Инвестиционные потуги

Автор  24 октября 2007
Оцените материал
(0 голосов)

Беларусь проигрывает конкуренцию за инвестиции и новые рабочие места

16 октября 2007г. Конференция Организации объединенных наций по торговле и развитию (ЮНКТАД) опубликовала очередной годовой Доклад о мировых инвестициях 2007г. «Транснациональные корпорации, добывающая промышленность и развитие». После поверхностного ознакомления с докладом Белорусский МИД поспешил заявить об успехе в привлечении прямых иностранных инвестиций (ПИИ). Детальный анализ 323-страничного документа убедительно показывает, что Беларусь остается аутсайдером по привлечению ПИИ, использованию богатого международного опыта, современных технологий и выгодных межкорпоративных связей, которые обеспечивают устойчивое развитие десятков стран мира.

Ярослав Романчук

Потенциал и его использование

За инвестиционное достижение наши власти пытаются выдать 47-ое место Беларуси по потенциалу привлечения прямых иностранных инвестиций. В 2006г. по данному показателю мы были на 49-ом месте, в 2000г. – на 65-ом. Данный индикатор имеет смысл в паре с другим – индексом эффективности использования ПИИ. Так вот по нему Беларусь оказалась на 122-ом месте. В 2006г. мы были на 117-ом, а в 2000 – на 90-м. Ключевое значение имеет разница между этими индексами.

Потенциал ПИИ в методологии ЮНКТАД оценивается по 12 факторам: 1) ВВП на душу населения, 2) рост ВВП в последние 10 лет, 3) доля экспорта в ВВП, 4) телекоммуникационное инфраструктура (число телефонных линий и мобильных телефонов на 1000 человек), 5) коммерческое использование электроэнергии на душу населения, 6) доля НИОКР в ВВП, 7) доля студентов вузов к населению страну, 8) рейтинг риска страны, 9) доля в мировом экспорте природных ресурсов, 10) доля импорта страны в мировом импорте частей и компонентов для автомобилей и электронной промышленности, 11) доля страны в мировом экспорте услуг, 12) доля накопленных в стране ПИИ к мировому объему. В 2006г. наш ВВП существенно вырос, увеличилось число пользователей мобильной связью и количество студентов. Отсюда и незначительное улучшение этого индекса.

Индекс эффективности использования ПИИ – это отношение доли страны в мировом притоке ПИИ к ее доле в мировом ВВП. Он учитывает не только размер экономики, но и другие факторы, которые влияют на приток инвестиций (качество делового климата, экономическая и политическая стабильность, наличие природных ресурсов, инфраструктуры, качество человеческого капитала и уровень технологий).

            В 2000г. разница между потенциалом Беларуси по привлечению ПИИ и эффективностью их использования составляла 25 мест, а в 2006г. – 75 мест. Это значит, что в период 2000 – 2006гг. мы стараниями наших властей постоянно увеличивали объем недополученных прямых иностранных инвестиций. Мы вкладывали деньги в инфраструктуру, образование и НИОКР, наращивали внутренний спрос, но все эти активы и достоинства, попросту говоря, простаивали впустую. Они не приносили нам денег, технологий и новых рабочих мест. Если ты кладешь 1000 рублей на депозит, то надеешься получить через год, как минимум 1120руб. В случае с иностранными инвестициями, образно говоря, мы получаем 900 рублей и с каждым годом все меньше. Рост издержек упущенной выгоды – это показатель неадекватности правительства стоящим перед страной инвестиционным вызовам.

Что накопили за 2006 год

ЮНКТАД и белорусские власти по-разному определяют понятие «иностранные инвестиции». Отсюда такая большая разница в показателях. По версии международной организации прямые иностранные инвестиции – это «инвестиции, которые предполагают долгосрочные отношения и отражают продолжительный интерес и контроль резидентом одной страны над предприятием-резидентом в другой стране.. ПИИ предполагает, что инвестор имеет значительное влияние на управление предприятием-резидентом в другой стране... ПИИ выступают в трех формах: акционерный капитал, т. е. покупка иностранным инвестором акций предприятия-резидента; реинвестированный доход, который не был распределен в качестве дивидендов; кредиты, займы и долговые транзакции между прямым инвестором и его филиалами (компаниями, в которые он инвестирует)».

Минстат РБ декларирует, что в 2006г. в экономику Беларуси было привлечено $4млрд. иностранных инвестиций, из них прямых - $748,6млн. По данным ЮНКТАД, объем ПИИ в нашу страну прошлом году составил $354млн., т. е. 2,1 раз меньше. Это яркий пример того, как при помощи методологических национальных особенностей можно создать иллюзию, в этом случае – инвестиционной привлекательности. Доклад ЮНКТАД хорош тем, что он позволяет делать адекватные сравнения всех стран мира по разным показателям на протяжении десятилетий.

