Год убаюкивающего роста

Автор  27 января 2008
Оцените материал
(0 голосов)

Тенденции, темпы, тормоза и тяга экономики в 2007 году

В 2007 году мы стали богаче. Не все в реальном денежном выражении. Не каждый прирос активами или капитализацией своих ценных бумаг. Далеко не до всех доходили бюджетные инвестиции и дотации. Тем не менее, Беларусь, как еще не отрытая, не распроданная, географически выгодная, инфраструктурно привлекательная и не окученная крупным российским и западным бизнесом страна в 2007 году привлекала внимание десятков серьезных игроков. Многие из них щедро давали нам кредиты. Повезло со просом на многие традиционные белорусские товары. При богатеющей России и Украине и устойчивом спросе на нефтепродукты беднеть Беларусь не могла. За 11 мес. 2007г. ВВП вырос на 8,2%. Это меньше, чем в январе 2007г. (9,7%) или по итогам первого полугодия (8,6%), но по европейским меркам очень даже прилично.

Ярослав Романчук

 

 

Политическое и конъюнктурное везение

 

К счастью, в 2007г. Беларусь избежала самого черного сценария развития. Внешние кредиты нам давали все, кому не лень. Россия не закрыла свой внутренний рынок перед белорусскими производителями, хотя наше правительство не выполнило условия договора от 23.03.2007 об упразднении всех ограничений на российские товары в Беларуси. Отмена торговых преференций ЕС и санкции США против «Белнефтехима» не отразились существенным образом на общем состоянии белорусского бюджета и экспорта.

Спрос и цены на калийные удобрения продолжали расти. Товары от МТЗ, БМЗ, МАЗа, «Белшины», а также предприятий телекоммуникации и нефтехимии без труда удерживали старых и даже находили новых потребителей. Население наслаждалось своими доходами и возможностью получать кредиты. Почти 25-процентный прирост покупки автомобилей говорит о том, что для десятков тысяч семей 2007г. стал годом реализации мечты совкового периода – приобретения первого или нового автомобиля. Домашние хозяйства стали лучше питаться, чаще обновлять свой гардероб и ремонтировать жилье, реже экономить на бытовой химии. По сравнению с 11 мес. 2006г. белорусы в январе – ноябре 2007г. купили больше молочных продуктов на 15,4%, рыбных консервов – на 33,1%, соков – на 29,5%, водки – на 13,1%, ликероводочных изделий – на 14,3%, пива - на 25,3%, трикотажных изделий – на 27,3%, обуви на 23,8%, синтетических моющих средств - на 24,4%, медикаментов – на 21,7%, стройматериалов – на 18,6%.

В 2007г. белорусы позволяли себе заметно больше, чем год, тем более 10 назад. Их не пугали стремительнее темпы роста долга по кредитам. Наша страна не подошла к кризису ликвидности из-за невозврата населением жилищных и потребительских кредитов. Щедрые займы из-за рубежа, деньги правительства и вклады населения поддерживали относительную устойчивость финансовой системы.

 

Институциональная дрыгва

 

2007 год стал годом убаюкивающего, усыпляющего бдительность властей экономического роста. Белорусская экономика выдержала нефтегазовый ценовой удар, опираясь на старую структуру производства, административный ресурс перераспределения денежных потоков (доходы консолидированного бюджета составили 49,3% ВВП за 10 мес. 2007г.), доверие населения к банковской системе (рост депозитов населения на 25,1%  в январе- октябре 2007г.) и обильный внутренний и внешний кредит. Фискальная и монетарная политика, особенно для крупных госпредприятий и приоритетных секторов оставалась мягкой.

