Новые долги во имя бюджетного баланса

В самом начале авторы доклада из Минфина допустили одну оплошность. Ссылаясь на Белстат, они указали размер ВВП за январь – июнь 2014г. в объёме Br149,5 трлн., в то время как Белстат даёт его в размере Br340,75 трлн. Будем надеяться, что это описка набора и что таких в финансовых отчётах больше нет.

Несмотря на низкие темпы экономического роста, сокращение продаж, прибыли и рентабельности, Минфин продолжает декларировать благополучие государственных финансов. Всё чаще это делается за счёт будущих поколений. Государственный долг на 1.07.2014г. составил Br176,4 трлн. За январь – июнь он вырос на Br22,4 трлн. (14,6%). Внешний госдолг составил $13,4 млрд. и с начала года прибавил $921,5 млн. или 7,4%. От России поступило $2,25 млрд. или более 92% всех привлечённых внешних кредитов. За полгода правительство погасило чуть больше $1,5 млрд. Внутренний долг правительства на 1.07.2014г. составил Br40,1 трлн., что на Br4,4 трлн. (12,4%) больше, чем было в начале года. Доходы и расходы консолидированного бюджета свёрстаны почти идеально, но финансирование расходов вызывает вопросы. Br5,67 трлн. (1,7% ВВП) – это заёмные ресурсы для покрытия финансового разрыва. С учётом внешних займов, расходов на обслуживание внешнего долга, а также квазифискальных операций мы можем предположить, что ~ 4 – 6% ВВП государственных финансов находятся в зоне высоких рисков. Это значит, что при стечении неблагоприятных обстоятельств (снижение внешнего и внутреннего спроса, дефицит источников финансирования государственных и корпоративных обязательств, ухудшение финансового состояния предприятий) баланс бюджета органов госуправления быстро может трансформироваться в дефицит 3 – 5% ВВП.

Особенности доходов

Доходы консолидированного бюджета Беларуси по итогам I полугодия 2014 года составили Br96,2 трлн. руб. и увеличились по сравнению с прошлым годом на 4,5 процента. За этот период инфляция составила 17,2%. 86,2% доходов сформирована за счёт налогов. Налоговые поступления по сравнению с I полугодием 2013г. выросли на 1,5%. При высокой инфляции такие скромные темпы роста доходов означают существенный рост напряжения в системе государственных финансов. В реальном выражении покупательская способность бюджетных ресурсов сократилась. А вот неналоговые доходы за I полугодие составили Br12,73 трлн. и увеличились на 24,6%. Правительство компенсирует налоговые потери за счёт внутренних и внешних кредитов. Отметим взрывной рост доходов ещё по одной статье – «безвозмездные поступления». За I полугодие 2014г. они составили Br516,7 млрд., что в 4,6 раз больше, чем в I полугодии 2013г. Штрафы, конфискация и финансовое урегулирование уголовных дел становятся всё более значимыми источниками доходов.

НДС продолжает оставаться самым значимым налогом бюджета. Он обеспечил 37,8% налоговых поступлений консолидированного бюджета. Отметим, что доля НДС при формировании всех доходов консолидированного бюджета увеличилась с 27,7% в I полугодии 2013г. до 32,6% в I полугодии 2014г. В абсолютном выражении поступления по НДС-у составили Br31,34 трлн., что на 23,2% больше, чем за аналогичный период 2013г. А вот по налогу на прибыль произошёл очевидный провал. Доля этого налога в формировании доходной части бюджета сократилась с 15,6% в I полугодии 2013г. до 6,4% в I полугодии 2014г. Минфин не прогнозировал столь резкого падения поступлений по данному налогу. В номинальном выражении поступления рухнули в 2,3 раза (с Br14,4 трлн. до Br6,2 трлн.). Этот показатель красноречивее других говорит о резком ухудшении финансового здоровья белорусских предприятий. Такие данные подтолкнули Минфин к формулировке предложения о повышении ставки НДС до 22% и снижении ставки налога на прибыль до 15%. Власти понимают, что со слабеющего госсектора много прямых налогов не возьмёшь, а вот от НДС-а выкрутиться гораздо сложнее.

