Опасности экспансии

Автор  12 мая 2006
Оцените материал
(0 голосов)

Рост цен и долгов, нестабильность банковского сектора, падение темпов роста экономики и стабильно высокая безработица – это ли не верные признаки экономической болезни. В период июль 2004 – июль 2005 инфляция составила 14,8%. Даже в авторитарной э Беларуси тот показатель меньше. За семь месяцев курс гривны по отношению к доллару с начала года укрепился на 4,8%, в то время как за весь 2004 г. всего на 0,4%. По отношению к евро гривна подорожала на 13%, в то время как в прошлом году она подешевела на 7,2%. Встает логичный вопрос: «Так работает рынок или ошибки совершает правительство и Национальный банк? Попробуем разобраться.

Ярослав Романчук
 

Не выученная азбука

Украинцы наверняка помнят потерянные сбережения и гиперинфляцию первой половины 1990-х. В цивилизованном мире иметь инфляцию – она чаще всего измеряется индексом потребительских цен (ИПЦ) - больше 3% в год – это дурной тон, явно некомпетентная политика. Не зря в индексе экономической свободы даже за ИПЦ 10% в год выставляется самая плохая оценка. Не спроста в Пакте стабильности и роста Европейского Союза, куда стремится вступить Украина, установлен критерий инфляции - 3% в год. Более высокий показатель однозначно указывает на плохую работу Национального банка. В цивилизованных странах он должен нести ответственность (таково положение Европейского центрального банка (ЕЦБ), Федеральной резервной системы США) исключительно за стабильность цен. Монетарные власти Украины, безусловно, об этом знают, но по разным причинам свою работу выполнят явно плохо.
    В 2002 году на мгновение показалось, что Национальный банк Украины (НБУ) научился работать. Напомним, что тогда цены были практически стабильными (легкая дефляция на 0,6% в год). Динамика ИПЦ в последующие годы и сейчас позволяет нас сказать, что это была скорее случайность, чем тенденция. В 2003 г. ИПЦ (год к году) уже составил 8%, а в прошлом – 9%. Получается, что ни НБУ, ни правительство до сих пор не усвоили азбуку свободного рынка.

Определи причину и следствие


Чтобы определить причину столь стремительного роста цен, нам надо вспомнить, что же такое инфляция. Чтобы лечить болезнь, ее надо правильно диагностировать. Итак, инфляция - это явление резкого увеличения количества денег в сравнении с количеством выпускаемых товаров, т.е. падение реальной стоимости денежной единицы.
Цены на отдельные товары всегда изменяются по отношению к другим. Именно так происходит рыночная адаптация к изменениям спроса и предложения. Быстрое увеличение цен в одном из секторов экономики являются частично результатом работы адаптационных ценовых механизмов на другие группы товаров и услуг. Когда мы смотрим на прилив в море, мы знаем, что причиной прилива не являются волны, какими бы высокими они не были. Инфляция – это не просто арифметическая сумма независимых ценовых колебаний. Это индекс всеобщей, взаимосвязанной ценовой динамики.
    Деньги в Украине печатают не частники, а государство в лице НБУ. Часто он неправильно оценивает объем товарной массы и выпускает банкнот гораздо больше, чем надо. В этом случае он ведет себя точно так же, как обыкновенный фальшивомонетчик. ИПЦ как раз показывает степень воровства ценности национальных денег у их держателей. С другой стороны, инфляция является одним из самых популярных способов перераспределения ресурсов. Опять же в пользу тех, кто первым получает новые деньги или умеет работать на финансовом рынке. Среди бюджетников, пенсионеров и учащейся молодежи таких единицы. Поэтому экономисты- рыночники справедливо называют инфляцию самой изощренной формой воровства. В ней виноват ни президент, не Верховная рада, а именно НБУ, если, конечно, он имеет настоящую институциональную независимость.

Самое неправильное решение

Самой большой экономической глупостью является борьба с инфляцией путем регулирования цен. Борьба с симптомами, а не причиной болезни не только не эффективна, но и вредна. У людей складывается ложное впечатление, что растущие цены может остановить правительство, что политики наделены некой божественной силой. Вот так топнуть ногой и сказать: «Цены, стой! Раз! Два!» - и в стране воцарится монетарный порядок. За 400 веков развития человечества ни в одной стране мира государственное регулирование цен не приводило к выполнению декларируемых целей: обеспечение доступа самых бедных к дешевым товарам и услугам, стабилизация товарного рынка. Аналогичная ситуация складывается в Украине.
    Вот примеры последствий. Цены на сахар с апреля по июль выросли на 60%, на воду, тепло и газ – на 14,7%. В первом полугодии 2005г. овощи подорожали на 31,4%. Вверх идут цены на бензин, услуги и многое другое. Причина роста цен проста – печатный станок Национального банка Украины. Денежная база имеет следующую динамику: в 2002 г. она увеличилась на 33,6%, в 2003 – на 30,2%, в 2004 г. – на 34,1%. При такой щедрости НБУ цены просто не могут стоять на месте. Деньги же должны куда-то деваться. Вот и уходят они в потребительские товары, в недвижимость, которая дорожает на глазах. При этом НБУ продолжает наращивать валютные резервы. На конец апреля они составили $13,1 млрд. Покупая валюту, НБУ увеличивал количество денег в обращении. Когда большее количество денег приходится на такое же или меньшее количество товаров и услуг, естественно, цены идут вверх. Таков железный закон экономики. К тому же, украинские власти поощряют быструю кредитную экспансию, что может сказаться на устойчивости банковской системы и финансового рынка в целом.
Попытки обвинить в росте цен некие внешние силы во многом абсурдны. Конечно, повышение цен на нефть не может не вызвать временный рост цен. Рынку требуется определенное время, чтобы вновь прийти в состояние баланса. Главное ему в этот период не мешать как это, к сожалению, практикует украинское правительство. Один из наиболее эффективных инструментов снижения цен – и он как раз находится в руках правительства – это обеспечение беспрепятственного входа на рынок и свободной конкуренции. Второй – сокращение присутствия государства на финансовом и товарном рынках, т. е. приватизация и уменьшение госрасходов, приведение бюджета в сбалансированное состояние.

