Как заработать на нервных рынках

Автор  14 июля 2008
Оцените материал
(0 голосов)

Индекс FT-500 и состояние мировой экономики

В конце июня 2008г. авторитетная газета Financial Times опубликовала свой 12-ый по счету рейтинг крупнейших компаний мира. Американский нефтегазовый гигант Exxon Mobil сохранил статус самой дорогой корпорации. На 31.03.2008 ее капитализация составила $452,5 млрд. На втором месте оказался новичок рейтинга китайская компания PetroChina. Ее цена $424млрд. Некогда лидер рейтинга General Electric занял третью строчку. Он стоит $369,6млрд. Американцы лишь на немного обогнали российский «Газпром», который занял четвертное место - $300млрд. Он же является самой дорогой компанией Европы. Замыкает список FT-500 немецкая компания Henkel с капитализацией $19,3млрд. На последнем месте Топ-500 корпоративного мира Европы оказалась софтверная испанская фирма Indra Sistemas – $4,7млрд. По сложившейся плохой традиции ни в одном рейтинге белорусских компаний нет.

Ярослав Романчук

Плохие времена для банков и финансовых организаций

В 2008 году нефтегазовый сектор почти вытеснил банки с первой позиции в списке самых ценных секторов мировой экономики. В FT-500 попал 71 банк. В 2007г. их было 82 структуры. Впервые самым ценным банком мира оказался представитель Китая Indl & Coml Bank of China. Его капитализация превысила $277млрд. Это почти в 13 раз больше объема активов всей банковской системы Беларуси. В десятку крупнейших банков мира вошли еще две китайские структуры. Только на третьей позиции среди банков оказался Bank of America. За последний год он потерял $60млрд. рыночной стоимости.

Еще более ощутимые потери понес банк Citygroup. В 2007г. он был на четвертом месте в мире с капитализацией $253млрд. В 2008г. он оказался только на 53-м месте (восьмое место в мире среди банков) и потерял $146млрд. Это в 3,3 раза больше, чем годовой ВВП Беларуси. Таковы последствия ипотечного кризиса в США. На 31.03.08 акция Citygroup стоила чуть больше $21, а годом раньше - $51,3. легко посчитать, сколько можно было потерять на инвестициях в эту структуру.

На 15-ом месте среди банков и на 91-ом в FT-500 оказался российский Сбербанк с капитализацией $69,6млрд. Это более чем в 3 раза больше объема активов всех банков Беларуси. Годом раньше капитализация была $70,5млрд. Чтобы попасть в топ банков мира в 2008г. нужно иметь капитализацию, как минимум, $20млрд. Плохим был прошедший год для компаний сектора финансовых услуг. Goldman Sachs, самая дорогая фирма данного сектора, оказалась только на 102-месте с капитализацией $65,5млрд. Ее акции стоили всего $165,4. Год назад компания стоила $85млрд., а ее акции - $206,6. Morgan Stanley стоит $50,5млрд. Цена его акции за прошедший год упала с $78,8 до $45,7 за штуку.

 

Корпоративное горе и радость вперемешку

В 2008 нефтегазовый сектор представлен в FT-500 43 компаниями. Годом раньше их было 38. Лидер рейтинга Exxon Mobil увеличил капитализацию на $23млрд. Цена ее акций выросла с $75,5 до $84,6. Для сравнения цена акции Газпрома выросла с $10,4 до $12,7. Очень удачным выдался год для акционеров «Фольксвагена». В 2007г. компания была на 147-м месте с капитализацией $52,8млрд. В этом немецкий авто гигант совершил прыжок на 61-ое место. Его рыночная стоимость достигла $101млрд. Однако до стремительности взлета канадской компании Research in Motion немецкому гиганту далеко. Канадцы поднялась с 357-го места в 2007г. на 107-ое в 2008г. (капитализация повысилась с $25,4млрд. до $63,2млрд., т. е. в 2,5 раз за год!

