Лузеры и победители кризисного года

Компании рейтинга Fortune-500 – это элита мирового бизнеса. В 2008г. их выручка составила $10,7трлн. В них работает 25,6млн. человек. Кризис не обошел стороной богатых и сильных мира сего. Компании рейтинга потеряли 37% рыночной стоимости, а прибыль упала аж на 85%. В 2006г. компании Fortune-500 получили рекордное количество прибыли - $785млрд. в 2007г. было чуть меньше, но очень приличные $645млн. В 2008г. данный показатель упал до $98,9млрд.

В 2006г. банки, страховые компании и другие финансовые организации заработали рекордную прибыль $257млрд., почти треть всей прибыли пятисот крупнейших компаний мира. В 2008г. финансовый сектор потерял $213,4млрд. Тем не менее, успешные, солидные компании гораздо успешнее переживают кризис. Инвестиции в современные технологии, реализация долгосрочной стратегии окупаются с лихвой. Например, один из мировых лидеров компания Johnson&Johnson с момента выхода на фондовый рынок в 1944 году имеет среднегодовую доходность по акциям 17,1%. И это за 64 года! Нет сомнений, что эта компания успешно переживет и этот кризис.

Быстрее всех в мире в 2008г. росла компания Alliance Boots. По сравнению с 2007г. ее прибыль увеличилась на 748% и составила $170млн. На втором месте по данному показателю оказалась United Parcel Service. Рост прибыли составил 686%, превысив $3млрд. Очень удачно сработала China United Telecommunications, обеспечив рост прибыли на 283%. На топе успешных компаний мира оказались также Bombardier (рост прибыли на 218%), Israel Corp. (+183%) и Deutsche Telekom (+179%). Первый год кризиса оказался успешным для McDonald's (+80%), Henkel (+42%) и Nestlé (+88%).

Самым большим в мире работодателем является американский розничный гигант Wal-Mart Stores. Он создал 2,1 млн. рабочих мест. На втором месте находится крупнейшая китайская компания China National Petroleum – 1,62млн. занятых. Следом идет еще одна китайская структура - энергетическая сетевая компания State Grid, 1,54млн. занятых. В американской почтовой компании U.S. Postal Service работает 765 тысяч человек, китайском нефтехимическом гиганте Sinopec 640тыс., China Telecommunications – почти полмиллиона людей. Один McDonald's создал больше рабочих мест (400 тысяч), чем все белорусское машиностроение и автомобилестроение вместе взятые.

Из 500 крупнейших компаний мира аж 104 потеряли деньги. Худшего года не было в последние 70 лет. Наибольшим лузером стала американская полугосударственная страховая компания Fannie Mae. Она является одним из самых активных авторов надувание кредитного пузыря и его резкого сдутия. Протекция правительства США не помогла компании. В 2008г. она потеряла $58,7млрд. Вторым по размеру убытков лузером мира стал Royal Bank of Scotland. Его баланс по итогам 2008г. составил минус $43,2млрд. В тройку самых крупных мировых лузеров вошел американский банкрот General Motors. Он потерял $30,9млрд. Увлеченные эконометрическим прогнозированием, известные своей уолл-стритовской распальцовкой банки также потеряли огромные деньги: Citigroup - $27,7млрд. и UBS - $19,3млрд. Среди лузеров значатся автомобильные компании, страховщики, производители компьютеров и электроники.

Эксперты журнала Fortune используют еще такой критерий оценки эффективности секторов, как выручка на одного работника. По этому индикатору мировым лидером в 2008г. стала нефтепереработка. Выручка на одного работающего превысила $3млн. На втором месте оказался оптовая продажа товаров для здоровья – более $2млн. Следом идет энергетика с годовой выручкой на одного работника в $1,4млн. Для сравнения в автомобильном бизнесе этот показатель в 2008г. составил $439тыс., в телекоммуникации - $523тыс., в производстве продовольствия - $341тыс., в продаже компьютеров и офисного оборудования - $293тыс.

По показателю «активы на одного работника» лидеров среди всех секторов стали банки с показателем $9,9млн. На втором месте оказались страховщики жизни и здоровья - $7,9млн., на третьем – страховщики имущества и несчастных случаев ($3,7млн.). В металлургии на одного работника приходится $375тыс. активов, в производстве продовольствия - $536тыс.

Антикризисные уроки для белорусского бизнеса

Год глобального кризиса оказался очень успешным для магазинов компании Dollar Tree (499-ое место рейтинга). За 2008 год эта компания увеличила выручку до $4,6млрд., а акции подорожали на рекордную для компаний Fortune-500 величину 60,8%. Концепция магазинов данной фирмы очень проста: продавать все, от конфет до кухонной утвари, за один доллар или меньше. Чем не концепция для белорусской розничной торговли?

