Внешнеторговые признаки и страшилки

Автор  05 ноября 2008
Оцените материал
(0 голосов)

Заграница нас опустит?

Финансовый кризис для обыкновенного белоруса пришел с неожиданной для него стороны, с обменников валюты. Начали исчезать доллары. Растет ажиотаж вокруг вкладов в белорусских банках. Руководители страны благодарят граждан за то, что они патриотично не забирают вклады из банков. Отрицательное сальдо торгового баланса товарами за 9 месяцев побило все рекорды, превысив $4млрд. или 9,3% ВВП за этот период. Растерянность прошла, и резкое ухудшение внешнеэкономической конъюнктуры констатируют даже министры. При этом они продолжают жить в своем сюрреалистическом измерении, настаивая на том, что 2008 год закончится с торговым дефицитом всего $1,4 – 1,42млрд. Плохи дела власти, когда в столь критический для экономики страны момент советы дают и решения принимают сказочники и мифотворцы, а не экономисты и прагматики-технократы.

Ярослав Романчук

Страхи мнимые и реальные

Сразу оговоримся, что само по себе отрицательное сальдо торгового баланса не страшно. Оно указывает лишь на то, что в определенный период времени коммерческие организации ввезли в страну больше зарубежных товаров, чем продали отечественных за рубеж. Экспортом – импортом занимаются десятки тысяч не координирующих свои действия между собой субъектов. Они работают в рамках своих бизнес планов. Им важен их личный баланс денег и товаров. Не будет денег – не купишь товары ни у себя в стране, ни за рубежом. Этот баланс каждой конкретной фирмы может вызывать опасения только у ее владельцев, поставщиков или кредиторов. В худшем случае кто-то остается без своих денег. От этого финансовая устойчивость бюджета страны или банковской системы едва ли страдает. США показывала самые высокие темпы роста экономики в периоды существенного превышения импорта над экспортом. Совершенно иная ситуация, когда основным участником внешнеэкономической деятельности и монополистом в сфере финансов является государство.

Если меняется спрос на внешнем рынке, теряется конкурентоспособность отечественных товаров, из-за ошибок банков или недоверия инвесторов начинает не хватать денег, тогда компании вынуждены снижать экспорт и импорт. Этот процесс динамичный, и если ему не мешать, он быстро ликвидирует внешнеэкономические перекосы. Так работает система, основанная на принципах свободного рынка, торговли и беспрепятственного передвижения капитала. Ее в Беларуси нет, поэтому резкое изменение внешнеэкономической конъюнктуры (это когда покупают меньше белорусских товаров и по более низким ценам или вообще прекращают поставки, забывая вовремя платить по счетам) приводит к совершенно иным последствиям.

Около 80% белорусского экспорта формируют 20 - 25 компаний. Они являются основными источниками валюты. Среди них лидерами являются нефтепереработчики, Беларуськалий, БМЗ, отечественные предприятия машино-, автомобилестроения и химического сектора. Вплоть до IV квартала им очень везло с ценами на мировом рынке. Так тонна калийных удобрений за январь – август 2008г. по сравнению с аналогичным периодом 2007г. подорожала почти в 3 раза. В прошлом году она стоила $288, а в этом $810. Повезло и экспортером азотных удобрений. Из $588 тонна этого товара стала стоить $1322, т. е. в 2,2 раза больше. Резко подорожали и нефтепродукты. Их тонна в январе-августе этого года стоила $785 за тонну, а годом раньше - $469, т. е. 70,7% больше. Наконец, тонна черных металлов в этом году стоила $850, а за 8 месяцев 2007г. - $585, т. е. на 49% меньше. В общую копилку чрезвычайно благоприятных факторов экспорта и получения валютной выручки добавим подорожание тракторов (на 23,5%), седельных тягачей (на 26,4%) и грузовых автомобилей (на 28,4%).

По информации Национального статкомитета РБ за 8 месяцев 88% прироста стоимостного экспорта было обеспечено за счет увеличения средних цен. В отношении импорта эта доля составляет 69,3%. За сырую нефть мы должны были платить $543 за тонну (на 65,5% больше), за природный газ – на 24%, уголь – 46,3%, электроэнергию – 76,5%. И вот в этой ситуации, когда Беларусь вынуждена адаптироваться к мировому уровню цен на основные статьи своего сырьевого импорта, начал резко падать спрос и цены на основные сырьевые товары белорусского экспорта. Как говорят, несчастье по одиночке не ходит. Резко подорожали кредитные ресурсы. Ухудшилось положение белорусских банков. Заметно охладели к белорусским проектам серьезные иностранные инвесторы. Занервничали белорусские вкладчики. Активизировалась Россия с нетарифным «оружием» против белорусского молока и мяса. Да и кредиты восточного соседа, похоже, стали связанными определенными условиями.

Архисложная адаптация

Все это вынуждает правительство РБ адаптировать свою внутреннюю экономическую политику. Контекст понятен. Денег внутри страны становится меньше. Зарубежные кредиты менее доступны. Можно тратить резервы, но надолго не хватит. Можно залезть в долги, но путь из долговой ямы тернист и политически губителен. Нужно сокращать государственные инвестиции, но тогда будут недовольные предприятия. Без роста цен на ЖКУ, транспорт и сырье не обойдешься, но тогда есть риск разрушить социальное спокойствие населения. Важно сохранить контроль над экономикой, но без приватизации деньги в экономику не придут. Вроде бы надо выполнять обещания по росту зарплаты, но тогда роптать начнут банки и предприятия, у которых оборотных средств и так не хватает.