В 2006г. по сравнению с 2005г. мы увечили объем ПИИ с $305млн. до $354млн. (на 16%). Доля Беларуси в привлеченных ПИИ мира составила 0,03%. Для сравнения Россия за 2006г. увеличила объем ПИИ в 2,3 раза, Польша – на 45%, Литва – на 75,6%, Латвия – в 2,3 раза. Очевидно, что наши западные и восточные соседи гораздо эффективнее привлекали ПИИ. Развивающиеся страны все чаще сами активно выступают в качестве иностранных инвесторов, но белорусского капитала за границей днем с огнем не сыщешь.

            Объем накопленных ПИИ на душу населения является хорошим показателем эффективности инвестиционной политики. В 2005г. это показатель составлял $245 на душу населения, в 2006г. - $281 (на 14,7% больше). По этому показателю мы - явные аутсайдеры Европы. Нас опережают не только страны Центральной Европы и Балтии, но Казахстан, Россия, Молдова и Украина. Беларусь имеет в 3,6 раза меньший показатель по накопленным ПИИ на душу населения, чем страны СНГ в целом, в 39,1 раз меньше, чем в ЕС. Мы накопили всего 0,02% ПИИ мира. Так было и в 2005г. и пять лет назад, хотя темпы роста ПИИ в 2006г. были рекордными. Из-за нашей же расхлябанности нам достаются лишь крохи с барского стола. Серьезные, стратегические инвесторы обходят нас стороной, да и власти зовут в гости не их, а некие сомнительные структуры, без кредита доверия и надежной репутации.

            В 2006г. Латвия увеличила объем ПИИ на душу населения на 51,3%, Литва – на 78,7%, Казахстан – на 36,2%, Россия – на 48,9%, Украина – на 30%, Польша – на 12%. Наши соседи и партнеры по разным международным организациям активно работают со всем миром, а наши власти предпочитают сначала забрать в виде налогов у одних, а потом отдать в виде инвестиций другим. Такие схемы могут временно раздуть ВВП, но реального прорыва в новое качество на их не сделаешь. Наши западные и северные соседи выбрали иной путь. Поэтому Эстония накопила ПИИ на душу населения в 33,5 раз больше нас, Литва - в 11,5 раз, Латвия – 11,7раз, Польша – в 9,7 раз, Россия – в 4,9 раз, Украина – в 1,7 раз. В 2006г. Беларусь еще получала огромный энергетический грант от России. Он парализовал волю правительства по привлечению прямых иностранных инвестиций. В 2007г. его объем начал сокращаться, а изменения в инвестиционном климате мы практически не зафиксировали.

Вместо проектов «зеленого поля» закатываем в асфальт

Власти Беларуси крайне негативно относятся к приватизации. На словах они призывают иностранных инвесторов создавать производства с нуля. В международной терминологии такие называются проектами «зеленого поля». Их количество тоже характеризует интернациональный характер экономики страны, ее готовность создавать равные условия для иностранного бизнеса. Беларусь в очередной раз подтвердила свой статус протекционистской, экономически закомплексованной страны с болезненным чувством собственной неполноценности.

По информации ЮНКТАД, в 2006г. в Беларуси было зафиксирован всего 21 проект «зеленого поля». Это на десять больше, чем в 2005г., но ничтожно мало для полноценной модернизации производственной базы страны. В прошлом году во всем мире было реализовано 11813 таких проектов. Доля Беларуси – 0,18%. Для всех проектов «зеленого поля» Беларуси в период 2002 – 2006гг. ко всем проектам, которые были за этот период реализованы в мире, составляет всего 0,12%. Мизер.

В секторальном разрезе 492 проекта «зеленого поля» были инициированы в энергетике, 744 - в пищевой промышленности, 498 – в текстильной, 649 – в химической, 1160 – в электронной, 565 – в машиностроении, 214 – в секторе строительных материалов. Беларусь остро нуждается в модернизации всех этих секторов, но до нас деньги и технологии иностранных инвесторов не дошли. В партнерстве с серьезными компаниями мы работать не научились. Позволить им самостоятельно организовать производство на нашей земле тоже боимся. Даже в торговле мы показываем зубы в виде высоких тарифов и массы нетарифных барьеров. Хваленым белорусским гостеприимством здесь даже не пахнет.

