Морщины вместо извилин

Автор  Ярослав Романчук 10 ноября 2006
Оцените материал
(0 голосов)

16 октября Конференция Организации объединенных наций по торговле и развитию (ЮНКТАД) опубликовала очередной годовой Доклад о мировых инвестиция 2006 под названием «ПИИ из развивающихся стран и стран с переходной экономикой: последствия для развития». Белорусская официальная пропаганда поспешила заявить об успехах Беларуси по привлечению прямых иностранных инвестиций (ПИИ). Детальный анализ данных убеждает, что PR-гора родила мышь. Приписывать себе успехи других, мягко говоря, не корректно. Беларусь была и остается глубоким аутсайдеров по привлечению инвестиций. За весь период независимого развития наша страна накопила всего $245 ПИИ на душу населения. Это заметно хуже, чем в Украине и даже Молдове. Россия опережает нас в 3,8 раза, Польша – в 9,9 раз, Литва – в 7.4 раза, а Эстония вообще в 38.5 раза. Надо иметь богатое, больное воображение, чтобы в такой ситуации говорить об инвестиционном превосходстве белорусской социально-экономической модели.

Ярослав Романчук

Боязливо прилипли к общему фону

 

Приток ПИИ в мировой экономике в 2005г. по сравнению с предыдущим годом увеличился на 29% и составил $916 млрд. Для сравнения в 2004г. рост составил 27%. Объем ПИИ увеличился в 126 из 200 стран, которые оценивает ЮНКТАД. Да, до пикового значения 2000г. ($1,4 трлн.) ПИИ не дотянули, но позитивные тенденции явно присутствуют. Приток ПИИ в развитые страны составил $779 млрд. Такие ресурсы они получали, в основном друг от друга. Например, отток ПИИ из Голландии в 2005г. составил $119 млрд. Следом идут Франция и Британия. Авторы отмечают существенный рост ПИИ из развивающихся стран. Один Гонконг заинвестировал $33 млрд. Всего инвесторы из этих стран вложили за рубеж $133 млрд.

В 2005г. приток ПИИ в 14 стран Западной Азии вырос на 85%, на $34 млрд. Страны Юго-восточной Европы и стран СНГ привлекли $40 млрд. Отметим, что UNCTAD сформировал своеобразный регион, соединив страны СНГ и Юго-восточной Европы (Албания, Босния и Герцеговина, Болгария, Хорватия, Македония, Румыния, Сербия и Монтенегро). Около трех четвертей от этой суммы инвесторы направили в три страны - Россию, Украину и Румынию.

Лидером по привлечению ПИИ стали Великобритания ($165 млрд.), США ($99 млрд.), Китай, Нидерланды, Гонконг и Канада. В этом перечне Россия заняла 14-е место - $14.6 млрд., Наша страна с показателем за 2005г. $305 млн. (рост по сравнению с 2004г. в 1.9 раз с чрезвычайно низкого уровня $164млн.) продолжает оставаться хроническим аутсайдером. Для сравнения Литва в прошлом году привлекла более $1 млрд. ПИИ, Эстония – $2,9млрд. (рост в 2,7 раза), Латвия - $632млн. Так что результат Беларуси никак нельзя назвать неким особым успехом правительства по привлечению инвестиций. Если мы будем прирастать такими темпами, то лет за 50 мы выйдем на уровень сегодняшней Эстонии.

Доля нашей страны в привлеченных ПИИ в мире составляет ничтожно малую величину 0.02%, в объеме ПИИ, привлеченных развивающимися странами, в 2005г. наше место тоже смешно – только 0.2%. Что касается белорусских инвестиций за рубеж, то здесь ситуация еще хуже. Не большим преувеличением будет утверждение, что белорусских инвестиций и технологий во внешнем мире просто нет. В период с 2003 по 2005г. наш бизнес заинвестировал за рубеж («серые» схемы не в счет) только $6 млн. По итогам 2005г. белорусских ПИИ за рубежом числится только $14млн. Для сравнения литовцы заинвестировали в другие страны $708млн., латыши - $294млн., поляки $4674млн. Даже Молдова имеем $28млн., что в 2 раза больше, чем у нас.

