Наша доля 0,03%

Автор  29 сентября 2008
Оцените материал
(0 голосов)

Динамика прямых иностранных инвестиций в мире и Беларуси

Доля накопленных Беларусью прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в 2007г. увеличилась до 0,03% от общемирового и составила $464 на душу населения. Годом раньше мы имели 0,02% или $281. Прогресс на лицо, правда, уж о-очень медленный. В нашей стране заметно прибавилось иностранных инвестиций. В первую очередь, за счет продажи «Велкома» и «Белтрансгаза». С точки зрения привлечения ПИИ Беларусь остается на обочине заброшенной ухабистой дороги. По ней редко проезжают хорошие автомобили да и ведет она в тупик. Поэтому в пересчете на душу населения наша страна накопила ПИИ в 25,5 раз меньше, чем Эстония, в 9,6 раз меньше литовцев и в 4,8 раз меньше россиян.

Ярослав Романчук

Потоки ПИИ на пике

На конец 2007г. число международных инвестиционных соглашений достигло 5600. Было заключено 2608 двусторонних инвестиционных договоров и 2730 договоров об избежании двойного налогообложения и 254 соглашения о свободной торговле и экономическом сотрудничестве. Последние становятся более популярными, чем двусторонние договора. Все это на фоне стагнации ВТО и стабильно популярным мер по ограничению свободы перемещения капитала.

В 2007г. глобальный поток ПИИ вырос на 30% и достиг $1833млрд. Это новый абсолютный рекорд. Иностранные инвесторы не придали большого значения финансовому кризису и продолжали увеличиваться. Все три группы стран – развитые, развивающиеся и с переходной экономикой фиксировали рост ПИИ, который шел в паре с аналогичным трендом по ВВП. «В результате увеличения прибыли зарубежных филиалов, особенно в развивающихся странах, реинвестированные доходы составили около 30% совокупного притока ПИИ».

Рекордные показатели ПИИ отражали не только рост активности инвесторов, но и девальвацию доллара США. Тем не менее, если даже учесть этот фактор ПИИ в 2007г. увеличился на 23%. Приток ПИИ в развитые страны составил $1,25трлн. 2/3 этих инвестиций получили страны ЕС. Развивающиеся страны привлекли $500млрд., что на 21% больше, чем в 2006г. Самые бедные страны мира привлекли $13млрд.

Развивающиеся страны все чаще становятся источниками ПИИ. В 2007г. компании из этих стран инвестировали за рубеж $253млрд. Постарались азиатские ТНК. Юго-восточная Азия и СНГ привлекли $86млрд., что на 50% больше, чем в 2006г. Вывоз капитала из нашего региона достиг $51млрд., что более чем в 2 раза больше, чем в 2006г.

В странах Юго-восточной Европы и СНГ размеры ввоза и вывоза ПИИ достигли «беспрецедентно высоких уровней». Приток ПИИ увеличился седьмой год подряд и достиг $86млрд. Это на 50% выше уровня 2006г. «В СНГ инвесторов привлекали главным образом быстро расширяющиеся рынки потребительских товаров и природные ресурсы в то время как в Юго-восточной Европе приток ПИИ был связан с приватизационными мероприятиями».

Вывоз ПИИ из стран данного региона составил $51млрд., превысив уровень 2006г. более чем вдвое. Только из России было вывезено $46млрд. Для сравнения общий приток ПИИ в ЕС достиг $804млрд. (на 43% больше).

 

Беларусь вне ТНК, вне инвестиционного мейнстрима

В 2007г. доля Беларуси в привлеченных ПИИ составила 0,1%, а по вложенным за рубеж – 0,0002. В накопленных вывезенных ПИИ доля нашей страны составляет таку4ю же величину. Это значит, что белорусского капитала в мире никто не знает. Правительство заставляет наш перспективный большой бизнес дотировать всю оставшуюся экономику. Богатеть у нас опасно не жизни и личной свободы. Поэтому у менеджеров госпредприятий нет мотивации, а у дисижнмейкеров нет политической воли отпускать белорусских бизнес на вольные хлеба. Поэтому сложилась достаточно унизительная ситуация, когда весь мир, включая Китай, Литву, Эстонию, Индию или Турцию, учит наших директоров и министров, как работать с деньгами и зарабатывать прибыль. Даже Иран превзошел белорусов по качеству автомобилестроения.

Мы также стоим в стороне динамичного процесса слияний и поглощений. В 2007г. таких сделок в мире было совершено на $1637млрд. Это на 21% выше рекордного 2000г. Игнорируя финансовый кризис, крупные компании продолжали реализацию своих корпоративных планов. Как сообщает ЮНКТАД, во второй половине 2007г. консорциум серьезных банков приобрел на $98млрд. «АБН-АМРО Холдинг НВ». Канадская «Алкан» была куплена британской компанией «Рио Тинто».

