Выгоды мимо нас

В 29 переходных странах в 2006г. ЕБРР выделил 4,9млрд. евро в 301 проект. Это рекордный уровень инвестиций, на 0,6 млрд. евро больше, чем в 2005г. В прошлом году Беларусь получила 10млн. евро (пивзавод «Оливария») и 13,7млн. евро на программу по поддержке региональной торговли. Таким образом, наша доля в общем объеме финансирования составила 0,5%. В период с 1991 по 2005 гг. она была 0,65%.

Желающих работать с такой престижной организацией, как ЕБРР, в нашем регионе хоть отбавляй. Балканские страны, Румыния и Болгария, Россия и Украина проявляют активно конкурируют за ресурсы Банка. В отличие от многих международных финансовых учреждений ЕБРР делает акцент на работу с малым и средним бизнесом. В 2006г. выросла доля проектов на сумму менее 5млн. евро. Их доля превысила одну треть от общего количества проектов. Поскольку ЕБРР делает ставку на работу только с переходными странами, то до 2010г. он планирует прекратить работу с восьмью государствами, которые уже вышли из этой категории. Они вступили в ЕС и создали полноценные рыночные экономики. Количество потенциальных реципиентов сокращается, но Беларусь пока не готова к получению качественных инвестиций и созданию репутации надежного делового партнера.

В 2006г. страны юго-восточной Европы, центральной Азии и западной части бывшего СССР получили 2,4млрд. евро или 48% от объема общего финансирования. Российские предприятия получили 1,9млрд. евро (38%), что на 26% больше, чем в 2005г. Динамичный частный сектор нашего восточного соседа стал важнейшим партнером ЕБРР, а Беларусь, оставаясь заказником государственной собственности, до сих пор не может представить конкурентных бизнес планов. Более того, наши власти своими действиями резко снижают возможности успешной системной трансформации.

В 2006г. 81% проектов Банка получили оценку «Хорошо» и «Отлично» с точки зрения влияния на ход рыночных реформ. На каждый евро своих собственных денег, которые ЕБРР вложил в проекты, он привлек 1,7 евро из других источников. Если бы Беларусь стала полноценным партнером Банка, т.е. выбрала демократический и рыночный путь развития, мы бы только в 2006г. могли получить в 15 раз больше ПИИ. Причем в совершенно разные сектора экономики. Литовцы даже на модернизацию троллейбусов получила 15млн. евро.

            Все больше популярности в ЕБРР набирают программы по поддержке региональной торговли. В 2006г. их объем составил 707млн. евро, что на 29% больше, чем в 2005г. Доля Беларуси в этих программах 1,8%. Это один из самых плохих показателей среди 29 стран.

            Деятельность Банка распространялась на самые разные сектора. 45% ресурсов шло на финансовый сектор. В 2006г. сюда было вложено 2,2млрд. евро, что на 55% больше, чем годом раньше. Впервые портфель инвестиций Банка в данный сектор превысил 6млрд. евро. В прошлом году наша страна из этих денег вообще ничего не получила (программа микрокредитования не в счет). Очевидно, инвестиционные и имущественные риски все еще остаются слишком высокими. Нацбанк из года в год говорит о необходимости приватизации банковской сферы, но когда доходит до дела, все заканчивается на подковерной продаже отдельных банков избранным чиновниками внешним инвесторам. Ни тебе конкурса, ни прозрачности, ни правил определения условий сделок.

В настоящее время ЕБРР владеет акциями в 49 банках в 23 странах на сумму более 900 млн. евро. Работая внутри банковской системы, эксперты банка осуществляет трансферт управленческого ноу-хау, поднимают корпоративную культуру и делают операции более прозрачными. В 2006г. банки в 18 странах получили новые кредиты на сумму 568млн. евро. Наши кредитные учреждения тоже бы с удовольствием поработали с ЕБРР, но внутренние условия и политика правительства им это сделать не позволили.

            17% финансовых ресурсов ЕБРР были направлены в инфраструктурные проекты, 8% - в энергетику. В 2006г. Банк подписал семь договоров с болгарскими компаниями на сумму 64млн. евро в сфере энергоэффективности. Первый договор такого рода был подписан в Украине. Такие же проекты работают в Грузии и Словакии. Беларусь пытается самостоятельно решать проблему энергетической безопасности, отвергая ту конкретную помощь, которую мы могли бы получить от наших европейских партнеров.

Энергоэффективность и качественная связь

В 2006г. инвестиции Банка в устойчивые источники энергии составили 750млн. евро. Банк продолжает активно поддерживать реструктуризацию энергетического сектора в России (Мосэнерго и две гидроэлектростанции). Поддержка осуществлялась в форме кредитов, покупки акций компаний, гарантий по кредитам. Впервые в России ЕБРР привлек синдицированный кредит в российских рублях от 9 коммерческих банков на сумму, эквивалентную 120млн. евро. Такой интерес вызвала российская энергетика. Белорусских представителей данного сектора, несмотря на острую необходимость его модернизации, в списке приоритетов ЕБРР до сих пор нет.