В I полугодии не оправдались надежды на поступления от налогов на внешнеэкономическую деятельность. Их доля в I полугодии 2013г. была 13,3% доходов консолидированного бюджета, а в январе – июне 2014г. они составили 9,1%. А вот рост акцизов позволит увеличить поступления на 27,1%, а их доля составила 9,9%. Чтобы компенсировать выпадающие бюджетные доходы Минфин будет настаивать на дальнейшем повышении ставок акцизных налогов. Ещё один источник дополнительных доходов – налоги на собственность (недвижимость и землю). Они уже формируют 4,8% доходов консолидированного бюджета. В условиях плохого прогноза по прибыли предприятий и внешнеэкономической деятельности власти будут склонны и дальше повышать ставки этих налогов.

Большими лоббистами повышения налогов на собственность являются местные бюджеты. В I полугодии 2014г. их доходы в реальном выражении сократились на 12,3% по сравнению с аналогичным периодом 2013г. Заметим, что 27,1% всех доходов местных органов власти составляют безвозмездные поступления из республиканского бюджета. Самыми неблагополучными по снижению реальных доходов стали Минск (минус 16,5%), Гомельская область (минус 15,2%) и Могилёвская область (минус 13,8%).

Расходы бюджета

За I полугодие 2014г. расходы консолидированного бюджета были профинансированы в сумме Br95,8 трлн. руб. (на 5,3% ниже уровня I полугодия 2013 года в реальном выражении). Общегосударственные расходы составили Br21,72 трлн. или 22,7% всех расходов консолидированного бюджета (6,4% ВВП). Из этих ресурсов на государственную инвестиционную программу было затрачено Br12 трлн. или 3,5% ВВП. «Около 18,1% всех расходов на общегосударственную деятельность занимали расходы по обслуживанию государственного долга. По сравнению с январем - июнем 2013 года такие расходы увеличились на 8,4% в реальном выражении».

Несмотря на жёсткую критику качества госпрограмм, Совмин продолжает их финансировать по инерции. На поддержку национальной экономики было потрачено ещё Br15,1 трлн. или 4,4% ВВП. Это на один процентный пункт меньше, чем было в I полугодии 2013г. Больше половину этой суммы пошло на нужны аграрных лоббистов. Этот сектор продолжает получать бюджетные деньги вне зависимости от финансовых результатов.

Br7,28 трлн. (2,1% ВВП) пошло на финансирование жилищно-коммунального сектора. Это тоже деньги, направляемые на поддержку экономики.

По данным Минфина «государственная поддержка организаций реального сектора экономики осуществлялась, главным образом, в виде компенсации (возмещения) процентов по кредитам банков». Таким образом, Минфин стал соучастником макроэкономических безобразий, когда для избранных Br-рублёвые кредиты были доступны под 2 – 5% годовых, а для остальных под 35 – 40%.

В I полугодии продолжили расти расходы на выплату зарплаты. В реальном выражении они увеличились на 1,1%, составив 33,8% от общего объёма бюджетных расходов. На капитальные расходы было направлено Br17,1 трлн. (17,9% всех расходов). В реальном выражении это на 12,5% меньше, чем в I полугодии 2013г. Государство пожинает плоды от вытеснения частного инвестиционного и потребительского спроса. Бюджетное напряжение сразу же грозит ударить по промышленности, сельскому хозяйству, строительству и розничной торговле. II полугодие 2014г. будет для бюджета Беларуси гораздо сложнее первого, если на помощь не придут агропромышленные схемы с творческой переработкой западного с/х сырья для российского рынка. В этом случае бюджет может даже улучшить показатели. Но даже в этой благоприятной ситуации без дополнительных внешних кредитов и сокращения бессмысленных бюджетных инвестиций обойтись будет непросто.

Доходы консолидированного бюджета Беларуси

январь – июнь 2013 – 2014гг., млрд. Br

Источник: О состоянии государственных финансов Республики Беларусь. Январь-июнь 2014 года. Министерство финансов РБ, http://www.minfin.gov.by/upload/bp/doklad/yj2014.pdf

Основные параметры консолидированного бюджета Беларуси в I полугодии 2013-2014гг.

Источник: О состоянии государственных финансов Республики Беларусь. Январь-июнь 2014 года. Министерство финансов РБ, http://www.minfin.gov.by/upload/bp/doklad/yj2014.pdf