В 2007г. продолжился рост объема производства товаров и услуг 79 тысяч ТНК и их более 790 тысяч иностранных филиалов. Суммарный объем их ПИИ превысил $15трлн. Объем продаж ТНК составил $31трлн., что на 21% больше, чем в 2006г. Объем добавленной стоимости иностранных филиалов во всех странах мира составил около 11% мирового ВВП, а число их работников выросло до 82млн. человек.

 

ТНК работают лучше многих стран

Самой крупной ТНК мира по объему иностранных активов является «Дженераз Электрик». Из $697млрд. активов $442,3 находятся за рубежом. Из $163,4млрд. объема продаж $74,3млрд. приходится на зарубеж. Из 319 тысяч работающих 164 тыс. трудоустроены за рубежом. Получается, что «Дженераз Электрик» по финансовым и экономическим показателям крупнее более 100 стран мира. Беларусь же с нашим ВВП не вошла бы даже в список 25 крупнейших ТНК мира по объему продаж.

Ни одно рабочее место не создано в нашей стране этим мировым лидером. Нет у нас и других представителей ведущей десятки ТНК мира, среди которых такие гранды мирового бизнеса, как Бритиш Петролеум», «Тойота моторз», «Роял датч шелл», «Эксон Мобил», «Форд мотор», «Водафон групп» и другие представители автомобильного, телекоммуникационного, пищевого, электронного и нефтегазового секторов. Сотрудничество с ними приносит странам гораздо большие дивиденды, чем членство во многих международных организациях. Речь идет не только о деньгах, но и о модернизации производства, повышении культуры производства, включении в глобальную сеть поставок сырья, комплектующих с одной стороны и продажи готовой продукции с другой. Нам бы в правительстве иметь агентство по работе с ТНК, а не протекционистский и склонный к монополистическим практикам Минсельхозпрод, Минпром или Минторг.  

В то время как белорусские власти беспечно игнорируют ТНК, другие страны активно борются за их ресурсы и внимание. В 2006г. ТНК из первой сотни мира значительно активизировались. Они увеличили объем зарубежных продаж и численность работников на 9% и 5% соответственно. ТНК из развивающихся стран росли гораздо быстрее своих конкурентов из развитых государств. Так в 2006г. их иностранные активы составили $570млрд. Это на 21% больше, чем в 2005г.

На протяжении последнего десятилетия ТНК в сфере услуг суще6свтенным образом укрепили свои позиции. В 2006г. в списке 100 крупнейших ТНК были 20 ТНК, а в 1997г. только семь. На арене ПИИ появились новые мощные участники Это фонды национального благосостояния. В них накоплено активов на гигантскую сумму в $5 триллионов. В последние годы они начали активно входить в финансовые активы развитых стран ,чем вызвали недовольство и опасения ее политиков и населения.

 

Трудный путь к свободе инвестиций

В 2007г. из почти 100 реформ в экономической политике, которые имеют отношение к ПИИ, 74 были направлены на улучшение инвестиционного климата в принимающей стороне. Однако, как указывает ЮНКТАД, «на протяжении последних нескольких лет отмечено возрастание доли сдвигов, которые были менее благоприятны для ПИИ». Основная часть ограничений имела место в добывающей промышленности. «Правительство ряда стран, в том числе Соединенных Штатов и Российской Федерации, ужесточили режим регулирования в отношении инвестиций в проекты, потенциально затрагивающие вопросы национальной безопасности. К тому же опасения у правительств, похоже, вызывают инвестиции в некоторых инфраструктурных областях и инвестиции, осуществляемые государственными предприятиями».

Вот так в одном протекционистском порыве слились США и Россия. Две страны под разными предлогами активизировали свою интервенционистскую политику. Если они не впускают в инфраструктуру, добывающие сектора иностранцев, то легко себе представить уровень ксенофобии малых стран. Свободного рынка здесь как не было, так и нет. Более того, богатеющие экспортеры нефти рассматриваются Западом, как опасные конкуренты. Их зажимают под лозунгом национальной безопасности и защиты стратегических интересов.