Назвать точную цифру, сколько денег не будет хватать бюджету, банкам и предприятиям Беларуси в 2009 году сложно. Финансовый и общеэкономический кризис в мире еще только набирает обороты. Никто не знает динамику цен на нефть и основные металлы. Цена газа для Беларуси тоже пока не определена. Тем не менее, сделаем несколько предположений. При снижении цены на калийные удобрения на 40% от уровня 2008г. (~$800 за тонну в 2008г. и $480 в 2009г.) и сокращении объемов поставок на 20% (с ~4300 тыс. тонн до 3440 тыс. тонн) в 2009г. от экспорта калийных удобрений мы получим примерно на $1,8млрд. валютной выручки меньше. Если объем экспорта минеральных продуктов в 2009г. сократится в физическом выражении на 20% по сравнению с 2008г. (с ~15млн. тонн до 12млн. т), а цена упадет на 30% (с $780 за тонну до $540), то в 2009г. по этой товарной позиции валютная выручка сократится на $5,2млрд. Возьмем еще одну позицию – черные металлы и изделия из них. Если цена на них упадет на 40% (до $500 за тонну), а объем экспорта на 30% (с 1850тыс. тонн до 1290тыс. тонн), то Беларусь получит еще на ~$900млн. меньше. Таким образом, только по этим трем позициям при условии ухудшения внешнеэкономической конъюнктуры Беларусь может потерять ~$8млрд. или ~13% ВВП.

В условиях углубления экономического кризиса логично ожидать сокращения объемов экспорта автомобилей, машин, оборудования, азотных удобрений и химических товаров. При росте цен на газ, сокращении дотаций по нефтяным пошлинам и соответствующей корректировке импорта (вероятность сокращения спроса внутри Беларуси достаточно велика) валютная выручка может сократиться на $ 8 – 10млрд. Это «черный» сценарий для Беларуси, однако его наступления исключить нельзя. Реализация даже половины его вынудит правительство РБ отказаться от текущей курсовой и инфляционной политики.

Срочно нужно 10 миллиардов долларов 

Вопрос, который надолго отогнал сон белорусских министров, напрямую связан с угрозой резкого ухудшения торгового баланса. Откуда взять валюту на финансирование импорта, на обслуживание кредитов, на поддержку стабильности валютного курса? В 2008г. валовые валютные кредиты правительству и экономике составят $7 – 8,5млрд. В 2009г. их нужно будет отдавать и обслуживать. По правилу пирамиды и с учетом подорожания кредита в 2009г. нужно будет привлечь огромную для Беларуси сумму $9 – 10млрд. В условиях резкого усиления давления на белорусский рубль, необходимости снижения инфляции и одновременно увеличения доступности кредитов для избранных госпредприятий (один бог знает, как одновременно выполнить эти задачи) привлечь в страну такие валютные ресурсы будет крайне сложно. Особенно если учесть заложенные в бюджете темпы роста расходов, в том числе на повышение зарплаты. В таких условиях без инвестиций и дополнительных кредитов от международных организаций, России, Китая, Венесуэлы или арабских стран свести концы с концами будет невозможно. Особенно если правительство не предложит на продажу контрольные пакеты акций крупных госпредприятий и банков.

Беларусь вступаем в период дорогих кредитов, резкого торможения потребительского бума, активного знакомства с явлением дефолтов и банкротств заемщиков, в первую очередь, имеющих кредиты в валюте. Предприятия едва ли избавятся от складских запасов на сумму более $2млрд. Более того, высок риск увеличения объема «замороженных» активов. Резко усилится давление на Нацбанк с требованием ускорить темпы печатания денег. Если П. Прокопович сотоварищи уступят с/х и промышленным лоббистам, Беларуси не избежать роста инфляции и девальвации рубля. Он ней будет говорить или официально «опущенный» рубль, или давно забытые валютчики в самых коммерчески бойких местах нашей страны.

Динамика сальдо внешнеторгового баланса Беларуси в 2008 году

Показатель

Январь

Январь февраль

Январь - март

Январь -  апрель

Январь - май

Январь - июнь

Январь -июль

Январь -август

Январь – сентябрь 

Сальдо товарами и услугами во внешней торговле млн. $

+33 

-21 

-221 

-626 

-841 

-1081 

-1762 

-2098 

 

В % ВВП

+0,9

-0,3

-1,8

-3,9

-4,1

-3,9

-5,7

-5,7

 

Сальдо товарами во внешней торговле млн. $ 

-98 

-310 

-647 

-1184 

-1572 

-2004 

-2820 

-3262 

-4081

В % ВВП

-2,7

-4,0

-5,4

-7,3

-7,6

-7,7

-9,1

-8,8

-9,3

Источник: по данным Национального комитета статистики и анализа РБ 2008г.

Динамика сальдо внешнеторгового баланса товарами за 9 месяцев, 2003 – 2008гг.

Показатель

2003

2004

2005

2006

2007

2008

Сальдо товарами во внешней торговле млн. $ за январь –сентябрь

-914 

-1327 

-2,8 

-1220 

-2741

-4081

В % ВВП

-7,3

-8,2

-0,01

-4,6

-8,6

-9,3

Источник: по данным Национального комитета статистики и анализа РБ 2003-2008г.

 

 

Новые материалы

Подпишись на новости в Facebook!