Богатство народов

Автор  11 мая 2006
Оцените материал
(0 голосов)

Каждый раз, когда вы будете смотреть в свой кошелек, подумайте о следующем факте. По оценке авторитетных консалтинговых компаний Merrill Lynch и Capgemini Group сегодня в мире 8,3 долларовых миллионеров. Их состояние составляет $30,8 триллионов. О богатстве и бедности народов, их портмоне и привычках инвестировать деньги можно много узнать из 2005 World Wealth Report, который был опубликован 9 июня 2005 г. Доклад основан на анализе 68 рыночных стран, которые производят 98% мирового ВНП и имеют 99% рыночной капитализации мира. Такого количества миллионеров в мире еще не было. За последний год их число увеличилось на 8,2%, т. е. на 600 тысяч. Как водится, белорусских граждан среди миллионеров мира нет. Ярослав Романчук
 

Публикация Доклада о мировом богатстве практически совпала с выходом доклада Программы развития ООН о состоянии бедности. В нем говорится, что за последние 15 лет число людей, живущих в нищете, сократилось на 130 млн. Это еще одно убедительное доказательство того, что новые миллионы богатых людей заработаны, а не украдены у бедных. Богатство идет к экономически свободным. В развивающемся мире около миллиарда человек все еще живут менее чем на 1 доллар в день. Если их правительства начнут строить современный свободный рынок, то они наверняка получат планируемые ООН $120 – 160 инвестиций на душу населения в год к 2015 г. Деньги в первую очередь дадут не правительства, а как раз 8,3 млн. миллионеров. Каждому региону по миллионеру Наибольшее количество долларовых миллионеров (в капитале не учитывается дом или квартира, где живет человек) зафиксировано в Северной Америке – 2,7 млн. В Европе таких людей 2,6 млн., в Азии и Тихоокеанском регионе – 2,3 млн. Эти данные разбивают еще один устойчивый миф об однополярном мире и господстве экономики США. Темпы роста миллионных состояний в Европе были самыми медленными среди всех регионов мира. Список супер богатых людей (как минимум, $30 млн. финансовых активов) в 2004 году увеличился на 8,9%. Сейчас в нем 77500 человек. Миллионеров средней руки (от $5 до $15 млн.) в мире 744,8 тысяч (рост за 2004 год на 7,9%). В группу просто миллионеров (от  $1 до $5 млн.) входит 7445,8 тыс. человек (рост на 7,2%). Если брать по странам, то больше всего миллионеров - 2 млн. 498 тысяч человек - проживают в США. На втором месте находится Германия (760 тысяч человек), на третьем - Великобритания (418 тысяч).
    Главные локомотивы стремительного роста личных состояний – быстрый экономический рост и увеличение рыночной капитализации. В 2004 году мировая экономика имела самые высокие темпы роста на последние 20 лет. Чрезвычайно низкие процентные ставки и инфляция стимулировали миллионеров в два раза увеличить инвестиции в средства производства. Наибольшее число новых миллионеров появилось в Сингапуре, Гонконге, Австралии и Индии. Европа стонет под сильным бременем бюрократии и все больше отпугивает богатых людей. Только Испания и Британия имели приличные темпы роста числа миллионеров. Впервые с 2001 года рост богатства и количества миллионеров в Северной Америке оказался выше, чем в Европе. Третья по величине экономика мира Германия стагнирует. Ее правительство не понимает, что высокими налогами не создашь капиталы, которые могут решить проблему безработицы. Эта страна в 2004 году приросла только 4400 новых миллионеров. Это в 51 раз меньше, чем в США. Миллионеров будет больше В 2005 году ожидается охлаждение мировой экономики. Рост инфляции и процентных ставок затруднит процесс формирование миллионных состояний. Тем не менее, их количество в период 2005 – 2008 будет увеличиваться на 6,5% в год и к 2009 г. миллионеры будут иметь в своих портмоне $42.2 трлн. В свете этих выводов авторов Доклада меркнут предсказания алармистов о глобальном коллапсе.
    Среди развивающихся стран Бразилия, Россия, Индия и Китай (их называют странами BRIC) становятся значимой экономической силой. На них приходится 41% всех долларовым миллионеров развивающихся стран и 8% производимого ими ВНП. В 2004 г. в России число миллионеров увеличилось на 4 тыс. человек и составляет 88 тыс. человек. По прогнозам Goldman Sachs эти страны обгонят страны Большой семерки к 2040 году, если будут развиваться такими темпами, не начнут воевать или восстанавливать социализм.
    В отличие от стагнирующей Европы страны Азии и Тихоокеанского региона заметно увеличили число миллионеров. В маленьком Сингапуре их сегодня аж 49 тысяч. В еще меньшем Гонконге - 67 тысяч.  Этот город - экономическое чудо в полной мере использует бурный экономический рост Китая. Он продолжает испытывать туристический бум (рост туристов на 41% в 2004 г.) В далекой Австралии, которая находится очень далеко от богатой Европы и США, миллионеров стало аж 134 тысячи. Куда вкладывают деньги миллионеры Миллионеры отличаются консервативных подходом к инвестированию своих финансовых активов. 2002 году не был хорошим для фондовых рынков. В результате миллионеры предпочли низкорисковые активы с фиксированным доходом или денежные депозиты. В 2003 году мировая экономика оживилась. На фоне чрезвычайно низких процентных ставок миллионеры опять понесли свои деньги на фондовый рынок. В 2004 г. фондовый рынок стал менее устойчивым, что заставило богатых мира сего снова диверсифицировать свои финансовые активы, обращая внимания на валюту и облигации. Как видим, миллионеры не гонятся за длинным рублем. Они предпочитают осторожную, выверенную инвестиционную стратегию.
    Авторы доклада отмечают, что самым заметным трендом в инвестициях миллионеров 2004 г. стал рост интереса к акциям частным компаний, которые не котируются на бирже. Покупка пакетов акций считалась более надежной формой инвестиций, чем вложения в неустойчивый фондовый рынок. Private Equity Index США сработал гораздо лучше, чем главные индексы фондовых рынков, обеспечив годовую доходность в 23,5%. Для сравнения индекс Russell 2000 заработал 18,3%, Dow Jones Wilshire 5000 – 12.5% годовых, а S&P 500 – 10.9%. К началу 2005 года объем инвестиций в Private Equity Funds превысили $200 млрд. Главными инвесторами являются здесь люди, чьи финансовые активы превышают $30 млн.
    Хэдж фонды становятся все более привлекательным местом для денег миллионеров. Сегодня в мире работает примерно такое же количество hedge funds, как и совместных фондов (mutual funds). Но за последние два года доля инвестиций в них сократилась ввиду падения доходности с 17,2% в 2003 году до 7,5% в 2004 году. Тем не менее, для диверсификации своего кредитного портфеля хэдж фонды продолжают активно использоваться. Их менеджеры начали активно привлекать более мелких инвесторов, снизив минимальный уровень инвестиции до $25 тысяч (традиционно порог был $250 тысяч).
    За 2004 год инвестиции в недвижимость сократились с 17% до 13% от их общего объема. Цены на недвижимость выросли на рынках богатых стран виду чрезвычайно мягкой монетарной политики и дешевых кредитов. По оценкам специалистов, многие рынки переоценены. Ожидается корректировка. Отток денег миллионеров можно интерпретировать, как первый признак этой тенденции. Второй признак – снижение доходности по  ценным бумагам компаний, управляющих недвижимостью (Real estate investment trusts).
    Развивающиеся экономики продолжают оставаться доходным местом для инвестиций. Так в 2004 году ценные бумаги по индексу Emerging Markets Free Index заработали 24,3%. Это гораздо лучше, чем на европейском (6%) или американском рынке (13%). Еще одним признаком грядущих проблем Европы является то, что европейские миллионеры увеличили количество инвестиций в оффшоры (Каймановы острова, Британские виргинские острова и Бермуды), в то время как азиаты предпочли работать в нормальных налоговых режимах. Набирают популярность для активов миллионеров такие места, как Панама, Лихтенштейн, Гонконг и остров Мэн. Некоторые институциональные инвесторы, такие как пенсионные фонды, традиционно держали свои деньги в акциях и облигациях. При этом они начали вкладывать свои ресурсы в валюту, чтобы компенсировать низкую доходность по облигациям. Сегодня дневной объем форексных операций составляет фантастическую сумму $2 трлн. Чтобы нейтрализовать виляние более дешевого доллара, миллионеры переводили часть ресурсов в товары (типа золота), в более сильные валюты, а также активы в недолларовых странах. Благо таких инвестиционных возможностей в современном мире очень много. Опять же здесь мы видим развенчания мифа о всесилии американской Федеральной резервной системы.
    А что же Беларусь? Такие гранды мирового рынка финансов и консалтинга, как Merrill Lynch и Capgemini Group, которым частные лица доверили более триллиона долларов своих личных денег, продолжают считать Беларусь зоной опасной для инвестирования. Правительство Беларуси свело практически все инвестиции к рублевым депозитам и частично недвижимости. Наши граждане лишены возможности осуществления надежных, долгосрочных сбережений со средней годовой доходностью 8 – 12%. Наш внутренний рынок сильно недокапитализирован, потому что там безраздельно властвует чиновник, а не инвестор. Чем быстрее наши власти поймут важность привлечения в страну денег легальных миллионеров со всего мира, тем быстрее Беларусь станет по-настоящему богатой, гостеприимной и процветающей страной. Разумеется, не надо считать деньги в чужих портмоне но знать, как миллионные состояния там появляются без разбоя и бюджетных трансфертов, пора бы понять.  

