Самые «горячие» малые компании США

Автор  25 июня 2007
Оцените материал
(0 голосов)

Старые и новые идеи за миллионы долларов

В начале лета 2007г. журнал BusinessWeek опубликовал свой ежегодный рейтинг самых быстрорастущих компаний США - Hot Growth Companies 100. Наряду с энергичными новичками в списке оказалось много опытных, старых компаний, руководство которых сумело вдохнуть в них новую жизнь. Когда смотришь на цифры роста выручки, рентабельности и прибыли, которые демонстрируют малые компании в Топ-100, жалеешь о том, что белорусы лишены возможности зарабатывать на их успехах, т. е. покупать их акции, создавать с ними совместные предприятия или приглашать их для реализации проектов в Беларуси.

Ярослав Романчук

Когда количество и качество идут в паре

Для выявления лидеров экономического роста в США BusinessWeek использует базу данных компании Standard & Poor's. В список попадают фирмы, имеющие выручку от $50 до $1,5млрд. Рейтинг составляется по темпам роста объема продаж и прибыли в трехлетний период, а также по тому, какова рентабельность компаний на инвестиции. Чтобы попасть в рейтинг, рыночная капитализация фирмы должны превышать $25млн.  

            В этом году результаты деятельности компаний из Топ-100 гораздо лучше тех, которые представлены в индексе Доу Джонса или S&P Industrials. Среднегодовые темпы роста прибыли в 2006г. составили 90,1%, в то время как в S&P – 21,9%. Темпы роста выручки составили 34,5%, что почти в три раза больше, чем у компаний S&P. Рентабельность инвестиций – самый точный показатель качества инвестиционной политики – составил 19,8%, в то время как для S&P – 11,3%.

Новый рейтинг от BusinessWeek еще раз опровергает миф о том, что рынки давно поделены, и новичков на них никто не ждет. Малый бизнес исправно выполняет функцию разрушителя старых связей и монопольных практик. Свято место на корпоративном Олимпе пусто не бывает. Как только компания начинает почивать на лаврах, в ее нише тут же появляются новые, агрессивные конкурентны. В этом прелесть открытой конкуренции Запада. Борьба за вкусы, деньги и выбор потребителя идет всегда.

            В Топ-100 самых быстро растущих компаний США много hi-tech фирм, производителей самых разнообразных модных потребительских товаров. При этом нет некого одного сектора экономики, который бы гарантировал успех или наоборот обрекал на неудачу. В 2007г. на первом месте оказалась компания Heelys Inc., которая производит спортивную обувь на колесах. Получается некий симбиоз роликов и кроссовок. Ее обожает молодежь. На 29-м месте оказался Smith Micro Software Inc. Его учредитель У. Смит начал бизнес с продажи программных продуктов для финансистов в далеком 1982 году. Сегодня он производит разного рода беспроводные устройства, которые облегчают загрузку данных и музыки на телефон. Среди быстро растущих компаний оказалось много представителей традиционной экономики. Разного рода идеологи поспешили списать их, как динозавров постиндустриальной эпохи, а они не только выживают, но и уверенно диктуют моду на рынке, пребывая на нем не десятки, а более ста лет.

Кто не знает производителя оружия фирму Smith & Wesson? В этом году она оказалась на 77-м месте. Неплохо для бизнеса, основанного в 1852 году. Дистрибьютор стали A.M. Castle & Co., работающий на рынке с 1890г., занял 51-ое место. В 2006г. выручка компании превысила $1млрд. благодаря внедрению новых технологий и расширению линейки товаров. Самой старой компанией в списке (54-ое место) оказалась известная Sotheby's Inc. Она была основана еще в 1744г. и последовательно завоевывала место лидера по продаже объектов искусства. В прошлом году Дэвид Рокфеллер продал здесь картину Марка Ротко за $72,8млн. В 1960г. он заплатил за нее всего $8,5 тыс. Вот это рентабельность инвестиций, 8565% за 27 лет. Одна третья всех компаний в Топ-100 были основаны в 1960-ых и раньше. Семь фирм начали работать еще в XIX веке. Столько же были основаны в XXI веке.

            Возрастная структура компаний рейтинга этого года доказывает, что потребители не дискриминируют фирмы по возрасту. С хорошим продуктом на рынке можно оставаться веками, но при этом использовать новинки технологий и выстраивать особые отношения с потребителями. В списке нет ни одной государственной компании, которая бы на протяжении хотя бы трех лет демонстрировала сравнимые с частными предприятиями темпы и качество роста. В этом один из главных уроков рейтинга от BusinessWeek. Если власти хотят провести реструктуризацию экономики максимально быстро и с минимальными издержками, ее сначала нужно сделать частной. Белорусские власти ликвидируют льготы, но при этом не позволяют гражданам зарабатывать на фондовом рынке ни Европы, ни США. Если бы мы имели возможность инвестировать свои сбережения в компании, представленные в Топ-100 самых быстрорастущих предприятий США, мы бы получали не 1 -2% годовых, а около 20%. Почувствуйте разницу.