На 225 мест вверх поднялась компания из Объединенных арабских эмиратов Etisalat, на 187 мест – американская Transocean. Среди стран ЦВЕ лидерами роста стала чешская CEZ (энергетика). Она поднялась на 159 мест, с 336-го на 177-ое. Ее капитализация выросла с $26,4млрд. до $45,4млрд. В списке лидеров подъема преобладают нефтегазовые, добывающие, химические, телекоммуникационные компании. Среди них оказалась также швейцарская ABB (электрическое и электронное оборудование), а также гигант спортивного оборудования, одежды и обуви Nike.

Наихудшим из списка FT-500 прошедший год был для компаний, оказывающих финансовые услуги. Lehman Brothers опустился на 257 позиций, с 219-го на 475-ое место. Motorola также испытывает проблемы: «слет» на 249 мест, со 194-го на 443-е. Американский страховщик Fannie Mae, который выполняет, по сути дела, функцию государства на рынке ипотечных кредитов, опустился со 129-го на 354-ое место.

Поскорее хотят забыть минувший год акционеры и управляющие немецкого Commerzbank, американского Time Warner Cable, производителя аэробусов EADS, японского Hitachi, шведского Ericsson. Все они опустились в рейтинге более чем на 130 мест. Вообще вылетели из FT-500 такие известные компании, как Freddie Mac (США), Mitsui Fudosan (Япония), Sumitomo (Япония), Marks & Spenser (Британия).

В страновом разрезе продолжают доминировать американские корпорации. Их в FT-500 в 2008г. оказалось 169 с общей капитализацией $9,62трлн. В 2007г. США была представлена 184 компаниями. Британия представлена 35-ю корпорациями ($2,24трлн.). На третьем месте Китай – 25 компаний ($1,96трлн.). В 2007г. в списке было только восемь китайских структур. По рыночной стоимости они уже обошли 31-у французскую корпорацию и 39 японских. Россия ($819,5млрд.) и Индия ($420,7млрд.) представлены 13-ю структурами. В прошлом году из России было семь, а из Индии восемь структур. Из постсоциалистических стран в FT-500 кроме России представлены Чехия (одна компания) и Польша две, Bank Pekao и PKO Bank.

 

Упущенные возможности белорусов

Представьте, что у вас 31 марта 2007 года было свободных пять тысяч долларов. Будь вы прозорливым, удачливым, смекалистым инвестором с нюхом на рыночную динамику и спекуляции, вы могли бы купить на них акции следующих компаний. Для диверсификации мы возьмем ценные бумаги корпораций разных секторов и стран. Допустим, вы затратили по $1000 на покупку небольшого пакета немецкого Volkswagen, химического гиганта из Индии Reliance Industries, японского производителя игрушек Nintendo, гонконгской корпорации China Mobile и американской супер брэндовой компании Apple.

Через год, 31 марта 2008г. вы решили продать свои акции по рыночной цене. И вот что вы получили: от продажи акций Фольксвагена вы выручили $1943, индийской Релайанс Индастриз - $1790, японской Нинтендо - $1763, гонконгского телеком гиганта - $1637 и американского Эппл - $1545. В итоге такого простого инвестиционного плана вы за год из пяти тысяч получили $8678. Т. е. за год вы заработали $3678 или 73,6%.

У белорусских домашних хозяйств на руках скопилось около $10млрд. Если бы эти деньги были не под матрасами, а работали на мировом фондовом рынке, если бы в Беларусь была полноценно интегрирована в глобальный финансовый рынок, без ограничений на перемещение денег, белорусы при удачном инвестирование в лучшие по темпам роста цен акций компании FT-500 2008 года могли бы заработать более $7млрд. Даже если бы были использована четвертая часть «матрасных» денег, дополнительный доход белорусских домашних хозяйств составил бы $1,75млрд.

А если бы свои ресурсы мог вкладывать в мировой фондовый рынок белорусский пенсионный фонд? Тогда вместо миллиардов долларов на поддержку агрогородков, эрзац-инновационых проектов, технологических динозавров мы бы получили существенную добавку в государственный пенсионный фонд. Размер пенсий можно было бы увеличить без повышения налогов, а даже при их снижении.