Рост состояний миллионеров в мире 2002 – 2004

Регион (рост капитала миллионеров в период 2003 – 2004 в %)

2002 трлн. USD

2003 трлн. USD

2004 трлн. USD

Африка 17,3%

0,6

0,6

0,7

Ближний Восток 8,9%

0,8

0,8

1

Латинская Америка 7,9%

3,6

3,4

3,7

Азия и регион Тихого океана 8,5%

5,9

6,6

7,2

Северная Америка 10,2%

7,4

8,5

9,3

Европа 3,7%

8,4

8,6

8,9

Источник: 2005 World Wealth Report
 

Рост числа миллионеров в мире 2002 – 2004

Регион (рост числа миллионеров в период 2003 – 2004 в %)

2002 млн. человек

2003 млн. человек

2004 млн. человек

Африка 13,7%

0,1

0,1

0,1

Ближний Восток 9,5%

0,2

0,2

0,3

Латинская Америка 6,3%

0,3

0,3

0,3

Азия и регион Тихого океана 8,2%

1,9

2,1

2,3

Северная Америка 9,7%

2,2

2,5

2,7

Европа 4,1%

2,5

2,5

2,6

Источник: 2005 World Wealth Report
 

КУДА ВКЛАДЫВАЮТ СВОИ ДЕНЬГИ МИЛЛИОНЕРЫ

Инструмент инвестиций

2002

2003

2004

Альтернативные инструменты инвестиций (хэдж фонды,  валюта, товары, включая драгоценности, предметы искусства, акции частных компаний)

10

13

14

Недвижимость

15

17

13

Деньги/депозиты

25

10

12

Ценные бумаги с фиксированной доходностью

30

25

27

Акции

20

35

34

Источник: 2005 World Wealth Report

 

 

Новые материалы

Подпишись на новости в Facebook!