В то время как эстонцы, литовцы, поляки и даже украинцы все активнее участвуют в коммерческих проектах за рубежом, Беларусь демонстративно оставляет все заработанное у себя. Поскольку госпредприятиям за размещение капитала за рубежом премии не дают, то и думать о входе на новые рынки через ПИИ они не собираются. Правительство создало для директората такую мотивацию, что они без приказа сверху не смеют и думать о покупке активов в соседних странах.

По уровню знаний и навыков работы на внешних рынках мы катастрофически отстали от наших основных конкурентов. Мир активно интегрируется, обменивается деньгами и активами, внедряется в реальный и финансовый сектор друг друга, а наша страна продолжает стоять в гордом одиночестве, сохраняя девственность своей архаичной структуры производства и финансов. К сожалению, до наших полисимейкеров еще не дошло, что внешние рынки только при помощи поставок товаров не завоюешь. Они продолжают рассматривать иностранных инвесторов чуть ли не как крестоносцев, которые собираются напасть на «синеокую» и обесчестить ее своими «грязными» деньгами.

О современных способах трансферта технологий, знаний, ноу-хау, корпоративной культуры, о том, что реализация бизнес проектов на территории друг друга укрепляет атмосферу доверия нашему правительству невдомек. ТНК из других развивающихся стран поняли и приняли правила игры мирового рынка и финансов. Белорусы все еще ждут особого приглашения. Кроме себя не на кого больше пенять. Против наших денег никто никакие эмбарго не выстраивает. Выгодные ниши на литовском, польском, украинском или российском рынках занимает кто угодно, только не белорусских капитал. По большому счету, это не удивительно, ведь наши власти до сих пор не осознали важность наличия в стране крепкого частного национального бизнеса. Правительство ориентирует бизнес на проедание, потребление, выполнение прогнозных показателей, а не на стратегическое развитие.

 

Приток и отток ПИИ, в млн. USD

Страна

Приток ПИИ

Отток ПИИ

2003

2004

2005

2003

2004

2005

Мир

557869

710755

916277

561104

813068

778725

ЕС

253728

213726

421899

286106

334915

554802

Эстония

919

1049

2853

156

268

603

Латвия

292

699

632

36

103

135

Литва

179

773

1009

37

263

329

Польша

4589

12873

7724

305

794

1455

Китай

72174

105074

118192

14441

59211

54189

Казахстан

2092

4113

1738

-121

-1279

17

Молдова

78

154

225

-

3

-

Россия

7958

15444

14600

9727

13782

13126

Украина

1424

1715

7808

13

4

275

Беларусь

172

164

305

2

1

3

Источник: UNCTAD, World Investment Report 2006

 

Инвестициям в Беларуси нет применения

 

Основным катализатором ПИИ в 2005г. в мировой экономике стал стремительный рост объемов слияний и приобретений (СиП), в первую очередь, за счет операций инвестиционных фондов. По сравнению с 2004г. стоимостной объем СиП вырос на 88%, достигнув $716 млрд. (это 78,1% общего объема ПИИ). Число сделок по ним выросло до 6134. Было заключено 141 мегасоглашений на сумму свыше $1 млрд. Их суммарная стоимость в 2005г. составила $454 млрд. или 63% от всех ПИИ мира. Беларуси на карте этих проектов нет. СиП по-белорусски – это когда активы убыточного предприятия передаются решение власти на баланс чуть лучшей компании. В результате поддерживается иллюзия реструктуризации и полной занятости, но на выходе добавленной стоимости ведь больше не становится. Наоборот, дополнительная нагрузка на прибыльное предприятие отвлекает ресурсы и снижает его конкурентоспособность. Беларусь остается жутко закрытой страной, куда еще не ступала нога не только крупных инвестиционных фондов, но даже небольших зарубежных компаний, которые готовы были бы за несколько миллионов долларов приобрести контрольный пакет таких же небольших белорусских предприятий.