Конечно, успех на фондовом рынке, как и в ожесточенной корпоративной борьбе, никому не гарантирован. Список неудачников 2007 года тоже длинный. Кто из инвесторов мог бы подумать, что акции таких грандов мирового бизнеса, как швейцарский UBS, американская компания Merrill Lynch, пищевой французский гигант Danone или Telecom Italia потеряют в цене от 58% до 25%? Список жертв рыночных перипетий длинный. Чтобы туда не попасть как компаниям, так и акционерам, нужно обладать современными знаниями для нейтрализации рисков. Среди белорусов есть такие специалисты, только они не востребованы в своей стране. Поэтому они успешно зарабатывают свои миллионы на чужбине, радуя транснациональные корпорации США, Британии, Германии, Швейцарии и других стран.

С каждым годом Беларуси все больше будут нужны инвестиции, кредитные ресурсы, новейшие технологии и ценный опыт успешной работы на рынке. Попасть в FT-500 - это не тешить свое тщеславие. Это доказать состоятельность и конкурентоспособность той стратегии развития, той модели, которую выбирает правительство и бизнес. Бог обделил нас природными ресурсами. Беларусь не можем бесконечно долго развиваться за счет дешевых энергоресурсов из России. Наша самоизоляция от мирового финансового рынка опасна не только тем, что белорусы не могут зарабатывать на сбережениях, а, в первую очередь, тем, что наши директора, менеджеры и чиновники не понимают сути современной конкурентной борьбы.

Самые дорогие компании мира* 2007- 2008гг.

Место 2008

Место 2007

Компания

Страна

Рыночная стоимость млрд. USD

Оборот, млрд. USD

2008

2007

2008

2007

1

1

Exxon Mobil

США

452,5

429,6

390,3

365,47

2

-

PetroChina

Китай

424

-

119

-

3

2

General Electric

США

369,6

363,6

169,7

160,66

4

6

Газпром

Россия

300

245,9

91,6

53,2

5

16

China Mobile

Гонконг Китай

298

181,8

50,9

38,16

6

9

Indl & Coml Bank of China

Китай

277,2

224,8

-

-

7

3

Microsoft

США

264,1

272,9

51,1

44,3

8

5

AT&T

США

231,2

246,2

118,9

63

9

10

Royal Dutch Shell

Британия

220,1

214

355,8

318,8

10

13

Procter & Gamble

США

215,6

199,3

76,5

68,2

11

14

Wal-Mart Stores

США

211

193,6

374,5

345

12

50

Petrobras

Бразилия

208,4

 

98,5

 

13

20

Berkshire Hathaway

США

206,9

168,3

-

-

14

26

Nestle

Швейцария

197,2

155,3

108,3

80,9

15

12

HSBC

Британия

195,8

202,1

-

265,9

16

11

BP

Британия

191,8

208,8

284,4

265,9

17

19

Johnson & Johnson

США

183,8

174,4

61

53

18

22

Total

Франция

178,6

167

216,2

177

19

24

Chevron

США

177,3

159,6

214

204,9

20

35

China Construction Bank

Китай

176,5

 

-

-

*речь идет о компаниях, чьи акции котируются на фондовом рынке
Источник: Financial times 2008, 2007 www.ft.com

 

Динамика стоимости акций ведущих компаний мира* по секторам

Лидеры роста цен акций

Лидеры падения цен акций

Компания

2008

2007

Изменение 31.03.2008 к 31.03.2007

Компания

2008

2007

Изменение 31.03.2008 к 31.03.2007

Volkswagen Германия авто

291

149,8

94,3

Iberdrola (Испания) электричество

15,6

47,1

-66,9

Reliance Industries Индия (химия)

56,4

31,5

79

Citigroup

21.4

51.3

-58.3

Nintendo Япония развлечения

511,4

290,1

76,3

Fannie Mae

26.3

54.6

-51.8

China Mobile

14,9

9,1

63,7

UBS Швейцария

29,2

59,1

-50,6

Apple США

143,5

92,9

54,5

Merrill Lynch

40.7

81.7

-50.2

ArcelorMittal Франция металлы

82,2

52,9

55,4

Danone

89.7

162.8

-44.9

MMC Norilsk Nickel Россия

283,5

185,5

52,8

Lehman Brothers

37.6

70.1

-46.4

E.On (Германия) инфраструктура, вода, газ

185,8

135,5

37,1

Societe Generale

98.3

172.2

-42.9

BHP Billiton Австралия/Британия добыча ископаемых

32,7

24,1

35,7

Morgan Stanley

45.7

78.8

-42

Sun Hung Kai Properties Гонконг недвижимость

15,6

11,6

34,5

Unicredito Italiano

6.7

9.5

-29.5

Telefonica (Испания)