            Бум мировой экономики на товарных рынках резко увеличил состояния многих компаний. На 44-ом месте оказалась нефтегазовая фирма Gulfport Energy Corp., на 52-ом – владельцы угольных шахт Penn Virginia Resource Partners. Titanium Metals взобрался на пятое место благодаря резкому спросу на титан от таких грантов глобальной экономики, как Boeing и Rolls-Royce. Список этого года доказывает, что вы можете заработать столько же денег на продаже лопат и оборудования для шахт, сколько на самой добыче угля. Компания Grey Wolf Inc. (31-ое место) поставляет оборудования для добычи нефти и газа. Metretek Technologies Inc. (37-ое место) изготавливает оборудование для контроля перекачки газа по трубопроводам. Tidewater Inc. (75-ое место) арендует танкеры для доставки нефти на НПЗ.

            Коммерческий успех сопутствует предприятиям оборонки. Ceradyne Inc. (17) делает керамические пластины для защиты солдат. Emergent Biosolutions Inc. (27) увеличила объем продаж вакцин от сибирской язвы. Дети и молодежь продолжают оставаться мотором многих производств. Zumiez Inc. (21) и Tween Brands (87) продают все для серфинга. Select Comfort Corp. (39) и Tempur-Pedic International Inc. (46) популярны среди бейби бумеров своими качественными матрасами.

            Чтобы попасть в список самых быстрорастущих фирм и оставаться там, нужно иметь очень высокую степень адаптативности к переменам. Ярким примером тому является компания Genesco Inc. Она была основана в 1924 году и некогда была крупнейшим производителем обуви в США. Естественно, она не могла выдержать конкуренцию с дешевым импортом из Азии. Поскольку в Америке резко ограничены возможности отождествления интересов обувщиков с национальными, то компания превратилась в крупного розничного продавца, который ориентируется на модную молодежь. Genesco Inc. Вовремя прислушался к мнению потребителей и изменил стратегию развития фирмы.

            Эксперты BusinessWeek говорят, что нет некой одной магической формулы попадания в топ-100. Стив Санги (Steve Sanghi) возглавил Microchip Technology Inc. В 1991г., когда компания несла $2,5млн. убытков в квартал. Он прекратил производство убыточных потребительских товаров, вложил деньги в новые технологии и расширил участие коллектива в процессе принятия решений. Сегодня Microchip является одним из самых крупных поставщиков программируемых чипов, которые контролируют все, от будильников до iPod-ов. Говоря о своем подходе к бизнесу, С. Санги утверждает, что «успех нельзя свести к одному компоненту. Все части и составляющие компании - товары, культура, производство, фондовые котировки – должны работать в унисон, чтобы вся система выглядела еще лучше».

Нам бы их акции…

Компания Heelys «выстрелила» на первое место рейтинга за счет продажи детям в возрасте 6 – 14 лет кроссовок на колесах. С 2000г. компания продала более 10млн. пар. В декабре 2006г. она начала котироваться на фондовом рынке. Ее акции взлетели с $21 за акцию до $32.6. В 2006г. объем продаж вырос на 328%, составив $188,2млн. Рост чистой прибыли впечатляет еще больше – 571%, с $4.3млн. до $29,2млн. Компания начала диверсификацию производства, включив в линейку своих товаров бейсбольные шапки, десятки новых моделей обуви и др.

            На втором месте рейтинга оказалась компания Bare Escentuals. Она также работает на чрезвычайно конкурентом сегменте рынка, в косметике. Калифорнийцы продают «естественную» косметику, на основе минералов. Женщинам, которые все больше требуют природной косметики, очень нравятся продукты компании. Именно поэтому е менеджеры сумели добиться среднегодовой рентабельности инвестиции в период 2004 - 2006 в размере 63,3%. В 2006г. выручка составила $394,5млн. Гиганты рынка L'Oréal, Neutrogena и Avon, видя успех предприятия Лесли Блоджет (Leslie Blodgett), также ввели на рынок косметику, основанную на минеральных продуктах. Так малый бизнес диктует моду, к которой вынуждены адаптироваться гиганты.

            TGC Industries занял третье место в списке BusinessWeek. Она использует свою технологию для бурения на газ или нефть. В результате нефтяные компании возобновляют эксплуатацию старых мест, которые, как казалось раньше, потеряли инвестиционную привлекательность. Для большинства людей название компании Vasco Data Security International ни о чем не говорит. Однако ее устройства обеспечивают безопасность банковских операций через интернет. В середине 1990-х компания продавала в год 12 тысяч своих устройства по генерации цифровых ключей. Сегодня она продает более 1млн. в месяц.