На втором месте по доходности акций в кризисном 2008г. оказалась компания Family Dollar Stores. с объемом годовой выручки $6,98млрд. (359-ое место) и ростом цен акций на 38,9%. Данная сеть магазинов сделала ставку на кулинарию (готовая к потреблению еда), дешевую одежду и нижнее белье. Средний чек на одного покупателя составил $10. Опять же вполне копируемая в наших условиях концепция.

Третье место по темпам роста цены акций в 2008г. заняла компания Nash-Finch (492-ое место) с объемом выручки $4,7млрд. и ростом цены акций на 29,6%. Эта американская компания является вторым в США крупнейшим оптовиком продовольствия. Она поставляет продукты питания в супермаркеты и другие объекты розничной торговли. К тому же, она поставляет продовольствие для американской армии и имеет нишу в сегменте органического продовольствия.

Отметим успех компании World Fuel Services (137-ое место) с оборотом $18,5млрд. и ростом акций в 2008г. на 28,3%. По всем внешним признакам эта компания должна была упасть. Она поставляет топливо в аэропорты, морские порты и в другие подобные инфраструктурные объекты. На фоне падения объема грузов и пассажироперевозок менеджеры сумели настолько переформатировать работу, что добились роста цен акций на 28%.

Американская компания Amgen (168-ое место, оборот в 2008г. $15млрд.) подтверждает тезис о перспективности инвестиций в биотехнологии. За счет нового лекарства от остеопороза (denosumab) она увеличила цену акций на 24,4%. Для сравнения жесткий контроль Минздрава Беларуси делает выпуск новых лекарств несбыточной мечтой. Поэтому наши фармацевтические компании перебиваются на дженериках в условиях жесткого протекционизма от импортных производителей.

Компания Omnicare (392-ое место, $6,3млрд. выручка) зарабатывает деньги на поставке лекарств и услуг для стареющих бейби бумерах. В Беларусь и Европе стариков становится все больше, но почему-то в нашем регионе на демографии деньги делать не научились. Omnicare оказывает услуги более чем одному миллиону жителей домов престарелых в США. Подобную нишу могли бы активно разрабатывать белорусские компании, предоставляя медицинские, рекреационные услуги и отдых для стареющей Европы. К сожалению, такую концепцию развития белорусской экономики в правительстве вообще не рассматривают.

В Беларуси чиновники активно продвигают гипермаркеты, разрушая городские рынки. А американский Wal-Mart Stores (2-ое место в Fortune-500 с выручкой $405,6млрд.) успешно работает без административного ресурса и конфликта с малым бизнесом. Поражающий демократичностью цен розничный гигант увеличил стоимость акций на 20%. И это без инструкций Минторга и прогнозных показателей из Вашингтона. Wal-Mart радует десятки миллионов потребителей во всем мире неслыханными в Беларуси скидками. И никакого согласования с министерством экономики.

Белорусские производители красок испытывают далеко не лучшие времена, а компания Rohm & Haas (281-ое место, $9,6млрд. выручки), производящая краски и электронные технологии (урок для «Интеграла») в кризисный 2008 год сумела добиться роста акций на 19,4%. Удачное слияние (в отличие от белорусской концепции реструктуризации в виде присоединения колхозов к прибыльным предприятиям) с Dow Chemical Co. привело к тому, что цена акций увеличилась с $45 до $78. Акционеры очень неплохо заработали.

Сеть магазинов компании Ross Stores (384-ое место, выручка $6,5млрд.) дает хороший урок для хронически убыточных предприятий белорусского Беллегпрома. Компания продает дешевые и качественные товары под девизом «Одевайтесь за меньшие деньги!» В какой-то степени наши рынки и ИП являются приблизительным аналогом американского Ross Stores. Наши власти хотят изжить ИП, а акции американского продавца одежды на фоне кризиса увеличились на 17,6%.

И еще одна замечательная идея для белорусского бизнеса. Ее в США успешно реализует компания AutoZone (380-ое место, выручка - $6,5млрд.). Она осуществляет мелкий и капитальный ремонт автомобилей. На фоне резкого падения объема новых автомобилей AutoZone добилась роста цены акций на 16,3%. Расширение сети ремонтных мастерских, улучшение качества услуг, дополнительные бонусы для постоянных клиентов – вот незамысловатые антикризисные рецепты на данном сегменте рынка.

Крупнейшие компании мира в 2008 году
Рейтинг Fortune 500

Источник: Fortune 500, 2009

Лучшие сектора экономики
(рентабельность, return on revenues) 2008, в %

Источник: Fortune 500, 2009