По оценке ЮНКТАД в мире насчитывается около 77 тысяч материнских компаний, которые имеют более 770 тысяч иностранных филиалов. В 2005г. эти филиалы создали добавочной стоимости на сумму $4,5 трлн. На них работало около 62 млн. человек. Стоимостной объем их экспорта превысил $4трлн. В мире ТНК продолжают доминировать компании так называемой триады – США, ЕС и Япония. 85 ТНК из этих стран (по итогам 2004г. это последние данные из доклада 2006г.) входили в число 100 крупнейших ТНК мира. Но топе корпоративного мира находятся «Дженерал электрик», «Водафон» и «Форд». Им принадлежит почти 19% суммарного объема активов Топ-100 ТНК мира. Общий объем продаж ТНК из развивающихся стран в 2005г. достиг $1.9 трлн. В этих компаниях работает около 6 млн. человек. В 2004г. в чисто Топ-100 ТНК мира вошли пять компаний из развивающихся стран, три из которых были государственными и все – из Азии.

            Тщетно искать на этом мировом празднике ПИИ белорусские компании. Наши власти, как совковые старички, чахнут над златом, не уступая ни акции, ни здания, ни пяди белорусской земли иностранным инвесторам. В результате такой экономической самоизоляции мы теряем рабочие места, инвестиции в новые технологии и не развиваем наш экспортный потенциал. В целом по мировой экономике приток ПИИ составляет 9,4% от общего объема инвестиций в основной капитал. По итогам 2005г. накопленные ПИИ составили 22.7% ВВП. В ЕС в целом этот показатель составляет 16.1% и 33.5% соответственно. У Латвии в 2005г. ПИИ составляли 13.9% от валовых инвестиций в основной капитал, а накопленные – 28.7%, в Литве – 17.7% и 25.1%, Польше – 14.6% и 31.1%. В Беларуси ситуация разительно иная. ПИИ в 2005г. составили 4.6% от валовых инвестиций в основной капитал. Наша страна сумела накопить ПИИ только в объеме 8.1%. Для сравнения Казахстан накопил ПИИ 44.8% ВВП, Россия – 17.3%, Молдова – 37.9%, Украина – 21.1%. Такой уровень инвестиционного изоляционизма является большой редкостью в современном мире.

 

Куда вкладывают ПИИ

 

В секторальном разрезе первое место по привлекательности ПИИ продолжает удерживать автомобилестроение. За ним следует фармацевтика и связь. В развивающихся странах по всему миру возникли крупные ТНК в добывающем секторе (нефть, газ, горнодобывающая промышленность) и в ресурсных отраслях обрабатывающей промышленности (металлы, сталь). Многие из них стали напрямую конкурировать с ТНК из развитых стран (южноафриканская компания «Сасол», КВРД (Бразилия), ЕНАП (Чили), Петробрас» (Бразилия), Баостил», КННК (Китай), «Газпром» и «Лукойл» )Россия).

            Вторым по привлекательности сектором привлечения ПИИ стали финансовые и инфраструктурные услуги, производство товаров для потребления преимущественно на местном рынке (цемент, продовольствие, напитки). Третий сектор – это автомобилестроение, электроника, включая производство полупроводников и оборудование для телекома, швейная промышленность и услуги ИТ. Почти все ТНК из развивающихся стран, которые инвестировали в эти сектора, базируются в Азии (например «Хёнде Мотор», «Киа Мотор» (Корея), «Инфосис» или «Уипро текнолоджиз» (Индия).

            Посекторальный анализ ПИИ убедительно показывает, что как только страна в любой части мира создает условия для привлечения денег из-за рубежа, гарантирует защиту прав собственности и не вмешивается в бизнес планы компаний, она никогда не испытывает недостатка в инвестициях. К сожалению, наше правительство прячет наши национальные активы за железным занавесом. У нас не продаются предприятия не только в ТЭКе, но даже заводы и фабрики в легкой, пищевой, электронной или перерабатывающей отраслях. Закрывшись от внешнего мира, мы продолжаем убеждать себя в том, что Беларусь – страна высоких технологий. Может, на чей-то субъективный взгляд, они и высокие, но, правда, 30-летней давности.

