Страна банкует и рискует

Страна банкует и рискует

Автор  29 августа 2016
Оцените материал
(3 голосов)

Чем закончится конфликт финансового сектора с производителями товаров

По всему миру банки и страховые компании любят ненавидеть. Против них предприниматели, потребители, студенты, религии и чиновники. Они ассоциируются с нечестно полученным богатством, эксплуатацией и порочными связями с государством. Основания для такой плохой репутации есть. Среди финансовых структур сформировалась каста неприкасаемых. Они получили статус "слишком-большие/важные-чтобы-обанкротиться". Центральные банки и правительства предоставляют им почти бесплатные ресурсы в неограниченном объёме. В ущерб малым и средним банкам и финансовым структурам. Они вынуждены работать в неравных условиях и с дополнительной нагрузкой. Не они, а большие финансовые структуры создали проблему моральной угрозы (когда коммерческие организации получают от государства индульгенцию на совершение ошибок). Не они, а синдикат "Большие финансовые структуры - Большое государство" надувают пузыри, поддерживают сомнительные номенклатурные проекты и игнорируют проблемы производителей товаров и нефинансовых услуг. По сравнению с Америкой, Евросоюзом или Азией финансовый сектор Беларуси - пигмей, который, к тому же, самоизолировался от мирового рынка. Тем не менее, у него гораздо лучше получается копировать у развитых стран не их достоинства и достижения, а недостатки и порочные практики.

Разгорается тлевший годами конфликт

На стадии бума, когда экономика почти десять лет росла на 6 – 9% в год, Россия предоставляла топливно-энергетический грант на ~15% ВВП и впускала белорусские товары с благоприятном по сравнению с другими странами режиме противоречия между финансовым сектором и производителями товаров и нефинансовых услуг (реальный сектор) дремали. При высокой норме прибыли, низком уровне долга, относительно устойчивом спросе на товары и услуги первые и вторые уживались в рамках политики мирного сосуществования. Инфляционная и валютная политика государства в рамках структурной политики Госплана/Госснаба поддерживали это равновесие.

Но вот пришёл структурный, системный, циклический и конъюнктурный кризис. Денежный пирог резко сократился. Внутренний и внешний спрос скукожились. Резко снизились возможности бурлаков белорусской экономики – нефтяного, калийного и металлургического секторов. Повылезали грубые ошибки и просчёты в инвестиционной и производственной деятельности. Обслуживание кредитов перестало быть денежной мелочёвкой. Как Феникс из пепла, вернулась в экономику проблема неплатежей. И всё это на фоне попыток Нацбанка вывести, наконец, Беларусь из опасной зоны высокой инфляции и хронических девальвационных шоков. Все эти факторы предопределили резкое обострение противостояния между финансовым сектором и реальной экономикой. Первые – давно в глубоком кризисе, вторые – всё ещё в шоколаде, но уже появились первые жертвы.

Первые зажаты в тиски, с одной стороны, слабым спросом внутреннего и внешних рынков, с другой – запретительными ставками кредитов от банков и относительно жёсткой политикой Нацбанка не давать каждому встречному дешевые эмиссионные кредиты. Производители товаров и нефинансовых услуг повязаны по рукам и ногам бюрократией, всеохватывающих контролем, проверками и процедурами согласования каждого инвестиционного и производственного чиха. Банки и страховые компании наслаждаются условиями функционирования финансового сектора с минимальным уровнем конкуренции, жёсткими барьерами на вход на рынок иностранных конкурентов, а также других производителей финансовых услуг.

Первые уже в долгах, как в шелках, с вымытой обороткой, острейшей проблемой неплатежей и глубоким кризисом идей. Вторые только в этом году (за январь – июль) резко увеличили долю проблемных активов (до 14,3% на 1.08.2016г., что более чем в два раза больше, чем было в начале года), но из-за возможности продавать свои услуги с огромными надбавками (высокие процентные ставки) по сравнению с уровнем мирового рынка, они пока чувствуют себя неплохо.

Восемь отличий финансового и реального секторов

Сравним финансовые показатели работы производителей товаров и нефинансовых услуг с финансовым сектором. Первое. По итогам I полугодия 2016г. прибыль от реализации товаров и услуг в промышленности сократилась на 7,4%, в сельском хозяйстве – на 51,6%, строительстве – на 32,1%, торговле – на 17,5%. А вот в сфере финансовых услуг (банки и страховые компании) она увеличилась на 12,7%.

Второе. В I полугодии 2016г. рентабельность продаж в сельском хозяйстве составила 2%, промышленности – 7,6%, строительстве – 6,2%, торговле – 3,3%. А вот в финансовой и страховой деятельности рентабельность продаж составила 25%.

Третье. Доля коммерческих организаций с рентабельностью до 5% в сельском хозяйстве составила 66,1%, промышленности – 33,7%, строительстве – 52,7%, торговле – 72,5%. В сфере финансовой и страховой деятельности организаций с такой низкой рентабельностью нет вообще. Зато 57,1% имеют рентабельностью от 20 – 30%, ещё 14,3% - от 30 до 50% рентабельности.