            Владельцы компании Applix (6-ое место) не побоялись конкуренции от Microsoft, или Oracle, когда предложили потребителям программный продукт по бюджетированию, прогнозу и анализу деятельности компаний. Только в 2006г. рост объема продаж составил 41%. Последняя версия программы позволяет клиенту создавать веб страничку для каждого менеджера, чтобы оценивать качество его работы и планировать его работу в рамках стратегии развития всей компании.

            Еще больше смелости понадобилось учредителям компании Under Armour (7-ое место). 12 лет назад Кевину Плэнку (Kevin Plank) пришла в голову мысль улучшить качество майки для футболистов, которые они надевают под форму. В результате получилась плотно облегающая майка, которая стала пользоваться огромным успехом далеко за рамками американского футбола. В 2006г. объем продаж увеличился на 53%, составив $430,7млн. К. Плэнк прогнозирует рост выручки на 30 – 35% в ближайшие два года. Бросить вызов Nike и найти свою нишу на рынке одежды – это результата активизации комбинации таких факторов, как инновационность, дерзость и рыночный оптимизм.

Hittite Microwave заняла 11 место в списке, но ее пример показывает, как на стандартном продукте можно хорошо зарабатывать. Компания производит микросхемы (чем не ниша для белорусского «Интерграла»?). Взрывной рост спроса не застал Hittite Microwave врасплох. Она была готова снабжать микросхемами производителей автомобилей, домашней электроники и многочисленных беспроводных устройств. В 2006г. выручка компании выросла на 62%, до $130млн. За не целые полтора года, с начала 2006, акции компании выросли в цене на 80%. Она имеет широкую географию продаж и активно работает с производителями Китая, Кореи и Германии.

            На пятнадцатом месте оказалась компания Cognizant Technology Solutions. По сравнению с другими фирмами, она является гигантом с числом сотрудников более 43 тысяч. По размеру она всего лишь пятая в списке крупнейших аутсорсинговых фирм, работающих с Индией. 75% сотрудников работают именно здесь. Ее финансовые показатели стабильно лучше конкурентов. В прошлом году выручка выросла более чем на 60%, что отражает устойчивый спрос на услуги аутсорсинга.

Беларуси на мировой карте услуг в сфере информационных и телекоммуникационных технологий практически нет. Впрочем, наших компаний и близко нет на тех сегментах рынка, где активно работают американский малый бизнес. Никто ему не гарантирует успех. Белый дом не может своим указом заблокировать работу конкурентов. Тем не менее, они выживают и мужают, радуя своими показателями учредителей, инвесторов, акционеров и потребителей. Наших граждан среди них нет. Не потому что нам запрещают американские власти, а потому, что наше доморощенное правительство никак не может уяснить правила работы глобального рынка.

 

20 самых быстрорастущих компаний США 2007

Версия BusinessWeek

Место в 2007

 

Место в 2006

 

компания

Объем продаж

12-месяцев) % роста

Объем прибыли (12 месяцев)

% роста

Темпы роста объема продаж 2004 – 2006 %

Темпы роста прибыли 2004 – 2006 %

Среднегодовая рентабельность инвестиций 2004 – 2006 %

1

 

Heelys

224

35.9

104.1

216.5

31.9

2

 

Bare Escentuals

420.2

56.1

63

84.4

63.3

3

 

TGC Industries

71.6

7.4

98

135.1

28.4

4.

7

Vasco Data Security Intl.

88.8

16.4

52.3

152.9

28.5

5.

 

Titanium Metals

1238

298.8

45

165.4

28.5

6

 

Applix

57.1

10.1

23.6

247.4

35.5

7

6

Under Armour

467.3

40.2

53.2

81

29.1

8

51

Dynamic Materials

121.4

20

41.7

210.4

26.9

9

 

Flotek Industries

119.7

13.3

93.9

129.5

22.2

10

 

Houston Wire & Cable

338.8

33.2

28.9

386.7

24.2

11

18

Hittite Microwave

138.8

45.9

44.2

78.3

27.1

12

 

Mannatech

415.9

33.4

29.3

53.6

36.1

13

 

Cal Dive International

539.4

91.7

57.7

141.1

18.7

14

37

Alliance Resource Partners

986.3

170.2

21.9

58.2

50

15

16

Cognizant Technology Solutions

1424.3

232.8

56.4

60.1

22.3

Источник: BusinessWeek, июнь 2007

 

Победители

среднегодовые темпы роста в 2004 – 2006гг., в %

Компания

Темпы роста %

по темпам роста объемов продаж

Arena Resources

158.3

Penn Virginia Resource Partners

133.2

Heelys

104.1

TGC Industries

98.0

Flotek Industries

93.9

По темам роста прибыли

Gulfmark Offshore

507.1

Grey Wolf

421.8

Houston Wire & Cable

386.7

Gulfport Energy

308.1

Applix

247.4

По рентабельности инвестиций

Bare Escentuals

63.3

Alliance Resource Partners

50.0

ITT Educational Services

36.2

Mannatech

36.1

Applix

35.5

Источник: BusinessWeek, июнь 2007