Каждый должен делать свое дело

Если правительство сделает свое дело, борющиеся за потребителя производители или импортеры наверняка собьют цены до минимально возможного уровня. Власти же стремятся регулировать импорт нефтепродуктов и других товаров через институт лицензирования, квотирования и целый ряд других инструментов. На самом деле, они заботятся о том, чтобы топливная рента попала нужным людям, а не о том, как снизить цены.
    Аналогичная ситуация складывается по сахару. Чего-чего, но этого добра в мире хватает. Стремительный рост цен на этот товар – это убедительное доказательство неправильной торговой и таможенной политики правительства. Кознями кубинских, бразильских или российских сахарных баров здесь не пахнет.
    При малых объемах внутреннего предложения сахара, логично было бы увеличить импорт. Будь Украина по-настоящему рыночной страной, ее фирмы так бы и сделали. Но не зря ей статус страны с рыночной экономикой пока не дают. Импорт сахара в первом полугодии 2005 г. не вырос, а сократился на 74%. Не потому, что украинские предприниматели ослепли и не увидели нишу для получения прибыли, а потому, что правительство не выдало квот на импорт сахара по льготным тарифам. Корпоративное рыночное планирование в очередной было подменено планированием советского типа. Начав бороться с контрабандой, правительство не додумалось до снижения таможенных пошлин. Таким образом, политики и бюрократы своими руками лишили украинцев дешевого сахара.
Такова правда о росте цен в Украине. Вместо того чтобы вводить максимальные цены, устанавливать квоты, создавать институт специмпортеров и регулировать торговлю разными налоговыми и тарифными режимами, правительству надо, наконец, попробовать рыночные решения. Попробовать начать реформы с себя. При Л. Кучме Украина вдоволь наелась «мудрого» государственного регулирования. Люди, защищавшие оранжевую революцию, заслужили на экономическую свободу, на деполитизацию денежной и торговой политики. На самом деле, для стабильности цен неважна фамилия премьера, президента или председателя Нацбанка. Главное, чтобы экономические решения принимали обыкновенные люди, а не политики. Движение нынешнего правительства в этом направлении, к сожалению, пока не видно.

Цены и деньги Украины 1999 – 2005 гг.

Показатель

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005*

Реальный ВВП %

-0,2

5,9

9,2

5,2

9,4

12,1

6

Потребительские цены, изменение в среднем за год %

22,7

28,2

12

0,8

5,2

8,3

12,3

Потребительские цены, на конец периода

19,2

25,8

6,1

-0,6

8,2

9

7

Цены производителей % (на конец периода)

15,7

20,6

0,9

5,7

11,1

20

7

Денежная база изменение %, конец периода

39,2

40,1

37,4

33,6

30,1

45

19,7

Широкая денежная масса M3 изменение %, конец периода

40,4

45,3

41,9

41,8

46,5

43,8

26,7

Кредиты неправительственному сектору изменение %, конец периода

43,5

61,3

40,5

47,3

63,4

32,5

28,9

*прогноз МВФ

Источник: МВФ 2005

Денежные счета Украины 2001 – 2004 гг.

Показатель

Дек. 2001

Дек. 202

Дек. 2003

Дек. 2004 (оценка МВФ)

Чистые иностранные  активы в млн. гривен

6875

13942

25511

52402

Чистые иностранные  активы в млн. USD

1297

2615

4785

9829

Чистый кредит правительству в млн. гривен

18390

18273

15080

9850

Депозиты консолидированного правительства в млн. гривен

1380

2186

4973

7623

Кредиты банкам от НБУ в млн. гривен

-298

1752

2497

-3431

Доля кредитов в иностранной валюте в %

41,3

39,5

38,5

38,1

Доля депозитов в иностранной валюте

32,9

32,6

32,2

30,7

Источник: МВФ 2005

 

 

Подпишись на новости в Facebook!

Новые материалы

января 09 2017

Аресты больших начальников крупных белорусских заводов

Арестованы большие начальники на заводах-фаворитах белорусской власти. Речь идёт о МТЗ, МАЗе, БелАЗе и Гомсельмаше. Задержаны за взятки. Так звучит официальная версия. «С 5 по…