 

Состояние прямых иностранных инвестиций в мире

 

В 2006г. приток ПИИ в мировой экономике увеличился на 38% и составил $1306млрд. Темпы роста оказались гораздо выше, чем в 2006г. (27%) и в 2004г. (32%). Темпы прироста ПИИ в Беларуси оказались в 2,4 раза ниже общемировых. Рост ПИИ зафиксирован в развитых, развивающихся и переходных странах. Реинвестированная прибыль стала одним из важных источников ПИИ. На нее приходилось 30% совокупного притока ПИИ в мире и 50% в развивающихся странах. Второй – слияния и поглощения (СиП). На них приходилось $880 млрд. Было завершено 6974 сделки. В Беларуси -

            Приток ПИИ в развивающиеся и переходные страны достиг рекордных показателей: $379млрд. (на 21% больше по сравнению с 2006г.) и $69млрд. (рост на 68%). Развитые страны получили $857млрд. Они составили 65,6% от совокупного объема ПИИ мира. Крупнейшими получателями ПИИ стали Китай, Гонконг, Сингапур и Россия. Главным источником ПИИ оставались ТНК развитых стран. При этом отмечен существенный рост инвестиций из развивающихся и переходных стран. Страны этих групп вложили за рубежом $193млрд., 16% от общемирового вывоза ПИИ.

            ПИИ играют все большее значения для формирования основного капитала. В 2004г. в мировой экономике их доля (притока ПИИ) составляла 8,5% от валового объема инвестиций в основной капитал. В 2006г. это доля увеличилась до 12,6%. В ЕС темпы роста еще больше впечатляют: с 8,1% в 2004г. до 18,1% в 2006г. В результате доля накопленных ПИИ в мировой экономике в 2006г. составила 24,8% ВВП, в ЕС – 38%. Эстония накопила ПИИ в объеме 77,2% ВВП и формировала 30,1% основного капитала из данного источника. Латвия – 37,5% и 23,7% соответственно, Литва – 36,7% и 26,3%. В целом по странам СНГ накопленные ПИИ (приток) в 2006г. составили 21,6%. Они формировали 17,1% инвестиций в основной капитал. Беларусь существенно отстает от данный показателей. Мы накопили ПИИ всего 7,4% ВВП. Они формируют всего 3,4% инвестиций в наш основной капитал. Для сравнения Казахстан – 42% и 27,6%, Россия – 20,2% и 16,3%, Украина – 21,1% и 21% соответственно. Это еще один показатель нашей замкнутости. Судя по данным показателям, белорусы продолжают жить, как люди на болоте. Сами себе хозяева, которые не думают о перспективе присоединения к цивилизованному миру, переходу в разряд развитых.

            В мире в 2006г. насчитывалось 78411 ТНК, которые работают с своими 777647 дочерними структурами. В развитых странах работает 58239 ТНК (компании-«родители»), у которых есть 259942 «дочки» в разных странах мира. ЕС представлен 43824 ТНК, и их 211806 «дочками». В развивающихся странах число ТНК составляет 18521. У них 406967 структур в других странах. В СНГ число ТНК составляет 1114. У них 10782 структуры за рубежом. В Беларуси таких компаний пять (0,006 от количества ТНК в мире). У них 52 структуры за рубежом.

            Самой интернациональной финансовой ТНК мира является американская Citigroup Inc. С активами $1,5трлн. и числом сотрудников 307 тысяч она имеет 377 структур в 74 странах. Второе место по охвату стран занимает General Electric (50 стран), третье – Allianz SE (49 стран). Из нефинансовых ТНК пальму первенства по охвату стран занимает Deutsche Post AG (103 страны). За этой корпорацией следует Royal Dutch/Shell Group (96) и швейцарская Nestle SA (94).

            В 2006г. объем слияний и поглощений составил более $880млрд. (6974 сделки). Страны ЕС продали на $432,1млрд. (2832 сделки), купили на $426,7млрд. (2833). Страны СНГ продали на $10,8млрд. (179 сделок), купили на $4,89млрд. (80 сделок). Из них Беларусь участвовала в трех сделках по продаже, которые классифицируются, как СиГ на сумму аж $1млн., и в одной сделке по покупке. Для сравнения Казахстан зафиксировал продаж на $116млн. (8), Россия – на $8,7млрд. (106) Украина – на $959млн. (36). Очевидно, что Беларусь является явным аутсайдером и по интенсивности перетока капиталов через границу.

 

Приток и отток ПИИ, в млн. USD 1990 – 2006гг.