UNCTAD оценивает накопленный приток ПИИ по секторам следующим образом. По состоянию на начало 2005г. в сельское хозяйство развивающихся стран было заинвестировано $14.3 млрд. Из них на долю стран Юго-восточной Европы и СНГ пришлось только $483 млн. При наличии таких свободных ресурсов в мире, наше правительство продолжает дотировать наше сельское хозяйство в объеме более $1млрд. в год. Если бы мы открылись миру, эти деньги можно было бы потратить на образование и здравоохранение.

В пищевой промышленности (включая табачную и ликероводочную) в развивающихся странах накоплено $33.3 млрд. На наш регион приходится $6.94 млрд. Белорусская легкая промышленность, находящаяся одной ногой в могиле, является явным аутсайдером в борьбе за ПИИ. В развивающихся странах в этом секторе накоплено $7.7 млрд., а в нашем регионе – всего $176 млн. Да и эти деньги – не в наши предприятия. В деревообрабатывающем секторе - $12.3 млрд. и $1.1 млрд. соответственно. Для нас еще важен сектор «машины и оборудование». В развивающихся странах здесь накоплено $25 млрд., в нашем регионе – всего $2.3 млрд. – и опять львиная доля – не в на наши заводы. Мы с треском проиграли конкуренцию за ПИИ в автомобилестроение. Из $30.8 млрд. накопленных ПИИ на наш регион приходится всего $3млн. В электронике и электрическом оборудовании - $62.6млрд. и $57 млн. соответственно. В отличие от азиатов мы демонстративно не пускаем иностранный капитал. Вот и получается, что мир закупает электронику, новейшие машины и оборудование, не говоря уже о потребительских товарах, все больше в Азии (Китай, Тайвань, Сингапур, Южная Корея, Япония).

            Не лучшая ситуация складывается для нас и на рынке услуг. Суммарный объем накопленных ПИИ в развивающихся странах в этом секторе экономики составляет $1224.4 млрд. Из них на наш регион приходится всего $34.3 млрд. Доля региона в накопленных ПИИ в электричество, газ и воду составляет всего 2.5%, в строительстве – 4.1%, торговле – 3.9%, гостиницы и рестораны – 5.7%, финансовом секторе – 2.2%, здравоохранении – 9.6%. В современной экономике сектор услуг генерирует 65 – 70% ВВП. У нас тоже могло бы быть так, но пробиться сквозь частокол бюрократических и правовых барьеров иностранные доллары, евро или йены не могут.

 

Беларусь заполярная

 

Еще одним показателем интегрированности страны в мировую экономику является число штаб-квартир «материнских» корпораций и филиалов иностранных компаний. В Европе число штаб-квартир составляет 44922, иностранных филиалов – 218651. В маленькой Эстонии находится 351 «материнских» корпораций и 2858 иностранных филиалов, Польше – 58 и 14469, в Литве – 237 и 2877, Латвии – 15 и 530 соответственно. Почувствуйте разницу: наша страна является домом всего для 3 корпораций. У нас работает 39 филиалов иностранных ТНК. Можно подумать, что мы живем не в центре Европы, а где-то за Полярным кругом, где свирепствуют морозы и вьюги.

            Количество проектов «зеленого поля» (ПИИ с нуля создают производство) в Беларуси подтверждает нашу отчужденность от внешнего мира. За четыре года в нашей стране было реализовано всего 76 проектов green field. Эстония реализовала в 2 раз больше, Латвия – в 2,3 раза, Литва – в 2.1 раза, Польша – в 9.3 раза больше. Это убедительное доказательство того, что наше правительство проводит политику собаки на сене. Не продает ничего государственного и не позволяет создавать новое. Более того, даже то, что Беларусь привлекает, не умеет в поной мере использовать. По индексу эффективности использования ПИИ наша страна находится на далеком 113 месте, что значительно хуже всех наших соседей и основных конкурентов. При этом достаточно хороший потенциал нашей страны для привлечения ПИИ (50-ое место в мире) до сих пор остается заблокированным. Власти лихорадочно думают, как справиться с новыми ценами на российские энергоресурсы, как выйти на новые рынки и освоить новые технологии. Ищут везде, не замечая огромного потенциала прямых иностранных инвестиций. Только в совковой системе этот потенциал раскрыться по определению не может.