Четвёртое. В I полугодии 2016г. чистая прибыль сельского хозяйства составила Br977 млрд. (неденоминированные рубли) на 50,3% меньше, чем в январе – июне 2015г. Чистая прибыль всей промышленности составила Br8,53 трлн., что на 19,7% меньше. В строительстве чистая прибыль составила Br488 млрд. что на 66,4% меньше, чем годом раньше. Торговля заработала чистой прибыли Br1,15 трлн., на 46,2% меньше. А вот финансовые и страховые организации заработали чистой прибыли Br283 млрд., что на 14,5% больше, чем было в январе – июне 2015г.

Пятое. Сумма чистого убытка убыточных организаций сельского хозяйства выросла до Br1,51 трлн. что на 68,8% больше, чем было в I полугодии 2015г. Сумма чистого убытка промышленности составила Br6,52, что на 27,1% меньше, чем было годом раньше. В строительстве сумма чистого убытка составила Br974 млрд., на 45,9% больше, чем было годом раньше, в торговле – Br2,1 трлн. (рост на 39,8%). В финансовой и страховой деятельности убыточных организаций нет.

Шестое. Доля организаций, не имеющая собственных оборотных средств и имеющая их ниже норматива в сельском хозяйстве составила 50,7%, в промышленности – 45,5%, строительстве – 40,7%, торговле – 57,4%. Для сравнения в сфере финансовой и страховой деятельности таких 25%.

Седьмое. По итогам I полугодия 2016г. доля материальных затрат в структуре издержек производства в сельском хозяйстве составила 75,5%, оплаты труда – 14%, в промышленности 76,9% и 10,6% соответственно, в строительстве – 52,6% и 26,9%, торговле – 30,2% и 30,8%, а в сфере финансовых и страховых услуг доля материальных затрат – 15,2%, а оплаты труда – 36,6%.

Восьмое. Просроченные долги по кредитам и займам по итогам I полугодия 2016г. в сельском хозяйстве составили Br5,53 трлн., что на 72,1% больше по сравнению с 1 января 2016г. В промышленности просроченные долги по кредитам на 1.07.2016г. составили Br11,9 трлн., на 50,8% больше по сравнению с 1.01.2016г. В строительстве – более Br1 трлн., рост за январь – июнь 2016г. на 36,4% в торговле – Br1,69 трлн., что на 27,4% больше по сравнению с началом 2016г.

В экономике с большим, дефективным, убыточным сектором производителей товаров и нефинансовых услуг не может быть здоровый, динамичный, высокоприбыльный финансовый сектор. Беларусь – не исключение. Полоса чрезвычайного везения, олигополизма и синдикализма белорусских банков и страховых компаний подходит к концу. Правда, товарищи вкладчики об этом пока не совсем в курсе.

Две модели поведения

Открытым остаёся вопрос, что будет делать банковское лобби, когда управлять по-старому будет нельзя, т. е. кода кризис доберётся до них. Первый вариант поведения – пойдет с протянутой рукой к А. Лукашенко просить государственной помощи (плевать на инфляцию и девальвацию). Второй вариант – пойдёт к А. Лукашенко с предложением резко ускорить процесс системных, рыночных трансформаций, в том числе приватизацию и либерализацию экономики. Поживём – увидим. Ждать осталось недолго. Так или иначе, банки являются самым популярным субъектом, которые и белорусские потребители, и предприниматели, и власти любят ненавидеть. В этом они очень похожи на своих американских и европейских визави. Не исключено, что под горячую руку толпы и её политического поводыря попадут как раз те, кто последние годы наслаждался бурным потоком кэша от неискушённой полноценной рыночной конкуренцией белорусской экономики.

Сравнение динамики отдельных финансовых показателей производителей товаров и нефинансовых услуг с финансовым сектором Беларуси. 2014 – I половина 2016г. (по сравнению с предыдущим периодом).

Показатель С/хозяйство Промышленность Строительство Торговля Банки и страховщики
I полугодие 2016 2015 2014 I полугодие 2016 2015 2014 I полугодие 2016 2015 2014 I полугодие 2016 2015 2014 I полугодие 2016 2015 2014
Изменение объёма прибыли от реализации товаров и услугу, % -51,6 -52,2 115,3 -7,4 29,5 11,1 -32,1 -18,1 28,8 -17,5 -8,3 22,7 12,7 129,3 118,3
Рентабельность продаж, % 2,0 2,4 5,4 7,6 8,7 7,8 6,2 7,0 8,3 3,3 3,6 4,0 25,0 34,8 17,9
Доля организаций с рентабельностью до 5% 66,1 65,6 55,0 33,7 38,7 43,3 52,7 52,5 42,6 72,5 72,0 77,0 0 0 0
Динамика чистой прибыли, % -50,3 -72,5 59,3 -19,7 -79,1 -11,1 -66,4 -35,3 40,4 -46,2 -45,9 20,4 14,5 18,4 102,5
Динамика чистого убытка, % 68,8 55,4 -1,9 27,1 119,6 104,7 45,9 141,6 44,5 39,8 180 230 0 185 0
Динамика просроченных долгов по кредитам, в % 72,1 55,3 39,3 50,8 184,2 35,7 36,4 96,2 29,5 27,4 3,3 8,5 0 0 200

Источник: Белстат Беларуси 2015-2016гг.

Другие материалы в этой категории: « О лени и беларусах Лето коллективной стрекозы »

 

 

Новые материалы

Подпишись на новости в Facebook!