНК развитых стран. При этом отмечен существенный рост инвестиций из развивающихся и переходных стран. Страны этих групп вложили за рубежом $193млрд., 16% от общемирового вывоза ПИИ.

            ПИИ играют все большее значения для формирования основного капитала. В 2004г. в мировой экономике их доля (притока ПИИ) составляла 8,5% от валового объема инвестиций в основной капитал. В 2006г. это доля увеличилась до 12,6%. В ЕС темпы роста еще больше впечатляют: с 8,1% в 2004г. до 18,1% в 2006г. В результате доля накопленных ПИИ в мировой экономике в 2006г. составила 24,8% ВВП, в ЕС – 38%. Эстония накопила ПИИ в объеме 77,2% ВВП и формировала 30,1% основного капитала из данного источника. Латвия – 37,5% и 23,7% соответственно, Литва – 36,7% и 26,3%. В целом по странам СНГ накопленные ПИИ (приток) в 2006г. составили 21,6%. Они формировали 17,1% инвестиций в основной капитал. Беларусь существенно отстает от данный показателей. Мы накопили ПИИ всего 7,4% ВВП. Они формируют всего 3,4% инвестиций в наш основной капитал. Для сравнения Казахстан – 42% и 27,6%, Россия – 20,2% и 16,3%, Украина – 21,1% и 21% соответственно. Это еще один показатель нашей замкнутости. Судя по данным показателям, белорусы продолжают жить, как люди на болоте. Сами себе хозяева, которые не думают о перспективе присоединения к цивилизованному миру, переходу в разряд развитых.

            В мире в 2006г. насчитывалось 78411 ТНК, которые работают с своими 777647 дочерними структурами. В развитых странах работает 58239 ТНК (компании-«родители»), у которых есть 259942 «дочки» в разных странах мира. ЕС представлен 43824 ТНК, и их 211806 «дочками». В развивающихся странах число ТНК составляет 18521. У них 406967 структур в других странах. В СНГ число ТНК составляет 1114. У них 10782 структуры за рубежом. В Беларуси таких компаний пять (0,006 от количества ТНК в мире). У них 52 структуры за рубежом.

            Самой интернациональной финансовой ТНК мира является американская Citigroup Inc. С активами $1,5трлн. и числом сотрудников 307 тысяч она имеет 377 структур в 74 странах. Второе место по охвату стран занимает General Electric (50 стран), третье – Allianz SE (49 стран). Из нефинансовых ТНК пальму первенства по охвату стран занимает Deutsche Post AG (103 страны). За этой корпорацией следует Royal Dutch/Shell Group (96) и швейцарская Nestle SA (94).

            В 2006г. объем слияний и поглощений составил более $880млрд. (6974 сделки). Страны ЕС продали на $432,1млрд. (2832 сделки), купили на $426,7млрд. (2833). Страны СНГ продали на $10,8млрд. (179 сделок), купили на $4,89млрд. (80 сделок). Из них Беларусь участвовала в трех сделках по продаже, которые классифицируются, как СиГ на сумму аж $1млн., и в одной сделке по покупке. Для сравнения Казахстан зафиксировал продаж на $116млн. (8), Россия – на $8,7млрд. (106) Украина – на $959млн. (36). Очевидно, что Беларусь является явным аутсайдером и по интенсивности перетока капиталов через границу.

Приток и отток ПИИ, в млн. USD 1990 – 2006гг.

Источник: UNCTAD, World Investment Report 2007

Накопленные привлеченные ПИИ (inward FDI stock).

по состоянию на начало 2007г., млн. $

Источник: UNCTAD, World Investment Report 2007, расчеты автора

Проекты «зеленого поля», реализованные на ПИИ, по стране происхождения и назначения, 2002 – 2006

Источник: UNCTAD, World Investment Report 2007

Эффективность использования прямых иностранных инвестиций (ПИИ) и потенциал их привлечения, 2004 – 2006

Источник: UNCTAD, World Investment Report 2007