 

Проекты «зеленого поля», реализованные на ПИИ, по стране назначения 

2002 – 2005

Регион или страна

2002

2003

2004

2005

Всего в мире

5685

9348

9927

9488

ЕС

1790

2584

2919

2928

Эстония

32

29

40

53

Германия

133

272

251

212

Латвия

38

43

27

69

Литва

36

43

23

60

Польша

91

155

229

234

США

417

589

584

527

Китай

586

1303

1547

1196

Азербайджан

9

25

25

19

Казахстан

6

36

30

26

Молдова

5

8

14

12

Россия

199

429

380

479

Украина

28

71

80

116

Беларусь

19

30

15

12

Источник: UNCTAD, World Investment Report 2006

 

Динамика индекса эффективности использования ПИИ, 1995 – 2005гг.

Страна

1995

2000

2002

2003

2004

2005

Беларусь

123

<p>90

 

104

103

106

113

Эстония

15

19

22

13

15

4

Казахстан

19

23

10

9

12

26

Латвия

29

38

68

77

50

48

Литва

95

36

47

65

68

68

Молдова

61

35

17

24

27

27

Польша

45

49

59

76

61

57

Россия

111

104

112

97

87

87

Украина

108

100

91

80

80

33

Китай

12

54

48

43

45

55

Источник: UNCTAD, World Investment Report 2006, всего оценивается 141 страна

 

Динамика индекса потенциала привлечения ПИИ 1995 – 2004

Страна

1995

2000

2002

2003

2004

Беларусь

63

65

58

53

50

Эстония

67

37

34

34

34

Казахстан

85

88

68

58

55

Латвия

99

63

47

44

45

Литва

87

60

50

45

40

Молдова

104

128

110

112

87

Польша

56

41

43

42

43

Россия

32

36

37

27

25

Украина

66

81

73

64

56

Китай

64

45

40

35

33

Источник: UNCTAD, World Investment Report 2006

*Индекс эффективности использования ПИИ ранжирует страны по ПИИ, которые они получают относительно размера экономики. Он представляет собой отношение доли страны в мировом притоке ПИИ к ее доле к мировому ВВП. Таким образом, данный индекс учитывает не только размер экономики, но и другие факторы (качество делового климата, экономическая и политическая стабильность, наличие природных ресурсов, инфраструктуры, качество человеческого капитала и уровень технологий.

**Индекс потенциала привлечения ПИИ – это средняя величина 12 переменных: ВВП на душу населения, показатель глубины и широты спроса внутреннего рынка, рост ВВП в последние 10 лет, ожидаемый рост ВВП, доля экспорта в ВВП, число телефонных линий и мобильных телефонов на 1000 человек, коммерческое использование электроэнергии на душу населения, наличие традиционной инфраструктуры, доля НИОКР в ВВП, доля студентов вузов к населению страну, рейтинг риска страны, доля в мировом экспорте природных ресурсов, доля импорта страны в мировом импорте частей и компонентов для автомобилей и электронной промышленности, доля страны в мировом экспорте услуг, доля страны в мировом притоке ПИИ

 

Накопленные ПИИ по состоянию на начало 2006г., млн. $

Страна

Накопленные в стране ПИИ

Накопленные ПИИ на душу населения

Доля накопленных ПИИ от общих ПИИ мира %

Мир

10,129,739

1552

100

ЕС

4,499,128

9847

44.4

Эстония

12,274

9442

0.12

Латвия

4,783

2174

0.04

Литва

6,461

1805

0.06

Польша

93,329

2424

0.92

Китай

317,873

242

3.14

Беларусь

2,383

245

0.02

Казахстан

25,152

1655

0.25

Молдова

1,129

253

0.01

Россия

132,491

927

1.3

Украина

17,209

369

0.17

Источник: UNCTAD, World Investment Report 2006, расчеты автора

 

 

 

 

Новые материалы

Подпишись на новости в Facebook!