Плохие долги Беларуси

Автор  24 марта 2010
Оцените материал
(0 голосов)

Когда мы попадем в долговую яму

Ярослав Романчук

Неприятное чувство быть должным. Долги пострашнее духов будут. Они вызывают тревогу, прогоняют сон, разрушают нервы и семьи. Мало белорусов живет в долг. Слава богу. Плохая это привычка. В этом плане не нужен нам американский опыт. До добра не доведет. Другое дело Вертикаль. Она управляет государственным бюджетом и банками. Сама живет в долг и другим создает стимулы поступать так же. Раздает кредиты направо - налево. Заставляет банки делать то же самое. Чтобы, не дай бог, вкладчики и рабочие крупных предприятий не подумали, что у правительства не хватает денег. а ведь не хватает, даже на выплату зарплаты.

Вредная американская привычка

Белорусское правительство копирует американское – стимулирует жизнь в долг. При этом оно забывает напомнить белорусам о том, что зарплаты у них – не американские, а наши рубли – явно не их доллары. К тому же мы в отличие от американцев не научились изобретать компьютеры, лекарства, автомобили, телефоны, программное обеспечение и тысячи других товаров, которые пользуются устойчивым спросом во всем мире.

Нам глупо копировать американскую жизнь в долг, потому что сбережений и активов у нас – кот наплакал. В случае чего, им есть что продавать, а у нас еще свежи воспоминания о трагическом общенациональном «кидалово» миллионов обыкновенных людей в виде гиперинфляции. Ее устроили советские белорусские партхозработники по советам выпускников нархоза и Горковской с/х академии. Впрочем, уровень доверия к американской финансовой системе явно выше нашего будет. Поэтому долг 100% ВВП в США может быть гораздо более «здоровым», чем 50% ВВП в Беларуси. Для человека с ежемесячным доходом $1000 проще отдать долг $10тыс., чем для работника с зарплатой $300, особенно если ему нечего продавать, кроме своих цепей.

Долги страшнее, чем их малюют

В 2009г. валовой внешний долг Беларуси вырос на 45,4% и превысил $22млрд. Это уже 45% ВВП. Пока не японские, греческие или итальянские долговые ловушки, но тенденция, однако. В отличие от Вертикали люди себе такого не позволяют. Всегда оценивают возможности отдачи долга. Редко кто намеренно берет взаймы, заранее планируя не возвращать деньги. К сожалению, наши власти видят в заимствовании чуть ли не единственный (еще есть печатание «пустых» денег) способ поддержать экономику на плаву. Неважно, сколько зарабатывают банки и коммерческие организации. Никто не думает о той нагрузке, которая ляжет на плечи будущих поколений. За кадром анализа остается демографическая бомба. Вертикаль поддалась американской моде и громко продекларировало: «В долг берут все!» Одновременно она приказывает госбанкам давать в долг.

На 01.01.2010 суммарные долги в Беларуси составили Br107,3трлн. и по сравнению с 1.10.2009 они увеличились на 39,6%. На кредиторскую задолженность приходилось 45,7% этой суммы. На эту дату суммарная просроченная задолженность составила Br7трлн. и за прошедший год выросла на 22,3%. Долги одного из бюджетных любимчиков - аграрно-промышленного комплекса (АПК) - превысили Br34трлн., из них более Br2трлн. – просроченная задолженность.

Проблемные активы белорусских банков только за январь 2010г. выросли на 15,7% (зато ростом ВВП распорядители чужого отчитались) и составили Br3,5трлн. И это в период так называемой стабилизации. По данным Нацбанка активы, которые подвержены кредитному риску, на 1.02.2010 года составили Br71,3трлн. Для сравнения на 1.03.2010 все активы банковской системы составили Br84,4трлн., а требования белорусских банков к белорусским резидентам выросли до Br77,9трлн.

Денежный печатный станок работает в полную силу

Эти цифры приобретают более зловещий вид в контексте еще одного показателя банковской системы – коэффициента краткосрочной ликвидности. Проще говоря, речь идет о том, может ли банк быстро и в полном объеме выполнить свои обязательства перед кредиторами, в том числе населением, исходя из того, сколько «живых» денег он имеет и может быстро получить. Чем выше этот коэффициент, тем устойчивее банк. Так вот на 1.01.2010 он превысил показатель «3», а отношение ликвидных активов к суммарным составило 28,4%. Вертикаль и ее основной спонсор МВФ скромно умалчивают, как же белорусским властям удалось всего лишь за месяц, за декабрь 2009г., совершить чудо, увеличив коэффициент краткосрочной ликвидности с 0,97 пунктов до 3,01.