Страна

Приток ПИИ, млн. $

Отток ПИИ, млн. $

 

1990 -2000

2003

2004

2005

2006

2003

2004

2005

2006

Мир

495399

564078

742143

945795

1305852

560087

877301

837194

1215789

ЕС

207082

256707

204245

486409

530976

28657

359920

608799

572440

Эстония

261

919

971

2879

1674

156

268

627

1105

Латвия

276

304

637

724

1634

49

103

127

146

Литва

271

179

773

1032

1812

37

263

343

276

Польша

3699

4589

12890

9602

13922

305

793

3024

4266

Китай

30104

53505

60630

72406

69468

2855

5498

12261

16130

Казахстан

1040

2092

4157

1977

6143

-121

-1279

-146

-412

Молдова

50

74

149

199

222

-

3

-

-1

Россия

2373

7958

15444

12766

28732

9727

13782

12763

17979

Украина

423

1424

1715

7808

5203

13

4

275

-133

Беларусь

141

172

164

305

354

2

1

3

3

СНГ

3907

15763

26871

26045

42934

10558

13772

14032

18126

США

 

53146

135826

101025

175394

129352

257967

-27736

216614

Источник: UNCTAD, World Investment Report 2007

 

Накопленные привлеченные ПИИ (inward FDI stock).

по состоянию на начало 2007г., млн. $

Страна

Накопленные в стране ПИИ

Накопленные ПИИ на душу населения, начало 2007г.

Доля накопленных привлеченных ПИИ (inward FDI stock) от общих ПИИ мира %

ЕС

5’434’329

11000

45,3

Эстония

12’664

9420

0.1

США

1789087

5965

14,9

Латвия

7532

3290

0.06

Литва

10’939

3225

0.09

Польша

103’616

2717

0.86

Казахстан

32’476

2195

0.27

Мир

11’998’838

1645

100

Россия

197’682

1380

1.65

СНГ

280’756

1005

2,34

Украина

22’514

480

0.19

Молдова

1284

306

0.01

Беларусь

2734

281

0.02

Китай

292’559

225

2,44

Источник: UNCTAD, World Investment Report 2007, расчеты автора

 

Проекты «зеленого поля», реализованные на ПИИ, по стране происхождения и назначения, 2002 – 2006

Страна

По источнику капитала (стране происхождения) для реализации проектов green field

По стране назначения (в какой стране проекты green field реализуются)

 

2002

2003

2004

2005

2006

2002

2003

2004

2005

2006

Мир

5703

9443

10145

10442

11813

5703

9443

10145

10442

11813

ЕС

2393

3765

4213

4479

5118

1802

2647

3057

3527

3844

Китай

36

108

101

138

132

584

1307

1550

1235

1378

США

1608

2402

2559

2674

2951

420

593

597

561

723

СНГ

54

152

152

174

194

279

659

582

757

614

Россия

51

120

109

139

156

200

429

382

512

386

Германия

478

862

899

1029

1201

134

276

264

270

332

Польша

11

14

25

28

37

91

154

234

270

323

Украина

1

22

28

14

23

28

71

84

125

124

Латвия

13

18

10

11

24

39

44

29

85

105

Литва

14

16

11

56

65

36

42

23

77

59

Эстония

15

19

6

23

44

33

30

43

63

54

Казахстан

-

3

7

12

5

6

36

30

29

24

Беларусь

-

-

6

2

7

1

15

11

11

21

Молдова

-

-

-

-

-

5

8

14

13

6

Источник: UNCTAD, World Investment Report 2007

 

 

Эффективность использования прямых иностранных инвестиций (ПИИ) и потенциал их привлечения, 2004 – 2006

Страна

Место по индексу эффективности использования ПИИ

Место по индексу потенциала для привлечения ПИИ

 

2004

2005

2006

2004

2005

Эстония

17

7

9

34

34

Казахстан

14

28

26

55

49

Молдова

36

34

28

84

82

Латвия

56

48

31

44

42

Украина

84

35

37

56

48

Литва

67

67

48

38

39

Польша

59

60

57

45

44

Китай

52

62

69

33

30

Россия

92

89

87

24

22

США

120

118

117

1

1

Беларусь

111

117

122

49

47

Германия

110

124

125

8

6

Источник: UNCTAD, World Investment Report 2007

 

 

 

Подпишись на новости в Facebook!

Новые материалы

апреля 17 2017

Праздник не удался

2 апреля 2017г. – странный праздник, День единения народов Беларуси и России. Накануне А. Лукашенко предупредил о хрупкости союзного строительства. Правительство РБ в предпраздничной манере…