Приток и отток ПИИ, 1990 – 2007, в млн. USD

Страна

Приток ПИИ

Отток ПИИ

 

1990 -2000

2004

2005

2006

2007

2004

2005

2006

2007

Мир

495399

742143

958697

1411018

1833324

877301

880808

1323150

1996514

ЕС

207082

204245

611283

940861

1247635

359920

609267

640542

1142229

США

 

135826

104773

236701

232839

257967

15369

221664

313787

Китай

30104

60630

72406

72715

83521

5498

12261

21160

22469

СНГ

3907

26871

9

55169

433563

13772

-

20412

268301

Россия

2373

15444

12886

32387

52475

13782

12767

23151

45652

Польша

3699

12890

10363

19198

17580

793

3388

8888

3353

Казахстан

1040

4157

1971

6224

10259

-1279

-89

-16

74

Украина

423

1715

7808

5604

9891

4

275

-133

673

Эстония

261

971

2879

1674

2482

268

627

1105

1531

Литва

271

773

1032

1840

1934

263

343

290

600

Латвия

276

637

713

1664

2173

103

128

173

232

Беларусь

141

164

305

354

1772

1

2

3

3

Молдова

50

149

197

242

459

3

-

-1

12

Ирландия

 

 

-31689

-5542

30591

 

14313

15324

20774

Германия

 

 

41969

55171

50925

 

68877

94705

167431

Япония

 

 

2775

-6506

22548

 

45781

50266

73549

Индия

 

 

7606

19662

22950

 

2978

12842

13649

Источник: UNCTAD, World Investment Report 2008

 

Прямые иностранные инвестиции и международное производство, 1982 - 2007

Показатель

Стоимость в текущих ценах, ($млрд.)

Годовые темпы роста, %

 

1982

1990

2006

2007

1986- 1990

1991-1995

1996-2000

2004

2005

2006

2007

Приток ПИИ

58

207

1411

1833

23,6

22,1

39,9

27,9

33,6

47,2

29,9

Отток ПИИ

27

239

1323

1997

25,9

16,5

36,1

63,5

-4,3

50,2

50,9

Накопленные ПИИ (inflow)

789

1941

12470

15211

15,1

8,6

16,1

17,3

6,2

22,5

22,0

Накопленные ПИИ (outflow)

579

1785

12756

15602

18,1

10,6

17,2

16,4

3,9

20,4

22,3

Доход по привлеченным ПИИ

44

74

950

1128

10,2

35,3

13,1

31,3

31,1

24,3

18,7

Доход по вывезенным ПИИ (outflow FDI)

46

120

1038

1220

18,7

20,2

10,2

42,4

27,4

17,1

17,5

Слияния и поглощения

-

200

1118

1637

26,6

19,5

51,5

37,6

64,2

20,3

46,4

Объем продаж иностранных филиалов

2741

6126

25844

31197

19,3

8,8

8,4

15,0

1,8

22,2

20,7

Валовой продукт иностранных филиалов

2741

6126

25844

31197

19,3

8,8

8,4

15,0

1,8

22,2

20,7

Совокупные активы иностранных филиалов

2206

6036

55818

68716

17,7

13,7

19,3

-1,0

20,6

18,6

23,1

Экспорт иностранных филиалов

688

1523

4950

5714

21,7

8,4

3,9

21,2

12,8

15,2

15,4

Занятость в иностранных филиалах, тыс.

21524

25103

70003

81615

5,3

5,5

11,5

3,7

4,9

21,6

16,6

ВВП в текущих ценах

12083

22163

48925

54568

9,4

5,9

1,3

12,6

8,3

8,3

11,5

Инвестиции в основной капитал

2798

5102

10922

12356

10,0

5,;

1,1

15,2

12,5

10,9

13,1

Роялти и лицензионные платежи

9

29

142

164

21,1

14,:

8,1

23,7

10,6

10,5

15,4

Экспорт товаров и нефакторных услуг (non-factor)

2395

4417

14848

17138

11,6

7,9

3,8

21,2

12,8

15,2

15,4

Источник: UNCTAD, World Investment Report 2008

 

Накопленные привлеченные ПИИ (inward FDI stock).

по состоянию на начало 2008г., млн. $

Регион, страна

Накопленные привлеченные ПИИ (inward FDI)

Накопленные ПИИ за рубежом (outward FDI)

Накопленные ПИИ на душу населения

Доля накопленных привлеченных ПИИ (inward FDI stock) от общих ПИИ мира %

1990

2000

2007

1990

2000

2007

2006

2007

2006

2007

Мир

1941252

5786700

15210560

1785267

6148211

15602339

1645

2393

100

100

ЕС

808943

2308607

7267144

810472

3050580

8086111

11000

14830

45,3

47,8

Эстония

 

2645

16594

 

259

5873

9420

11853

0.1

0,1

Латвия

 

2084

10493

 

24

776

3290

4197

0.06

0,07

Литва

 

2334

14679

 

