Белорусские банки жируют, несмотря на кризис?

Белорусские банки жируют, несмотря на кризис?

Автор  27 февраля 2017
Оцените материал
(3 голосов)

Совсем недавно в ходе одного из ток-шоу на белорусском телевидении участники жаловались на дороговизну денег в нашей экономике. При этом, мол, во всем виноваты банки, которые наживаются на обычных белорусах и не позволяют развиваться малому и среднему бизнесу в стране. Жируют, так сказать, во время чумы.

Действительно, если мы взглянем на данные Нацбанка, то увидим, что средняя процентная ставка по кредитам на срок до одного года в октябре текущего года (последние доступные данные) в Беларуси была на уровне 20,6% годовых для юридических лиц и 21,9% для физических лиц. И это в рублях. В иностранной валюте картина немного другая: юридические лица могут взять в долг под 8,2% годовых, физические вообще не могут обратиться за кредитом – на законодательном уровне кредитование обычных граждан в валюте запрещено уже много лет.

И это в то время, когда в соседних западных странах кредитные ресурсы раздают под 1-2% годовых. Согласно данным Европейского центрального банка (ЕЦБ), в октябре 2016 года средняя процентная ставка по новым кредитам в зоне евро для предприятий была на уровне 1,83%, а для домашних хозяйств – всего 1,81%.

В существующих процентных ставках конечно же заложена инфляция, которая в Беларуси уже какой год подряд никак не снизится до 10% (это уже не говоря о «джентельменском уровне» в 1-3%, которого в нашей стране не было ни разу). Согласно официальному прогнозу, по итогам года инфляция не должна превысить 12%. За 10 месяцев (октябрь к октябрю) она находится на уровне 11%. В зоне евро, чьи процентные ставки некоторым не дают спать спокойно, инфляция за аналогичный период не превысила даже 1%.

Однако очистив средние ставки от инфляции мы все еще получаем достаточно высокий их уровне – выше 10% годовых. Эта разница между средними процентными ставками и инфляцией и вызывает столько возмущения со стороны. Хотя данная величина не такая уже высокая риск-премия, учитывая макроэкономические условия, в которым банкам приходится работать.

Например, несмотря на то, что инфляция в Беларуси в два раза ниже существующих процентных ставок, инфляционные ожидания все еще высоки. По данным мониторинга Нацбанка, в сентябре 2016 года 89,4% опрошенных ожидают роста инфляции в стране. Это немногим меньше, чем в кризисном декабре 2014 года (92,9%).

Проблемой является и то, что за период льготного кредитования, когда дешевые деньги раздавались налево и направо, государственные предприятия набрали достаточно кредитов (в том числе валютных), чтобы оказывать давление на систему. Проблемная задолженность банков на сегодняшний постоянно увеличивается и уже в ближайший месяц может превысить 15%.

Существует еще целый ряд рисков, которые банки учитывают при формировании процентных ставок. В таких условиях уровень процентных ставок по кредитам фактически должен обеспечивать их доступность только для тех заемщиков, которые способны их своевременно возвращать. При этом ограничивая возможности получения кредита гражданами и предприятиями (частной и государственной формы собственности), находящимися в зоне риска.

Призывы, направленные в сторону Нацбанка, по ускорению снижения процентных ставок в стране приведут только к пагубным последствиям. Ведь главный банк страны может устанавливать некоторый ориентир нижней границы процентной ставки по кредитам с минимальной (или нулевой) премией за риск. Что он и делает последнее время. Ставка рефинансирования с начала года снизилась с 25% до 18%, а ставки по операция на финансовом рынке немногим превышают фактический уровень инфляции. Поэтому коммерческие банки самостоятельно формируют окончательную стоимость кредитных средств, оценивая макроэкономические условия в стране.

В таком случае, если мы хотим, чтобы у нас было как в Европе, необходимо смотреть не на отдельные показатели еврозоны, а соответствовать западной системе в целом. Это как в знаменитом произведении Михаила Булгакова «Собачье сердце»: не холодными закусками закусывать надо, а как мало-мальски уважающий себя человек оперировать закусками горячими.

Основными направлениями работы по снижению стоимости денег в экономике должны быть не директивные указания со стороны государства, пролоббированные бизнесом или властью, а системная работа по двум направлениям.

Первое – снижение инфляции до уровня ниже 10% с последующим выходом на «джентельменский уровень». И хотя в Беларуси запланирован выход на показатель по инфляции в 9% уже в следующем году, существующая система контроля за ценообразованием может не позволить сделать этого. Необходимо прекратить абсурдную практику, когда за цены в стране отвечает не Нацбанк, а отдельные министерства. Нашему центральному банку приходится таргетировать денежно-кредитные агрегаты, а не уровень инфляции в стране, как это делает большинство стран, согласно данным ежегодного доклада МВФ о валютных режимах и валютных ограничениях. Метафорично выражаясь: мы используем мотыгу для обработки земли, в то время как все вокруг уже наслаждаются результатами технологического прогресса.

Во-вторых, работа с рисками, которыми переполнена наша экономическая система.

Несмотря на пагубные последствия, в Беларуси продолжается практика дешевого кредитования убыточных государственных предприятий. При этом общий уровень закредитованности в реальном секторе – 3,4 среднемесячной выручки. И он ежегодно растет. Дальнейшая поддержка неэффективных производств приведет только к ухудшению ситуации.

Непредсказуемые условия экономической политики и недостаточное взаимодействие различных государственных ведомств – еще одна проблема, которая повышает уровень неопределенности в системе. Чтобы прочувствовать это, просто задайте себе вопрос: знаете ли вы, что будет с экономикой Беларуси в следующем году? Уверен, что определенного ответа ждать не стоит. Белорусы прекрасно понимают наличие некоторой фрустрации у официальных властей, поэтому голосуют рублем (точнее долларом), продолжая откладывать на завтрашний день в иностранной валюте: более 70% всех депозитов в банковской системе не в белорусских рублях.

В общем и целом тема денег никогда не была простой для изложения и понимания. Следовательно и простых решений в этом направлении никогда не будет. Как писал знаменитый экономист Милтон Фридман: «В теории денег есть нечто, напоминающее японский сад. Она несет в себе эстетическое единство, порожденное разнообразием, а ее кажущаяся простота скрывает почти непостижимую сущность».

Что же касается дороговизны денег в Беларуси, то перед тем как обвинять в этом коммерческие банки, задумайтесь: готовы ли вы сегодня положить на депозит накопленные белорусские рубли под 11-13% годовых? Если нет, то значит не такие уж и дорогие деньги в наших банках.

Другие материалы в этой категории: « Демистификация BYN-рубля Danger: банки - шклянки »

 

 

Новые материалы

июня 22 2017

Товарищ Шлагбаум против Зыбицкой: защищайся if you can.

Есть в центре Минска один уголок. Пока ещё есть. Попав в него, иностранцы удивляются: «Это Минск?» Уж очень привлекательна там свободная атмосфера, непринуждённость и бесшабашная…

Подпишись на новости в Facebook!