Трансформации накануне кризиса

Автор  21 ноября 2011
Оцените материал
(0 голосов)

Дух предпринимательства защищает от кризиса

Ярослав Романчук

29 переходных стран Европы и Центральной Азии еще не отошли от первой волны кризиса, а на горизонте маячит вторая, более мощная. Доклад Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) 2011 года «Кризис и переход: взгляд людей» убеждает, что кризис предвосхищают как люди, так и бизнесы. Самыми подготовленными к негативному повороту событий являются лидеры системных трансформаций. Это те страны, которые по шкале от «1» (госплан/госснаб) до «4+» (полноценная рыночная экономика) получили четыре балла и выше по шести основным критериям. За 20 лет реформ регулируемый более-менее свободный рынок удалось построить только шести странам: Эстонии, Венгрии, Польше, Словакии и Чехии. Остальным еще предстоит работа по завершению строительства рыночных институтов и наладки механизмов управления.

Острожный оптимизм на фоне опасности заражения от зоны евро

Ко второму кварталу 2011 года практически все переходные экономики региона имели положительные темпы роста ВВП. Так что Беларусь развивается в региональном тренде, не демонстрируя некой уникальности. По итогам 2010 года России не хватило до ВВП докризисного уровня (I кв. 2008г.) 2,2%. Страны Восточной Европы не дотянули 1,2%, Балтии – 11,8%, в то время как страны Центральной Европы превысили докризисный уровень на 5,9%. По мнению экспертов ЕБРР рост ВВП в переходных экономиках в 2012 году составит 3,2%, что существенно ниже 2011 года (4,5% ВВП). Тем не менее, это вполне приличные показатели по сравнению с прогнозами экономического развития для США и зоны евро. До Китая же переходным экономикам Европы и Центральной Азии далеко, поскольку они слишком много денег передают в руки политиков и чиновников. Кризис зоны евро может развеять оптимизм ЕБРР. Очень много финансовых учреждений завязаны на банки из стран зоны евро. К тому же, существенная доля экспорта стран ЦВЕ и Балтии приходится на Западную Европу. Эксперты ЕБРР, представляя правительства, а не частных акционеров, не могут себе позволить пессимизма, а вот реализма в Доклад не мешало бы добавить.
    Экономический рост в 2012 году будет, но его источники имеют весьма сомнительное качество. Мягкая денежная политика и бюджетное стимулирование – это путь «анаболического» роста, который неизбежно ведет к последующей жесткой посадке и корректировке бизнес цикла. Доказательством тому являются не только увеличение госдолга и высокий дефицит бюджета, а также неуступчиво высокая безработица. Риски стали выше – кредитные ресурсы подорожали. Значит, жди сокращения инвестиций и потребления.
    По сравнению с 2008 годом переходные страны стали менее зависимы от внешнего финансирования. По мнению ЕБРР, финансовое состояние банков упрочилось после их рекапитализации и очищения от плохих долгов. «Однако уровень государственных долгов и финансовых обязательств увеличился, несмотря на значительную фискальную консолидацию. Особую озабоченность в ближайший год представляет собой большая зависимость от зоны евро, и особенно доминация банков из еврозоны во многих экономиках региона». В середине 2011 года средний уровень плохих кредитов в балансах банков переходных стран составил 12%. В условиях рецессии в зоне евро данный показатель может удвоиться. Так что вероятность сильного торможения переходных экономик в ближайшие два года очень высока.

