Смягчение и смущение

Смягчение и смущение

Автор  21 июня 2017
Оцените материал
(0 голосов)

Кредитный пузырь сам по себе не рассосётся

Состояние проблемных активов белорусских банков и их финансовая устойчивость не даёт покоя сторонникам макроэкономической стабилизации. По состоянию на 1.01.2017г. они были на уровне 12,8%, на начало апреля 2017г. – 13,7%, на 1 мая – 14,2% или BYN5,47 млрд. До максимального значения ноября 2016г. (14,9%) – рукой подать. Напомним, что на начало 2016г. проблемные активы составляли только 6,8% от общего объёма в банковской системе. Объём активов, подверженных кредитному риску, на начало мая составил BYN38,45 млрд.

Кредитный пузырь

Рост токсинов в банковской системе произошёл после передачи части «плохих» кредитов Агентству по управлению активами, а также после списания части токсичных активов самими банками. Долги не рассосались. Они были скрыты, спрятаны в хитросплетениях балансов. Вместо полной детоксикации активов власти занимаются переоформлением долгов предприятий агропромышленного сектора на облигации Гомельского, Гродненского и Могилевского облисполкомов. Вместо смелых решений по ликвидации хронически убыточных и очевидно тупиковых коммерческих проектов белорусские власти хитрят к секьюритизацией, жонглированием активов в рамках холдингов, показывая нужную картинку на отчётную дату. От увеличения внутреннего долга или роста ресурсов в управлении Агентства финансовая система Беларуси здоровее не станет.

Рано или поздно сдувание кредитного пузыря должно произойти. Белорусские власти всяческие оттягивают этот процесс. У нас одновременно развивается целый ряд тревожных тенденций. Если не брать краткосрочный период (до 18 месяцев), а посмотреть на развитие событий в последние 7 - 10 лет, то чётко вырисовываются контуры следующих двух пузырей. Первый – внутренний кредитный. Взрывной рост задолженности по кредитам коммерческому сектору произошёл в период 2011 – 2015гг. Если на 01.01.2011г. это показатель составлял Br88,8 трлн., на начало 2016г. уже Br377,8 трлн. Рост в номинальном выражении в 4,3 раза в ситуации, когда ВВП стагнировал, является явным признаком надувания кредитного пузыря. В 2016г. произошла небольшая корректировка в сторону уменьшения кредитного пузыря, но он всё равно остался в опасных для макроэкономической системы параметрах.

Прологнированная задолженность по кредитам в начале 2011г. до начала 2016г. в номинальном выражении увеличилась более чем в 13 раз и продолжает расти. Таких долгов в эквиваленте уже почти $750 млн. И это с учётом регулярно проводимой реструктуризации и активной государственной поддержки госпредприятий и банков.

Пузырь внешнего долга

Второй пузырь – внешний государственный долг. Из режима 10 – 13% ВВП он перешёл в режим ~50% ВВП, и процесс продолжается. Если белорусским властям дали бы все кредиты, которые они просят (у МВФ, Китая, России), то госдолг Беларусь резко вырос бы до 80 – 90% ВВП, а валовой внешний долг страны превысил бы 120% ВВП. При нынешней структуре экономики, состоянию конкурентоспособности такая внешняя задолженность – прямое приглашение к страновому дефолту. Как ни парадоксально, жёсткая позиция наших потенциальных кредиторов по выделению нам кредитов спасают нас опасного попадания в долговую ловушку. Белорусским распорядителям чужого только дай порулить чужими деньгами под гарантию платёжеспособности будущих налогоплательщиков.

Задолженность по кредитам, выданным банками коммерческим организациям,

млрд. Br и млн. BYN за 2016г., на начало года

Показатель

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017*

Долги в целом,

28977

44766

63640

88807

147867

201948

259390

313989

377771

35851

В Br/BYN

18069

30934

44827

69550

89437

110085

129115

154294

161833

15762

В иностранной валюте

10907

13832

18813

19257

58430

91863

130276

159694

215939

20089

*в млн. BYN за 2016г.

