Проесть будущее – и подавиться

Проесть будущее – и подавиться

Автор  22 августа 2016
Оцените материал
(3 голосов)

Когда человек берёт в долг больше денег, чем он зарабатывает, он рано или поздно банкротится. Скорость наступления банкротства зависит от доверия кредиторов и их информированности о реальном финансовом состоянии наёмщика. На этапе проедания новых займов появляется иллюзия благополучия и материального блаженства.

Когда коммерческая организация берёт больше кредитов с большей скоростью, чем зарабатывает прибыли, она неизбежно упрётся в тупик. Долги «съедят» весь бизнес, хотя на этапе получения новых кредитов может показаться, что жизнь налаживается.

Со страной та же история. На этапе проедания кредитов десятки стран испытывали эйфорию от восстановительного роста. Чиновники выписывали себе премиальные. Политики хвастались перед избирателями правильностью курса и взамен получали мандаты на дальнейшее правление.

Проедание сбережений и наследия прошлых поколений неизбежно ведёт страну к бедности. Скорость движения и время попадания в зону имущественного бедствия зависит от объёма накопленного капитала, доверия кредиторов, готовы дать в долг, а также интенсивности процесса пожирания новых кредитных ресурсов. Япония уже более 25 лет проедает, стагнирует. Италия научилась проедать не только сбережения своих граждан, но и деньги налогоплательщиков других стран. США тоже движется по порочной долговой спирали вниз. Культура жить в долг, стимулировать текущее потребление, поддерживать коммерческие структуры, которые слишком-большие/важные-чтобы-обанкротиться подвергает американскую систему эрозии так, как короеды поедают дерево.

Механика процесса в США, Беларуси, Украине и других странах примерно одинакова. Распорядители чужого (политики и чиновники) обещают запустить экономик при помощи дешевых кредитов. Центральные банки берут под козырек и снижают ставки рефинансирования не то, что до ноля, а переводят её в зону, когда заёмщикам платят за то, что они берут кредиты, т. е. живут в долг.

В результате надуваются пузыри на рынках недвижимости и ценных бумаг. Они как бы соревнуются друг с другом, что быстрее увеличится. Богатые, которые имеют прямой доступ ресурсам центральных банков и правительств, богатеют, а остальные стагнируют или беднеют. Набирают обороты валютные качели, ведь не все центральные банки с одинаковой скоростью вбрасывают в экономику новые деньги. Не ко всем валютам одинаковое доверие. Не все экономики одинаково конкурентоспособны.

Наступило любимое время для профессионального блефа, циничных спекуляций, торговли инсайдеровской информацией, тайными сделками большого бизнеса с большой политикой, время, когда распорядители чужого национализируют убытки и позволяют захватывать новые активы при помощи денежных «фантиков».

Давно-уже-не-капиталистическая Америка показывает, как не надо делать экономическую политику. С 2011 по 2015гг. коммерческие организации увеличили долги на $2,81 трлн., до $6,64 трлн. Только в 2015г. обязательства увеличились на $850 млрд. При этом объём прибыли либо стагнирует, либо сокращается. Индексы фондовых площадок бьют рекорды, а осторожные предприниматели всё чаще предпочитают кэш. Apple, Microsoft, Google сконцентрировали львиную долю наличных в объёме $1,84 трлн. Без подушки безопасности в виде кэша большинству американских компаний очень трудно будет обслуживать долги в случае повышения стоимости денег. Сегодня уровень денег по отношению к обязательствам в американском бизнесе находится на самом низком уровне за последние 10 лет.

Американские компании направляют новые кредитные ресурсы не на развитие бизнеса, новые технологии и развитие, а всё чаще на покупку собственных акций, выплату дивидендов и приобретение новых бизнесов. С 2009г. компании из рейтинга S&P 500 потратили более $2 трлн. на обратный выкуп своих акций. Это, безусловно, помогло надуть гигантский пузырь на фондовом рынке. Объём сделок по слиянию и поглощению в 2015г. увеличился на 28%, до $3,5 трлн. При этом прибыль компаний сократилась. Участились случаи корпоративных дефолтов. Производительность труда стагнирует, не реагируя на бесплатные кредитные ресурсы. Реальные зарплаты американцев не растут более 20 лет.

Сторонники модели всеобщего государственного интервенционизма утверждают, что наступила эпоха «новой нормы», но никто не знает, каковы его контуры, и не является ли эта «норма» троянским конём, который разрушит ручной дизайн монетарной и фискальной политики интервенционистов.

Какими бы большими и глубокими не были проблемы американской экономики, структурных, системных и институциональных искажений в Евросоюзе ещё больше. О Бразилии, Китае, России, Индии и Южной Африке, как возможных авторов лучшей модели и экономической политики, говорить не приходится.

Беларусь и Украина вообще своего научного, интеллектуального голоса не имеют. Украина попала в ловушку теоретических моделей от МВФ/Всемирного банка. Это ловушка сильного государственного интервенционизма. Беларусь же продолжает свой путь в тупик в рамках чуточку видоизменённой модели Госплан/Госснаб. К сожалению, наши власти с открытым ртом смотрят на полисимейкеров России, безрезультатно пытаясь найти там ответы на вопросы, которые остро поставил кризис. Беларуси и Украине пока дают в долг. Распорядители чужого поспешили заявить об экономическом росте. Да, финансовые анаболики действуют, но нам не нужно будет ждать даже пять лет, чтобы увидеть, что от такой экономической политики почки и печень откажут. И грузинский «Боржом» уже не поможет.

 

 

Подпишись на новости в Facebook!

Новые материалы

мая 25 2017

Адвокаси Кэмп интеллектуальных и гражданских активистов 2017

Мир наизнанку. Параметры нового нормального   Аналитический центр «СТРАТЕГИЯ» Научно-исследовательский центр Мизеса Время: 21 июля (пятница) – 25 июля (вторник) 2017г. Место: комфортный пансионат на…