            Власть потеряла былую идеологическую и административную гомогенность. Согласование проектов разных документов, за исключением тех, что проходят под грифом «секретно») проходит все тяжелее и напоминает межведомственный пинг-понг. В 2007 году конфликт между Нацбанком и Минфином с одной стороны и с Совмином с другой вышел на публику. Герой Беларуси, председатель Нацбанка Петр Прокопович иногда озвучивал мысли, которых не постыдился бы Милтон Фридман. В конфликт с реакционным, совковым Минфином включился министр статистики и анализа В. Зиновский. Его предложение по глубокому реформированию налоговой системы идут в русле разработок ведущих либеральных центров мира.

А. Лукашенко, премьер-министр и члены его кабинета раз за разом делают акцент на неэффективности проводимой ими же политики, на неадекватности утверждаемого ими же бюджета, инвестиционных и инновационных программ. Однако предпринять реальные усилия и выскочить из углубляющейся колеи, совковой дрыгвы плановой экономики в 2007 году никто не осмелился. Либерализация экономики и приведение ее к состоянию свободного рынка остается в форме мозаичных заявлений и обрывочных утверждений.

У каждого были свои мотивы сохранять статус кво. А. Лукашенко действует только перед угрозой потери власти. В 2007 году для него такой реальной угрозы не было. Забрали льготы у разных социальных групп – молчок (малочисленные акции оппозиции не в счет). Решили превратить ИП в ремесленников семейного бизнеса – молчок. Цена 1м2 жилья превысила $2000 – молчок. Без тендера, конкурса, в атмосфере закрытости продали контрольный пакет в ведущем мобильном операторе страны «МЦС», продали «Белвнешэкономбанк», «Славнефтьбанк», «Мотовело» и десятки других, более мелких объектов – молчок. Продолжили «закапывать» в землю миллиарды долларов, прикрываясь национальными интересами и продовольственной безопасностью – молчок. Цены на продукты питания взметнулись вверх (молоко и молочные продукты – на 26,1%, растительное масло – на 71,8%, мука - на 12,9% на 11 мес. 2007г.) – безмолвие. Сократили у работников жилищно-коммунальных служб, преподавателей и учителей школ и вузов отпуск – безмолвие. Над политически активной молодежью чинится басманное правосудие – ни слова.

В 2007г. бюджет регулярно пополнялся и составил около половины ВВП. Это позволило регулярно платить зарплаты, пенсии, а также питать тысячи бюджетных реципиентов. Кредиты давали без проблем. Иностранные инвесторы толпились в приемных чиновников, стараясь через голову конкурентов договориться о покупке белорусских активов. Они пренебрегают декларируемыми их правительствами этическими стандартами. Такое поведение размыло границы между олигархическим, номенклатурных капиталом из постсоветского пространства и западным бизнесом. Это дало А. Лукашенко основания думать: «Все они одинаковые. Все хотят монополии или получить за бесценок государственные активы или место на белорусском рынке». Силовики, региональные номенклатурные группировки, а также все значимые ниши рынка  - все осталось под контролем А. Лукашенко. Перетасовка и отставки в КГБ, последующие отставки в руководстве МВД было частью эффективной борьбы за удержание власти.

            Таким образом, у А. Лукашенко ни в макроэкономической, ни в институциональной политике не было мотивации что-либо менять. Поэтому все ограничилось декларациями, увещеваниями и традиционными селекторными совещаниями, Не было стимулов становиться реформатором у премьер-министра. В 2007 году он не получил ни капли дополнительных полномочий, ресурсов, которыми бы мог самостоятельно распоряжаться. Высшим проявлением самостоятельности С. Сидорского стал 45-минутный декабрьский разговор в минском аэропорту с В. Путиным. Статус Совета Министров остался на уровне секретариата при администрации президента. Поскольку грома не было, то и функции громоотвода и стрелочника С. Сидорскому не пришлось примерять на себе. Эта функция, по-видимому, будет использована в 2008 году.

