Валютный пир

Автор  22 апреля 2015
Оцените материал
(0 голосов)

Сто тысяч финансовых бенефициаров

Март 2015г. стал вторым месяцем подряд, когда физические лица Беларуси продали больше валюты (на $244 млн.), чем купили. За I кварта 2015г. люди продали $1,63 млрд. (90% - наличные операции), купили – $1,34 млрд. (из них наличной 89% от общей суммы). Сальдо за январь – март 2015г. составило $280,75 млн. На такую сумму физические лица продажи больше валюты, чем купили. С учётом целого ряда обстоятельств и тенденций в экономике страны такие валютные предпочтения населения едва ли можно назвать сенсационными. Они вполне укладываются в русло народных прогнозов и ожиданий. Сытые времена заканчиваются. Текущие Br-рублёвые затраты растут, и стабилизации здесь не видно. До президентских выборов Br-рубль будут держать. Батька наверняка выбьет ещё внешних кредитов. Так что большого смысла зажимать пояса пока нет, а инерция тратить по-старому осталась.

Богатенькие буратино

За последнюю пятилетку беларусы накопили достаточно ресурсов, чтобы, по меньшей мере, два года, спокойно тратить какую-то часть сбережений. На начало 2012г. валютные депозиты населения составляли $4,2 млрд., рублёвые – Br13,8 трлн. По состоянию на 1 марта 2015г. валютные вклады населения увеличились до $7,8 млрд., рублёвые – Br40 трлн. За четыре года ресурсы населения только в банковских вкладах выросли на $3,62 млрд. и на Br26,1 трлн.

Ежемесячные денежные расходы среднего домашнего хозяйства Беларуси в начале 2015г. оценочно составили ~$700. Примерно 12% этих денег идёт на вклады и сбережения. Всего домашних хозяйств в Беларуси 3,87 млн. Значит, ежемесячные денежные расходы, в целом, по стране, составляют ~$2,7 млрд. Соответственно на сбережения идёт около $325 млн. Не факт, что эти ресурсы пополняют банковские вклады, но они точно идут в шкатулку под названием «чёрный день».

В этой пресловутой копилке накопились немалые деньги. Понятное дело, что львиная их доля хранится в $-долларах. Отметим, что с 2010 года начался устойчивый рост денежных расходов белорусских семей. За 2010г. они выросли на 50,9% при инфляции 53,2%, в 2011г. – на 80,5% (инфляция – 59,2%), в 2013г. – на 36% при инфляции 18,3%. В 2014г. при среднегодовой инфляции 18,1% денежные доходы домашних хозяйств в $-выражении сократились. В 2015 год будет ещё хуже. Население чувствует негативную тенденцию, но далеко не все готовы резко перестроить своё потребительское поведение. Мол, мы столько лет копили, зарабатывали на Br-рублёвых депозитах и на стоящему курсе Br/$, что сегодня можно и пустить часть сбережений на текущее потребление. Вот они и пускают. Тем более что государство в I квартале этому способствует.

Пиршество ста тысяч финансовых спекулянтов

Логика активных вкладчиков и депозитных рантье очень проста. А. Лукашенко не допустит обвала Br-рубля до выборов. Он будет держать цены в ризах, чтобы электорат почувствовал ценовую стабильность. Нацбанк не будет делать резких движений с процентами по Br-рублёвым вкладам. Так что перед нами полгода активных депозитных спекуляций. Расчёт прилагается. Например, активный вкладчик держит на Br-рублёвом депозите Br500 млн. под 40% годовых. Т. е. годовой доход выходит Br200 млн. Понятное дело, что ставка по Br-рублёвому депозиту гораздо выше уровня инфляции, но для нашего активного вкладчика не это главное. Важно то, что курс-то стоит. Более того, Br-рубль даже укрепляется к $-доллару, а это для него блаженная новость. Размещённый на 9 месяцев депозит приносит Br150 млн. дохода. Это по курсу Br14500/$1 более $10300. Получать только на процентах под $860 в месяц, молиться на А. Лукашенко и его финансовую политику – это же сильно модернизированная мечта тех беларусов, которые ещё в начале 2000-ых согласны были на гораздо более скромный набор чарка/шкварка.

В Беларуси людей, которые ежемесячно получают более $1000 только в виде процентов по вкладам, оценочно составляет около 90 тысяч человек. То, что производители товаров и услуг сегодня называют кризисом, для них складывается в очередную финансовую золотую жилу. То, что для частного бизнеса превратилось в сложнейшее испытание, гонку на выживание, для активных финансовых спекулянтов является блаженной прогулкой по пещере с драгоценностями. Легко себе представить, сколько сегодня зарабатывают VIP-управляющие банковскими организациями.

