Увядает мода на депозиты Рукотворный памятник типа пирамиды

Автор  27 марта 2006
Оцените материал
(0 голосов)

В 2005 году мода иметь депозитный счет в белорусских рублях и в валюте стала затухать. Не помогла восторженная реклама о надежности вкладов. Не добавило шику и лоску вкладам отсутствие других форм сбережения. Перестал действовать промоушн отечественных банков и раскрутка лозунга за сильную и процветающую Беларусь. На фоне серьезных доходов по ценным бумагам на других рынках (по далеко не спекулятивным акциям компаний в переходных экономиках он в реальном выражении составляет 15 – 25% в год), при отсутствии активной работы на рынке недвижимости и в сфере услуг, достижения белорусских банков явно не впечатляют.  

В 2005 году правительство старалось посадить белорусов одновременно на два стула, сбережения в национальной валюте и потребления преимущественно отечественных товаров. Второе им удалось гораздо лучше. Мода на сбережения быстро становится архаизмом. Пока еще не дурным тоном, но при сохранении текущей тенденций в финансовом и в особенности в реальном секторах такое вполне может случиться в 2006 году. Если учесть, что сидеть на двух стульях опасно, то едва ли такая политика приведет к устойчивости финансов домашних хозяйств и банков.
    В 2005 г. Нацбанк планировал увеличить вклады населения на Br1,4 - 1,7 трлн. На 01.01.2005 на рублевых счетах вклады населения составляли Br2338,8 млрд., на валютных Br1547,6, что в сумме дает Br3886,4 млрд. На 01.11.2005 рублевые вклады выросли до Br3340,2, а валютные до Br1771,8. В сумме получается Br5112 или на Br1225,6 млрд. больше, чем в начале года (на 31,5%). За аналогичный период 2004 года темпы прироста депозитов составляли 46,2%, а за 2003 год - 65,2%. Так что выполнить нижнюю планку плана, возможно, и удастся, но до верхней НБРБ явно не дотянет.
По состоянию на 01.12.2005 рублевые вклады уже превысили Br3,4 трлн., В иностранной валюте они составили $838,6 млн. За 11 месяцев вклады населения увеличились более чем на Br1 трлн., на 47%. Депозиты в иностранной валюте за этот период возросли на $125,5 млн. или на 17,6%. По итогам года прогнозируется, что темпы прироста рублевых вкладов будут на 25 – 27% ниже, чем в 2004 г., по валюте – на 15 - 17% ниже. Такая тенденция не может не настораживать, ведь денежные доходы населения выросли почти на треть. Это значит, что доля средств, направляемых на сбережения, сократилась на половину.
    Горький опыт начала и второй половины 1990-х научил белорусов уму разуму в отношении депозитной политики. Они быстро поняли, как считать доходность по вкладам. Как только Нацбанк, следуя приказам правительства, снизил стоимость кредитов и вместе с ней привлекательность рублевых вкладов, депозитный энтузиазм населения начал заметно спадать. За 2005 год доходность рублевых депозитов упала на 5 – 7 процентных пункта, до 12 – 15% годовых. При стоящем долларе такая доходность может показаться вполне приличной, но при административно регулируемом уровне инфляции около 10% и стремительном росте цен на товары, не входящие в ИПЦ, она балансирует на грани отрицательной. Многие люди видят, что творится с ценами на жилье и хотят получить сравнимые темпы роста доходности своих сбережений. В 2006 году мода на вклады в рублях может вообще исчезнуть, если Нацбанк будет робко следовать за инвестиционными программами правительства и потакать его капризам.
    За 10 месяцев 2005 г. средние процентные ставки по рублевым кредитам до года составили 15,4% (падение на 5,4 процентных пункта), свыше года – 11,3% годовых (падение на 4,1 п.п.). А вот по валютным вкладам физических лиц до 1 года они выросли на 2,2 п.л., свыше года – на 2,1 п.п., составив соответственно 13,3% и 13,1% годовых. Так что доллар начинает набирать обороты. Его подталкивает рост процентных ставков в США и в зоне евро. Отработать бизнес планы под такие дорогие рублевые и валютные кредиты крайне сложно. Диву даешься, где госбанки находят проекты с такой высокой окупаемостью. Есть подозрение, что значительная часть из кредитной политики давно уже не носит коммерческий характер.
    Не может не вызывать беспокойство вкладчиков и снижение Нацбанком требований к средствам в Фонде обязательных резервов. С 15 декабря 2005 г. минимальная сумма остатка средств в нем снизилась на 10 п.п. и составила 70%. Банки получили возможность использовать еще одну «заначку» в случае возникновения проблем с ликвидностью. Нацбанк делает все, чтобы коммерческие банки продолжили наращивать объем кредитования. Но всему есть предел. Без внешних вливаний наступит он и в нашей финансовой системе. На 01.11.2005 остатки задолженности по выданным кредитам составили Br11,75 трлн., увеличившись с начала года на 29%. Просроченные долги по кредитам банков и займам выросли до Br473 млрд. (плюс 21,6% с начала года).
    Мода давать дешевые ресурсы госсектору с сомнительными показателями рентабельности и качества управления активами усиливается. По крайней мере, в Администрации президента и Совете Министров. Она явно перебивает моду делать сбережения в рублевые депозиты. Когда из финансовой системы постоянно брать больше, чем туда вкладывать, она рано или поздно выйдет из равновесия. Банковская система страны загоняет себя в ситуацию, известную под названием Сatch-22, уловка-22. При жесткой установке государства снижать стоимость кредитов и повышать их объем только растущее доверие населения может помочь банкам выполнять свои текущие обязательства. С другой стороны, добиться роста доверия населения, продолжая кредитовать нереформированный госсектор на нерыночных условиях весьма проблематично. Так что для банкиров и вкладчиков в новогодние праздники остается пожелать починать знаменитый роман И. Геллера «Уловка-22». Возможно, он поможет сориентироваться в моде на вклады и иные формы сбережения в 2006 году.

 

 

Подпишись на новости в Facebook!

Новые материалы

февраля 20 2017

20 инновационных идей. Для начала.

Александр Лукашенко опять требует от своей Вертикали новых, свежих идей. Это как требовать от «Запорожца» прыти «Мерседеса», как ожидать от старой клячи дерзости рысака. Вот…