 

Ирония макроэкономического пара

 

Основные макроэкономические тенденции 2007 года очевидны уже сегодня, хотя мы имеем цифры только за 11 месяцев года. Темпы роста ВВП, промышленного производства и сельского хозяйства заметно снизились. То же самое можно сказать об экспорте и импорте. Прирост инвестиций в основной капитал также замедлился. При этом размер консолидированного бюджета достиг рекордной величины 49,3% ВВП. Столько денег у белорусских налогоплательщиков правительство еще не изымало.

            Бросаются в глаза еще две тенденции. С треском проиграна борьба с инфляцией. Если за 11 мес. 2006г. ИПЦ составил 5,7%, то за 11 мес. этого года он подскочил до 9,4% и по итогам года наверняка будет больше 10%. Если бы не торможение Нацбанком темпов роста рублевой денежной массы (М2) (с 54,1% в 11 мес. 2006г. по сравнению с аналогичным периодом 2005г. до 24,1% за 11 мес. 2007г.), то инфляция была бы еще выше, и мы бы вошли в чрезвычайно опасную зону отрицательных процентных ставок. Если по итогам года инфляция составит 11%, то это будет означать, что мы пересекли красную черту. За ней может быть бегство от рублевых депозитов.

На фоне роста потребительских цен в 1,9 раз сократились темпы роста реальной зарплаты. При буром росте цен на продовольствие и заоблачных ценах на жилье, в 2007 году долгосрочные перспективы потребления домашних хозяйств стали явно скромнее, хотя в прошедшем году этот факт затмевало быстро растущее кредитование.

Темпы роста остатков по выданным кредитам за 10 мес. 2007г. по сравнению с аналогичным периодом 2006г. составили 49,4%. Это примерно столько же, что и два года назад. Только тогда в Беларуси не было такого большого количества внешних кредитов, да и депозиты населения росли быстрее. Кредитов становится больше, а количества и качества экономического роста меньше. Очевидно, что при замедлении темпов роста зарплаты и повышении цен у населения будет оставаться меньше денег для вкладов. Пострадает и внутреннее потребление. При сохранении дефицита сальдо текущего баланса на уровне 6 – 8% ВВП банковская система будет испытывать явные проблемы с сохранением темпов роста кредитования, который наблюдался в 2006 – 2007гг.

Напряженной остается курсовая политика. 2007 год мы начинали в ситуации, когда $1 = 2140Br, 1 евро = 2817,31Br, 1 RUR = 81,13 Br. На 1.01.2008г. мы имеем $1 = 2150Br (девальвация номинального курса на 0,5%), 1 евро = 3166,73Br (снижение стоимости рубля к евро на 12,4%), 1 RUR = 87,61Br (8%). Слабеющий доллар помог правительству сохранить стабильность курса белорусского рубля к доллару, но сохранить стабильность Br к евро у правительства явно не получилось. Сохранение курсовой стабильности в 2008г. потребует привлечения новых внешних инвестиций и кредитов в размере $4,5 – 5млрд., т. к. рассчитывать на бурный рост экспорта едва ли приходится.

В 2007г. за счет увеличения средних цен было обеспечено 78,8% прироста стоимостного объема экспорта и 76,1% - импорта. За 10 месяцев 2007г. цены экспорта выросли на 13,6%, импорта – на 17,7%. Очевидно, что потенциал для наращивания физического объема экспорта, т. е. получения дополнительных источников валюты, в Беларуси практически исчерпан. В 2008г. помогут минеральные продукты, калийные удобрения и металлы, машиностроение и химия, молочные продукты и мясо, но прыгнуть выше головы руководители предприятий в этих секторах едва ли смогут. Тем более что размер балласта в белорусской экономике в 2007г. заметно увеличился.