Источник: Статистический бюллетень. Ежегодник 2007-2016 http://www.nbrb.by/publications/bulletinYearBook/Stat_Bulletin_Yearbook%202016.pdf

Просроченная и прологнированная задолженность по кредитам, выданным банками коммерческим организациям, млрд. Br и млн. BYN за 2016г., на начало года

Показатель

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017*

Долги в целом,

183

281

596

653

711

1097

2527

4605

8645

1422

Государственные коммерческие организации

31,4

42,6

99,7

343

53,3

243,2

972

1924,5

2960,9

737,6

Частный сектор

140

214

399

208

353

574

1173

2220

5176

634

Физические лица

10,6

23,6

94,5

100,6

304,9

280

382,4

448

499,4

48,7

*в млн. BYN за 2016г.

Источник: Статистический бюллетень. Ежегодник 2007-2016 http://www.nbrb.by/publications/bulletinYearBook/Stat_Bulletin_Yearbook%202016.pdf

Динамика долгов по кредитам, выданным банками в национальной и иностранной валютах по видам экономической деятельности, млрд. Br и млн. BYN за 2016г., на начало года

Показатель

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017*

Долги в целом,

66123

115877

161765

205420

251053

308801

28688

Сельское и рыбное хозяйство

16125

14907

22301

       

Горнодобывающая промышленность

433,3

1036,3

1727,7

1356,4

980,8

4593,5

239,2

Снабжение электроэнергией, газом, паром, горячей водой и кондиционионированным воздухом

1566,7

4658,9

4968,6

4997,5

4535,2

4615,2

517,0

Строительство

2724,1

5870,5

6468,5

6807,5

7995,3

9069,4

1189,1

Оптовая и розничная торговля, ремонт автомобилей и мотоциклов

111166,9

17568,7

23111,6

29715,7

38423,3

47178,4

4730,9

Операции с недвижимым имуществом

4497,9

12998,2

17421,9

19371,0

21636,9

25901,2

991,9

Другие виды экономической деятельности

5613,2

8787,1

13180,9

16908,4

19547,9

25512,9

2334,5

*в млн. BYN за 2016г.

Источник: Статистический бюллетень. Ежегодник 2007-2016 http://www.nbrb.by/publications/bulletinYearBook/Stat_Bulletin_Yearbook%202016.pdf

Динамика просроченной и пролонгированной задолженности по кредитам, выданным банками в национальной и иностранной валютах по видам экономической деятельности, млрд. Br и млн. BYN за 2016г., на начало года

Показатель

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017*

Просроченные долги в целом,

552,2

406,1

817,4

2145,0

4157,4

8087,3

1368,6

Сельское и рыбное хозяйство

38,6

78,7

111,3

441,4

577,2

1027,3

225,7

Горнодобывающая промышленность

0,3

0,0

1,2

0,3

0,0

0,0

0,0

Снабжение электроэнергией, газом, паром, горячей водой и кондиционионированным воздухом

0,0

0,0

0,4

1,0

11,8

0,1

0,8

Строительство

19,5

16,5

80,6

278,0

283,9

334,0

77,3

Оптовая и розничная торговля, ремонт автомобилей и мотоциклов

35,0

60,8

57,2

214,8

623,6

1122,3

117,2

Операции с недвижимым имуществом

51,9

54,6

218,9

391,4

182,9

1380,2

118,7

Другие виды экономической деятельности

18,5

52,4

36,5

117,4

77,7

201,9

55,5

*в млн. BYN за 2016г.

Источник: Статистический бюллетень. Ежегодник 2007-2016 http://www.nbrb.by/publications/bulletinYearBook/Stat_Bulletin_Yearbook%202016.pdf

Другие материалы в этой категории: « Кредиты без справки о доходе Не в коня корм »

 

 

Новые материалы

Подпишись на новости в Facebook!