Кризис ударил по демократии и рынку

Кризис не стал мощным катализатором рыночных реформ в переходных экономиках. Относительная стабильность политических и экономических институтов практически полностью исключают реализацию глубоких реформ. Не было депрессии – не было и резкого спроса на капитализм. Тем не менее, институциональные реформы с переменным успехом продолжались. В 2011 году 8 стран региона улучшили политику в сфере конкуренции. Казахстан, Россия, Турция и Балканы продвинулись в сфере реформы инфраструктуры. Прогресс в финансовом и энергетическом секторах не был столь очевидным. В Центральной Европе популярными были бюджетно-налоговые реформы, а вот Беларусь, Армения и Узбекистан отличились восстановлением ценового регулирования. Правящие элиты этих стран до сих пор не уяснили букваря экономической теории.
Кризис увеличил число разочарованных в демократии и рынке людей. Причем число разочарованных в странах-лидерах системных трансформаций оказалось меньше (за исключением Венгрии, которая продолжает хандрить по поводу своего благосостояния при ВВП на душу населения по паритету покупательной способности в 2010 году более $18800).
Кризис проявился в переходных странах в следующих формах. 38% домашних хозяйств в переходных странах в условиях кризиса сократили потребление продовольствия. В Западной Европе таких оказалось только 11%. В 29,3% домашних хозяйств снизилась зарплата. Для сравнения в Западной Европе – только 16%.
В 19,8% семей имели место увольнения. В 13,6% домашних хозяйств сократились объемы переводов из-за рубежа. 13,1% семей столкнулось с задолженностью по зарплате, а в 8,1% семей отмечалось сокращение рабочего дня. Только 3,2% семей закрыло свой семейный бизнес.
В Германии 49% домашних хозяйств, которые потеряли работу, успешно получили пособие по безработице, в то время как семьи в Центральной Азии и на Кавказе таких семей было только 2%. Люди почувствовали себе брошенными и беззащитными и механически начали обвинять неспособность демократии/рынка в обеспечении процветания. Они не видели взаимосвязи с тем, что наделяли политиков полномочиями распределять половину ВВП и тем, что их выбор от такого распределения богатства резко уменьшается.
В переходных странах, которые вступили в ЕС в 2000-ые, кризис привел к снижению поддержки демократии на 10%, в то время как число сторонников демократии в странах СНГ выросло на 6%. Выпускники университетов на 14% более склонны поддерживать демократию, чем люди со средним образованием, но состояние экономики, рынка труда, уровень зарплаты могут нейтрализовать убеждения, сформированные в вузе.
В 1990-ые жители стран ЦВЕ видели очевидную взаимосвязть между уровнем благополучия и демократией/рынком. За 2000-ые у многих сформировались завышенные ожидания относительно непрерывности темпов роста богатства. Люди ездили в Германию, Францию или Голландию и хотели, чтобы у них дома было точно так же. Сравнение шло не с их жизнью в начале реформ, а с нынешним уровнем благополучия в развитых стран.

Что помогает открывать бизнес и делать его успешным

Важнейшей частью антикризисной стратегии страны является создание благоприятных условий для открытия и ведения бизнеса. Страна, в которой один миллион частных предпринимателей и МСБ создают 90% ВВП, устойчивее, чем страна, в которой 20 государственных заводов производят такой же объем добавленной стоимости. Дух предпринимательства, атмосфера стимулирования бизнес активности – вот что позволяет странам максимально быстро преодолевать кризисы.
    ЕБРР опросил жителей 29 стран относительно того, как они относятся к предпринимательству, что помогает им делать успешный бизнес. В переходных странах 65% людей, которые начинали открывать бизнес, заканчивали процедуру успешно. Это на 20 процентных пункта меньше, чем на Западе. 51,6% предпринимателей объясняют свое поражение на рынке недостатком капитала, 13,6% - изменением личного положения и только 4,5% угрозой конкуренции.
«Вероятность успеха в открытии бизнеса у тех людей, которые для этого смогли получить кредит из банка, НГО, института по микрофинансированию или из неформальных источников, на 14 - 15 процентных пунктов выше, чем у тех, кто не обращался за финансовой помощью». Вероятность провала бизнеса у тех людей, которые не смогли получить кредит, на 30 – 36 процентных пунктов выше. Значит, развитая денежная система является надежной страховкой от кризиса. Речь идет не только о банках, но о кредитных союзах, инвестиционных и венчурных фондах и т.д.
Уровень образования помогает созреть мысли о начале бизнеса, но исследование не установило зависимости между университетским дипломом и успехом нового бизнеса. Зато аналитики установили устойчивую корреляцию между состоянием здоровья человека и успехом для начала бизнеса. Вероятность успеха регистрации бизнеса тех респондентов, которые говорят о своем хорошем здоровье, на 8,0 - 10,3 процентных пунктов выше, чем у людей со слабым здоровьем. При этом здоровье не оказывает большого влияния на успех уже зарегистрированного бизнеса. ЕБРР отмечает еще одну важную корреляцию. Увеличение на 10 процентных пункта индекса гражданских свобод коррелирует с ростом вероятности успеха бизнеса на 0,5 - 2,4 процентных пункта.
    Получается, что к предстоящему кризису лучше готовы те страны, которые имеют качественную систему здравоохранения, качественные институты гарантии гражданских и экономической свободы, а также адекватную реальному рынку труда систему образования. Это невесть какое открытие Европейского банка реконструкции и развития. Остается лишь добавить, что последние 20 лет государство активно инвестировало в эти сферы, но успеха не добилось. Значит, важной частью антикризисной стратегии является приватизация системы здравоохранения и образования при гибком рынке труда.

Состояние реформ в переходных экономиках
Реформы на уровне предприятий, рынков и торговли, 2011

Страна

Предприятие

Рынки и торговля

Большая приватизация

Малая приватизация

Управление и реструктуризация

Либерализация цен

Торговая и валютная системы

Политика в сфере конкуренции

Беларусь

2-*

2+

2-

3↓

2↓

2

Эстония

4

4+

4-

4+

4+

4-

Грузия

4

4

2+

4+

4+

2

Казахстан

3

4

2

4-↓

4-

2

Латвия

4-

4+

3

4+

4+

4-↑

Литва

4

4+

3

4+

4+

4-↑

Молдова

3

4

2

4

4+

2+

Польша

4-

4+

4-

4+

4+

4-

Россия

3

4

2+

4

3+

3-↑

Словакия

4

4+

4-

4+

4+

4-↑

Украина

3

4

2+

4

4

2+

*Шкала от 1 до 4+, в которой «1» означает жесткий режим централизованной плановой экономики, а «4+» - стандарты промышленной рыночной экономики.
Источник: Transition Report 2011 «Crisis and Transition: the People’s Perspective». EBRD http://www.ebrd.com/pages/research/publications/flagships/transition.shtml