На 01.12.07 запасы готовой продукции на складах составили Br3,4трлн. Темпы их прироста по сравнению с 1.12.06 составили 28,2%. На фоне снижения темпов роста промышленного производства объем замороженных активов не может не беспокоить кредиторов. С учетом ресурсов, «замороженных» в объектах незавершенного строительства мы имеем сумму в $4,5 – 5млрд. Это даже больше, чем должна привлечь наша страна в виде кредитов в 2008г. для поддержания сальдо платежного баланса и выплаты долгов. Вопреки официальной статистике о низкой доле убыточных предприятий, даже сам премьер-министр заявляет, что реальное положение гораздо хуже: около трети всех промышленных предприятий убыточны. Ему вторит зам.премьер- министра Александр Косинец: «Только затраты на выплату больничных листов составили в этом году Br550 млрд, а совокупные потери экономики достигнут более Br4 трлн.» Речь идет о потерях от болезней. Добавим сюда содержание более 400-тысячной «армии» бухгалтеров – и тяжесть бремени инвестиционных ошибок и выполнения требований государства на экономику становится реальной угрозой для Беларуси.

 

Изменение стратегии и тактики Кремля

 

Кремль четко просчитал такой сценарий развитие белорусской экономики. Он видит, что белорусские власти цепляются за совковый национал-социализм, отказываются открываться на Запад и строить полноценную рыночную экономику. В. Путин и ФСБ радуются, что А. Лукашенко не готов к диверсификации экономики и структурным реформам. Они успешно подталкивают его к номенклатурной прихватизации. Руководство РФ понимают, что Беларусь остро нуждается в кредитной подпитке, чтобы не допустить разочарования населения и ухудшения экономических показателей. Поэтому в 2007 году она резко поменяла свое поведение.

Вместо политического блиц - крига периода 1996 – 2006, когда донорство России шло без документального оформления долгов, в 2007г. мы наблюдали переход на классические заемные схемы, в которых кредиты правительства и банков белорусским субъектам хозяйствования и правительству строго фиксируются. Неспроста на рынок Беларуси пришел крупный российский банк ВТБ, известный своей жесткостью по выбиванию активов за ранее предоставленные кредиты. В «тихой» приватизации и экспансии в белорусский банковской сектор уже участвуют ВТБ, банк «Москва-Минск», Белросбанк, Внешэкономбанк, Белгазпромбанк. В ближайшем будущем к ним могут присоединиться Альфабанк, АФК «Система» и ММБ.

Когда стимул увеличивать заимствования со стороны России совпадает с мотивацией Совета Министров обеспечивать любой ценой выполнение прогнозных показателей программы 2006 - 2010гг., Беларусь встает перед угрозой долговой петли и финансовой зависимости от активно проникающих в белорусскую систему (без открытого конкурса) российских финансовых структур. Энергетическая и торговая зависимость Беларуси может плавно перейти в еще более сильную и многостороннюю, так как будет включать в себя финансовый элемент. Через несколько лет исключить трансферт целого ряда политических полномочий из Минска в Москву нельзя. Складывается ситуация, когда отказ Минска от российских кредитов может восприниматься, как готовность Беларуси на работу в режиме мировых цен на энергоресурсы. Принятие же кредитов без проведения глубоких структурных реформ – это попадание в долговую ловушку.

В 2007 году Кремль решил закредитовать белорусскую экономику до состояния долговой ямы. Вернее до того момента, когда и государство, и банки, и госпредприятия прочно подсядут на кредитную иглу и не в состоянии без серьезных потрясений продолжать управлять страной. К 2011 году развязать кризис внешних и внутренних долгов без политических уступок и сдачи активов будет задачей архисложной. Если продолжится активная экспансия российских банков, то к тому времени их доминация в финансовой сфере Беларуси будет полной. Об опасности подсесть на кредитную иглу говорят также авторы аналитического доклада для а. Лукашенко из госорганов: «Стабилизационный кредит, который Беларусь планирует получить в России, позволит получить отсрочку во времени, но вряд ли будет способствовать долгосрочному экономическому эффекту». Таким образом, в 2007 году Кремль существенно скорректировал свое отношение к Беларуси. Ответ нашего правительства должен был быть еще в 2007 году. Его не последовало. Вернее он оказался неадекватным. Если А. Лукашенко и 2008 год будет убаюканный почивать на лаврах внешнего кредитования, то к году президентских выборов в Беларуси подписание Конституционного акта на чрезвычайно невыгодных Беларуси условиях будет практически предопределено.