Ларчик просто открывается. Дело не в приватизации и даже не в привлечении многомиллиардного частного кредита. Что-то не спешат коммерческие банки из рыночных стран следовать примеру МВФ. В конце 2009г. Нацбанк открыл Беларусбанку и Белагропромбанку кредитную линию на Br4трлн. Чтобы избежать коллапса банковской системы, эти государственные учреждения получили обязательства НБРБ «до востребования» сроком до 1 года еще на Br10,5трлн. О какой устойчивости национальной банковской системы может идти речь, если без такой огромной инъекции «новых» рублей (эквивалент более $5млрд.) она бы уже давно скукожилась?

Самые большие государственные банки так серьезно больны, что без денежного наркотика от НБРБ они бы не смогли не только обслуживать живущие за счет бюджета предприятия, но испытывали бы трудности с удовлетворением требований вкладчиков – физических лиц. При этом отметим особую мотивацию руководителей государственных банков. Они «жируют» на несчастьях нереформированных предприятий, получая все большую прибыль, расширяя свои возможности по предоставлению особых услуг («пробить» выгодную кредитную линию, обеспечить доступ к валюте, провести реструктуризацию долга, «слить» важную информацию по курсовой политике и т.д.).

Предприятия разучились зарабатывать деньги, но не научились избегать долговых ловушек

Каждый раз, когда Нацбанк требует увеличения объемов кредитования экономики, крупные государственные банки берут под козырек и щедро раскрывают свои закрома. В 2010 году они обещали увеличить объем выданных кредитов на 36-40%. Одновременно белорусские банки планируют нарастить депозиты населения на 31-40% (рублевые депозиты населения за январе-феврале 2010 года выросли на 11,5%, рублевые вклады юрлиц уменьшились на 30%, а валютные депозиты населения выросли на 0,1%, юрлиц снизились на 9,4%). Такие высокие темпы утверждены для того, чтобы в 2010 году ВВП вырос на 11-13%. Заметим, что те же люди в НБРБ и Совмине, которые сегодня требуют от банков увеличить кредитование на 36-40%, в декабре 2009г. обязались перед МВФ ограничиться ростом этого показателя на 15%.

Эта опасная операция Вертикали называется «долги в обмен на валовой рост». Такой рост нужен самой номенклатуре и тем высоким чиновникам банков и госпредприятий (бизнесменами в такой распределительной системе их назвать нельзя), которые «выбивают» себе бюджетные деньги и без проблем открывают щедрые кредитные линии в госбанках. Для вкладчиков, а также всех тех, у кого в карманах и тумбочках хранятся белорусские рубли, жизнь в долг банков (их кредитует Нацбанк и правительство) и предприятий (им дают взаймы банки, а банкам – доверчивые люди) – это прямая угроза потери, по меньшей мере, части вкладов.

Рост долгов в экономике опасен еще и тем, что белорусские предприятия, которые эти самые долги должны отдавать, работают все хуже и хуже. Так их чистая прибыль в январе 2010г. упала по сравнению с январем 2009г. аж на 28,5%. Это показатель сопровождался ростом выручки на 19% при одновременном падении рентабельности на 42,7%! Получается, что заводы банально проедают ценные кредитные ресурсы, превращая задолженность в хронические невозвратные долги. Наибольшее снижение чистой прибыли зафиксировано в промышленности, на 82,2%, строительстве  - на 42,1%, в торговле и общепите – на 31,8%. Так вот работают наши «точки роста».

Вертикаль грубо толкает нашу страну в долговую ловушку. Если мы будем скатываться в нее такими темпами, то уже в 2011 году придется вести тяжелые переговоры по реструктуризации долгов. Заставлять банки увеличивать льготное кредитование, списывать долги хроническим должникам, принуждать предприятия увеличивать валовой продукт, искусственно снижать процентные ставки и держать в ризах цены – это рисковать будущим миллионов вкладчиков. Даже тех, кто до сих пор продолжает искренне верить с социальную направленность Вертикали. Из-за ее действий это мы попадем в долговую яму. Для «слуг народа» долговые манипуляции и махинации - это еще одна возможность набить свои карманы за наш счет.

 

 

Новые материалы

Подпишись на новости в Facebook!