Остальные 30% ресурсов ЕБРР в 2006г. было вложено в агробизнес, промышленность, недвижимость и туризм, телеком и даже новые СМИ. Банк поощряет развитие совместных предприятий, которые увеличивают объем внешней торговли. Например, 10млн. евро получила кондитерская фабрика из Сербии Soko Štark. В ней самым большим акционером являются словенцы. Так через цивилизованные рыночные отношения восстанавливаются добрые отношения на Балканах. На этом фоне конфетные, печенные и шоколадные конфликты между Беларусью и ее соседями, Россией и Украиной, выглядят очень нелицеприятно.

В телекоммуникационный сектор и новые СМИ было заинвестировано 149млн. евро. Синдицированные кредиты увеличили объем финансирования еще на 50млн. евро. Самый большой кредит в 2006г. получил российский МТС, 85млн. евро на расширение сети в регионах и соседних странах. 10 млн. евро получил болгарский Telelink, а наша государственная монополия «Белтелеком» опять осталась в гордом одиночестве.

            Российская Gallery Group получила кредит на развитие инфраструктуры внешней рекламы, в первую очередь, в регионах. Банк также поддержал проект развития спутникового телевидения в Восточной Европе (50млн. евро для компании Capital Media, которая вещает, в том числе в Украине).

            Безусловным инвестиционным успехом является покупка Банком 3,67% акций в акционерном обществе из российского Зеленограда Sitronics. Объем продаж этой компании в 2005г. составил 725млн. евро. 63млн. евро от ЕБРР были потрачены перед размещением акций на фондовом рынке на технологическую модернизацию. Еще 152млн. евро вложила известная российская компания «Система», которая является мотором Кремниевой долины России в Зеленограде. Она развивается на деньги частных инвесторов, а не под указку правительства и на деньги налогоплательщиков.

            Очередным успешным проектом ЕБРР является программа по финансированию микро и малого бизнеса. Она работает в 19 странах. Предприниматели получают кредиты через 76 местных банков. В прошлом году малый бизнес получил от Банка 945 тысяч кредитов на сумму 4,9млрд. евро. С начала реализации программы было выдано 2,5млн. кредитов на сумму более 12,7млрд. евро. Более 99% выданных кредитов полностью выплачивается клиентами. Банк активно открывает кредитные линии для поддержки МСБ. К концу 2006г. ЕБРР открыл более 100 линий для 39 банков, 37 лизинговых компаний в 11 странах на сумму 1,1млрд. евро. Средний размер кредита составил 22800 евро, лизинга – 18500 евро. Данные программы поддерживает ЕС, предоставив гранты на сумму 181млн. евро.

Демократия и культура ведения бизнеса в придачу к деньгам

ЕБРР делает особый акцент не только на стимулирование свободной торговли, но, в первую очередь, на «продвижение демократии, улучшение инвестиционного климата, борьбе с коррупцией, установление качественных практик в управлении и обеспечение прозрачности». Банк вместе с другими международными организациями проводит многочисленные опросы, направленные на изучение делового климата и жизни людей. На основании полученных результатов он делает конкретные рекомендации правительствам. В 2006г. один из опросов ЕБРР был посвящен оценке работы финансового сектора. Другой позволил проанализировать влияние трансформационных процессов на жизнь людей.

            К сожалению, наши власти продолжают игнорировать ценные уроки ЕБРР. Банк продолжает выражать озабоченность «медленным темпом демократических и экономических реформ». В Беларуси и Туркменистане «ЕБРР нашел мало доказательств приверженности властей принципам, изложенным в Статье 1. Ни одна из этих стран не добилась достаточного прогресса для достижения параметров, установленных в предыдущих стратегиях Банка… Следовательно ЕБРР исключает финансирование любых государственных проектов и делает акцент исключительно на проектах частного сектора. Их поддержка осуществляется, если можно доказать, что государственные служащие лично не получат выгоду от их реализации. Тем не менее, ЕБРР стремится поддерживать диалог с правительством и неправительственными организациями во имя улучшения инвестиционного климата для частных предпринимателей с надежной поощрения политической и экономической реформы».

            Таким образом, наши власти являются главным тормозом притока иностранных инвестиций в Беларусь. Правительство и вся вертикаль блокируют модернизацию, мешают обеспечить энергоэффективность и тормозят создание в стране современной финансовой системы. Если наша политика поменяется, «ЕБРР расширит свою деятельность» в нашей стране.

            В последнее время чиновники разного уровня активно говорят о приватизации, либерализации и поддержке частного бизнеса. ЕБРР, равно как и другие международные организации не нашли подтверждения этим декларациям на практике. Лондон слезам не верит, и за красивые глаза и антироссийскую риторику никто нам денег давать не будет.

Операции ЕБРР 2002 – 2006

Источник: ЕБРР, годовой отчет 2007

Объем финансирования проектов ЕБРР в 2004 – 2006 гг.

Источник: Годовой отчет ЕБРР 2005 - 2007

Операционные активы ЕБРР по странам

Источник: ЕБРР, годовой отчет 2007