29

1565

3225

4448

0.09

0,1

Польша

109

34227

142110

95

1018

19644

2717

3691

0.86

0,93

США

394911

1256867

2093049

430521

1316247

2791269

5965

6953

14,9

13,8

Китай

20691

193348

327087

4455

27768

95799

225

249

2,44

2,15

Беларусь

 

1306

4500

 

24

37

281 

464

0.02 

0,03

Грузия

 

725

5259

 

-

80

760

1169

0,02

0,03

Казахстан

 

10078

43381

 

16

2149

2195

2854

0.27

0,29

Молдова

 

449

1813

 

23

41

306

465

0.01

0,01

Россия

 

32204

324065

 

20141

255211

1380

2250

1.65

2,1

Украина

 

3875

38059

 

170

6077

480

811

0.19

0,25

Источник: UNCTAD, World Investment Report 2008, расчеты автора

 

Проекты «зеленого поля», реализованные на ПИИ, по стране происхождения и назначения, 2003 – 2007

Страна

По источнику капитала (стране происхождения) для реализации проектов green field

По стране назначения (в какой стране проекты green field реализуются)

 

2003

2004

2005

2006

2007

2003

2004

2005

2006

2007

Мир

9469

10254

10632

12441

11703

9469

10254

10632

12441

11703

ЕС

3794

4296

4621

5473

5592

2866

3424

3995

4806

4542

Китай

108

102

140

136

184

1320

1546

1256

1415

1176

США

2404

2583

2694

3078

2693

594

603

574

737

800

Япония

886

1040

772

820

685

134

159

121

151

168

Развивающиеся страны

1430

1319

1360

1823

1622

4508

4858

4536

5442

4922

СНГ

152

154

184

200

181

660

584

793

659

594

Россия

120

111

146

161

134

429

382

541

423

363

Германия

865

909

1038

1293

1243

276

276

275

362

438

Польша

14

25

31

41

39

154

240

275

350

333

Украина

22

28

16

24

21

72

85

132

131

104

Латвия

18

10

11

25

14

44

30

87

121

33

Литва

16

11

54

69

13

42

23

81

61

44

Эстония

19

7

25

48

39

30

43

65

60

32

Казахстан

3

7

12

5

2

36

31

29

24

33

Беларусь

-

6

2

7

14

15

11

11

20

19

Молдова

-

-

-

-

-

8

14

13

6

12

Источник: UNCTAD, World Investment Report 2008

 

Эффективность использования прямых иностранных инвестиций (ПИИ) и потенциал их привлечения, 2005 – 2007

Страна

Место по индексу эффективности использования ПИИ

Место по индексу потенциала для привлечения ПИИ

 

2005

2006

2007

2005

2006

Эстония

6

9

8

35

34

Грузия

16

15

9

94

102

Германия

121

123

108

6

6

Ирландия

141

141

137

15

16

Казахстан

29

26

23

49

46

Молдова

34

27

19

83

79

Латвия

47

33

31

43

38

Украина

36

37

35

48

44

Литва

69

52

53

40

38

Польша

56

51

60

44

43

Китай

64

75

88

34

32

Россия

89

82

81

23

20

США

120

114

115

1

1

Беларусь

118

125

95

50

48

Германия

121

123

108

6

6

Китай

64

75

88

34

32

Источник: UNCTAD, World Investment Report 2008

*Индекс эффективности использования ПИИ (ИЭИ ПИИ) ранжирует страны по ПИИ, которые они получают относительно размера экономики. Он представляет собой отношение доли страны в мировом притоке ПИИ к ее доле к мировому ВВП. Таким образом, данный индекс учитывает не только размер экономики, но и другие факторы (качество делового климата, экономическая и политическая стабильность, наличие природных ресурсов, инфраструктуры, качество человеческого капитала и уровень технологий.

**Индекс потенциала привлечения (ИПП) ПИИ – это средняя величина 12 переменных: ВВП на душу населения, показатель глубины и широты спроса внутреннего рынка, рост ВВП в последние 10 лет, ожидаемый рост ВВП, доля экспорта в ВВП, число телефонных линий и мобильных телефонов на 1000 человек, коммерческое использование электроэнергии на душу населения, наличие традиционной инфраструктуры, доля НИОКР в ВВП, доля студентов вузов к населению страну, рейтинг риска страны, доля в мировом экспорте природных ресурсов, доля импорта страны в мировом импорте частей и компонентов для автомобилей и электронной промышленности, доля страны в мировом экспорте услуг, доля страны в мировом притоке ПИИ. Ситуация, когда этот индекс высокий, а индекс эффективности использования ПИИ низкий, страна не использует свой потенциал. Если страна имеет ИПП ПИИ выше, чем ИЭИ ПИИ, она расширяет свой потенциал.

 

 

Новые материалы

Подпишись на новости в Facebook!