 

Динамика макроэкономических показателей

11 месяцев 2005 – 2007гг.

Показатель

Январь – ноябрь 2005

Январь – ноябрь 2006

Январь – ноябрь 2007

ВВП в млрд. $

26,6

33

40,5

Темпы роста ВВП %

8,9

9,9

8,3

ИПЦ (инфляция), %

6,1

5,7

9,4

Промышленность %

9,9

11,9

8,3

Сельское хозяйство %

1,3

5,6

4,3

Доходы консолидир. бюджета (10 мес.) % ВВП

48,3

48,2

49,3

Расходы консолидир. бюджета (10 мес.) % ВВП

45,6

44,8

45,9

Баланс консолидир. бюджета, % ВВП

+2,7

+3,4

+3,4

Инвестиции в основной капитал трлн. Br

12,6

16,4

21,4

Динамика инвестиций в основной капитал, % к предыдущему году

24,2

32,4

15

Перевезено грузов организациями транспорта общего пользования, млн. т

180

197,9

213,6

Розничный товарооборот, трлн. Br

22,4

27,75

34,3

Темпы роста розничного товарооборота

19,6

17,8

15,7

Экспорт, в % к аналогичному периоду прошлого года (10 мес.)

17,5

24,5

19,7

Импорт в % к аналогичному периоду прошлого года (10 мес.)

6,0

35,6

27,8

Сальдо внешней торговли товарам (10 мес.) млн. $

-237,7

-1654

-3166

Сальдо торговли товарами с Россией млн. $

-3346,7

-5228

-6189

Реальные денежные доходы населения, (10 мес.) %

16

17,4

15,2

Реальная зарплата, изменение с начала года, % январь- октябрь

20,6

18,8

9,8

Вклады населения, на 01.11 в трлн. Br

5,1

7,4

9,8

Темпы роста вкладов населения (по сравнению с началом года) %

31,5

34,1

25,1

Номинальная начисленная среднемесячная заработная плата, январь - октябрь тыс. Br

457

581

688

Пенсия в ноябре, в тыс. Br

210,7

277,8

328,2

Источник: Минстат РБ 2005 – 2007гг.

 

Динамика качественных показателей экономики Беларуси

11 месяцев, 2005 - 2007 гг.

Показатель

01.12.05

01.12.06

01.12.07

11 мес. 2007 г. к 11 мес. 2006 г. в %

11 мес. 2006 г. к 11 мес. 2005 г. в %

Запасы готовой продукции в млрд. руб. на 01.12.

2233

2667

3419

28,2

19,4

Запасы готовой продукции (к среднемесячному объему производства) %

57,4

56,1

57,5

2,5

-2,3

Число убыточных предприятий в %

17,2

14,1

11

-22

-18

Рентабельность % (январь –октябрь)

14,1

13,7

12,2

-10,9

-2,8

Рентабельность продаж % (январь – октябрь)

8,6

8,1

7,1

-12,3

-5,8

Кредиторская задолженность трлн. руб. на 01.11

21

25,5

30,6

20

21,4

Дебиторская задолженность трлн. руб. на 01.11

15,1

19

23,6

24,2

25,8

Просроченные долги перед бюджетом млрд. руб. на 1.11.

745,3

549,2

479,2

-12,7

-26,3

Объем рублевой денежной массы М2 (на 01.11), трлн.

7,4

11,2

13,9

24,1

51,4

Остатки задолженности по выданным кредитам (на 01.11)

11,8

18

26,9

49,4

52,5

Процентная ставка по комбанков по рублевым кредитам, октябрь, %

9,9

8,7

8,4

-3,4

-12,1

Источник: Минстат РБ 2005 – 2007гг.

 

 

Новые материалы

Подпишись на новости в Facebook!