Индикаторы трансформации: корпоративный сектор и энергия,  2011

Страна

Корпоративный сектор

Энергия

с/х

Общая промышленность

Недвижимость

Телеком

Природные ресурсы

Возобновляемая энергия

Электричество

Эстония

3+

4+

4+

4

3-

4

4

Латвия

3

4-

4-

3+

3+

3+

3+

Литва

3+

4-

4-

4-

3+

3+

3+

Польша

3+

4-

4-

4

3

3

3+

Беларусь

3-

2↓

2

2

1

2

1

Молдова

3-

2-

2+

3

3

2+

3

Украина

3-

2+

3-

3-

2-

2+

3

Россия

3-

3-

3-

3+

2

2

3+

Казахстан

3-

2

3

3

2-

2

3+

Источник: Transition Report 2011 «Crisis and Transition: the People’s Perspective». EBRD http://www.ebrd.com/pages/research/publications/flagships/transition.shtml

Индикаторы трансформации: инфраструктура и финансовые институты, 2011

Страна

Инфраструктура

Финансовые институты

Вода и канализация

Городской транспорт

Дороги

Ж/д

Банки

Страхование и иные финансовые услуги

Финансирование малого бизнеса

Частный акционерный капитал

Рынки капитала

Эстония

4

4-

3

4

4-

3+

3

3-

3↑

Латвия

3+

4-

3

4-

3+

3+

3

3-↑

3

Литва

3+

4-

3

3

3+

3+

3

2+

3

Польша

4-

4-

4-

4

3+

4-

3

3+

4-

Беларусь

2-

2

2

1

2

2

2

1

2-

Молдова

2

3-

3-

2

2+

2

2

2-

2+

Украина

2+↑

3-

3-

2

3-

3-

2

2-

3-

Россия

3-

3

3-↑

3+↑

3-

3-

2

2+

4-

Казахстан

2+↑

2+↑

2+

3

3-

2+

2

2-

3

Основные макроэкономические индикаторы Беларуси, России, Украины, Литвы и Польши, 2007-2011гг.

Показатель

Беларусь

Россия

Украина

Польша

Литва

Рост ВВП

2007

8,2

8,5

7,9

6,8

9,8

2008

10,2

5,2

2,3

5,1

2,8

2009

0,2

-7,8

-14,8

1,6

-14,7

2010 (оценка)

7,6

4,0

4,2

3,8

1,3

2011 (прогноз)

4,5

4,0

4,5

3,7

6,1

Инфляция (на конец года), %

2007

12,1

11,9

16,6

4,0

8,1

2008

13,3

13,3

22,3

4,2

8,5

2009

10,1

8,8

12,3

4,0

1,2

2010 (оценка)

10,0

8,8

9,1

2,7

3,6

2011 (прогноз)

100

7,3

7,9

4,0

2,7

Баланс бюджета к ВВП, %

2007

-1,9

6,0

-2,0

-1,9

-1,0

2008

-3,5

4,9

-3,2

-3,7

-3,3

2009

-0,7

-6,3

-11,3

-7,3

-9,5

2010 (оценка)

-4,3

-3,6

-9,9

-7,9

-5,5

2011 (прогноз)

-3,3

-1,2

-4,0

-5,7

-5,5

Баланс текущего счета к ВВП, %

2007

-6,7

5,9

-4,1

-4,8

-14,6

2008

-8,6

6,2

-7,1

-6,6

-13,0

2009

-13,0

4,0

-1,5

-3,8

4,5

2010 (оценка)

-15,5

4,9

-2,9

-4,5

6,0

2011 (прогноз)

-13,4

4,6

-3,9

-4,8

-1,43

Внешний долг к ВВП, %

2007

27,7

36,2

56,0

55,1

77,0

2008

25,0

28,9

56,4

46,3

68,6

2009

44,8

38,2

88,2

65,0

90,4

2010 (оценка)

52,1

33,3

85,1

73,0

85,7

Кредит частному сектору к ВВП, %

2007

22,7

37,6

58,4

36,2

56,6

2008

28,6

40,9

73,7

46,2

59,1

2009

37,2

42,4

73,4

46,6

66,9

2010 (оценка)

44,8

41,8

61,7

48,2

59,7

Источник: Transition Report 2011 «Crisis and Transition: the People’s Perspective». EBRD http://www.ebrd.com/pages/research/publications/flagships/transition.shtml

 

 

Новые материалы

Подпишись на новости в Facebook!