2015 год в условиях марта 2015г. – это то время, которое будет кормить их не одну пятилетку. Нет ничего удивительного, что первые два месяца наблюдается чистая продажа валюты населением. Для, 100 – 300 тысяч беларусов никакого кризиса нет. Для них есть самый настоящий бум. Вот за него они пьют шампанское, кушают икру и хамон, купленные за Br-рубли от сданной валюты. Эти люди далеки от того, чтобы залазить в кубышку со сбережениями на чёрный день. Они в солидном плюсе, а заработанные к дате президентских выборов деньги они планируют вложить, в том числе, в заметно подешевевшую недвижимость.

Заложники финансовых баронов

В 2015г. в Беларуси совпали интересы четырёх стейкхолдеров: А. Лукашенко, банковское лобби, ~100-тысячная группа активных вкладчиков и регулярные реципиенты льготных кредитов и государственной помощи. Этот временный альянс делает всё, чтобы условия функционирования депозитного и валютного рынков оставались более-менее неизменными вплоть до даты президентских выборов. Главе государства важно показать доверие населения к Br-рублю и банковской системе. Банковские лоббисты кровно заинтересованы в сохранении лояльности главного инвестора системы - населения. Бюджетные корпоративные иждивенцы получают свои кредиты под 2 – 5% годовых в Br-рублях, и плевать им на пирамидальный характер созданной финансовой системы, как и на то, что оставшийся за бортом госпрограмм бизнес лишён доступа к кредитам.

Нацбанк планирует постепенное снижение ставок по Br-рублёвым депозитам? Даже если к ноябрю 2015г. они будут 25 – 27%, то при относительно стабильном курсе Br-рубля, прибыль при переводе Br-рублёвой процентного дохода будет очень даже приличной. Ни один другой финансовый инструмент в Беларуси такого дохода не обеспечит. О такой рентабельности мечтают 95% белорусского бизнеса, но в 2015 году им уготована участь быть той дойной коровой, которая должна кормить и тянуть всю экономику и государство. Она работает, как может. С каждым месяцем число жертв (банкротств) увеличивается. Заводы и фабрики потоком переходят на 3-х дневку и даже на каникулы с отправкой работников в неоплачиваемые отпуска. Плохие долги коммерческого сектора выросли в разы. Целые сектора экономики работают в минус. Российский рынок для белорусских производителей схлопнулся почти на 40%, а новые рынки открываться не спешат.

Белорусские власти тестируют людей на гибкость адаптации к изменению зарплаты в контексте роста ЖКУ, общественного транспорта и импортных товаров. Пока эксперимент для властей проходит успешно. Волнений и значимых возмущений нет. Население «проглотило» Декрет № 5 «Об усилении требований к руководящим кадрам и работникам организаций» и Директиву № 3 «О предупреждении социального иждивенчества». Сегодня директора могут уволить любого работника и пригрозить ему: «Будешь бухтеть, иждивенцем сделаю».

Для миллиона рабочих, которые находятся в зоне риска безработицы, проблемы валютного рынка, процентов по Br-рублёвым вкладам - это далёкие, не относящиеся к их жизни вопросы. Почти всё их внимание занимает дача, огород, цена пива, водки и сигарет. Ну, ещё чтобы интересный футбол по телевизору показывали. Этот «социальный» пакет белорусские власти обыкновенным людям наверняка обеспечат. В связке с чувством благодарности на мирное небо и социальную стабильность.

Продажа-покупка иностранной валюты физическими лицами, млн. $

Операция Годы январь февраль март апрель май июнь январь – декабрь Депозиты населения на начало периода, млрд. Br Депозиты населения на начало периода, млн. $
Покупка 2012 279,5 295,6 387,4 339,1 452,6 536,7 6319,4 13849 4212
2013 606,1 507,7 530,5 605,3 627,6 771,7 9193,1 24278 6277
2014 713,1 756,1 863,8 799,5 959,4 898,8 10959,9 33018 7289
2015 390,4 462,9           39962 (на 01 марта 2015г.) 7835 на 01 марта 2015г.)
Продажа 2012 493,8 489,6 514,2 549,4 576,1 527,1 6483,1  
2013 583,1 593,6 626,9 697,5 676,7 593,1 7830,7
2014 787,6 736,6 776,7 741,8 842,1 866,6 9574,9
2015 328,2 476,1          
Сальдо 2012 -214,3 -194,0 -126,7 -210,3 -123,5 16,2 -163,6
2013 23,0 -85,9 -96,4 -92,2 -49,1 178,6 1362,4
2014 -74,5 19,5 87,2 57,7 117,3 32,2 1385,0
2015 30,2 -55,6  

Источник: Бюллетени банковской статистики. Нацбанк Беларуси. 2013-2015гг.

 

 

Новые материалы

Подпишись на новости в Facebook!