28,8

22,0

30,9

РАО ЕЭС Россия

1,0

1,4

-28,6

Nestle Швейцария

501,7

387,7

29,4

Credit Suisse

51.1

71.4

-28.4

Nike США

68,0

53,1

28

Nomura

15.0

20.8

-27.9

Coca-Cola США

60,9

48,0

26,9

Commerzbank

31.4

44.1

-27.8

Bayer Германия химия

80,4

63,7

26,2

Sumitomo Mitsui Financial

6590.6

 

9062

-27.3

Suez (Франция) энергетика

65,9

52,6

25,3

Deere США

80,4

108,6

-26

McDonald's США

55,8

45,1

23,7

Mitsubishi Estate Япония

24,3

32,8

-25,9

Berkshire Hathaway США

133400

108990

22,4

Bank of America

37.9

51.0

-25.7

IBM США

115,1

94,3

22

Telecom Italia

2.1

2.8

-25 

Basf Германия

135,2

112,2

20,5

Home Depot США

28,0

36,7

-23,7

CVS/Caremark США

40,5

34,1

18,8

EADS  Франция

23,8

30,9

-23

L'Oreal Франция

127,5

108,8

17,2

American Express

43.7

56.4

-22.5

RWE (Германия) газ, вода, инфраструктура

123,4

105,4

17

Toyota Motor Япония

49,9

63,9

-22

Caterpillar США

78,3

67,0

16,9

Sony Япония

39,9

50,7

-21,3

Indl & Coml Bank of China

0,7

0,6

16,7

Goldman Sachs

165.4

206.6

-19.9

Unilever Нидерланды/Британия

33,7

29,0

16,2

News Corporation США

18,8

23,1

-18,6

Pepsico США

72,2

63,6

13,5

Pfizer США

20,9

25,3

-17,4

Wal-Mart Stores США

52,7

47,0

12,1

Boeing США

74,4

88,9

-16,3

Exxon Mobil США

84,6

75,5

12

Deutsche Bank

113.6

134.2

-15.4

Heineken Нидерланды

58,3

52,1

11,9

Tesco Британия

7,5

8,7

-13,8

Vodafone Group Британия

3,0

2,7

11,1

JP Morgan Chase

43.0

48.4

-11.2

Intel Corporation США

21,2

19,1

11

Walt Disney США

31,4

34,4

-8,7

Procter & Gamble США

70,1

63,2

10,9

Fiat Италия

23.2

25.1

-7.6

Johnson & Johnson США

64,9

60,3

7,6

Vale do Rio Doce Бразилия

34,6

37,3

-7,2

Hennes & Mauritz Швеция торговля

61,6

57,3

7,5

Intesa Sanpaolo Италия

7,1

7,6

-6,6

Roche Швейцария

189,0

176,1

7,3

Cisco Systems США

24,1

25,5

-5,5

Reckitt Benckiser Британия

55,5

51,9

6,9

HSBC Британия

16,5

17,5

-5,7

United Technologies США

68,8

65,0

5,8

Volvo Швеция

15,2

16,1

-5,6

Daimler Германия

85,8

81,7

5

ABB Швейцария

16,2

17,0

-4,7

EDF (Франция) электричество

87,3

83,5

4,6

Swisscom

344

359.8

-4.4

General Electric

37,0

35,4

4,5

Verizon Communications США

36,3

37,9

-4,2

United Parcel Service США

73,0

70,1

4,1

Google США

440,5

458,2

-3,9

Royal Dutch Shell Британия

34,5

33,2

3,9

Allianz Германия

198,8

204,6

-2,8

3M США

79,2

76,4

3,7

AT&T США

38,3

39,4

-2,8

Siemens Германия

108,8

106,5

2,2

BNP Paribas

101.2

104.1

-2.8

Microsoft США

28,4

27,9

1,8

Lukoil Россия

85,5

86,4

-1

Deutsche Telekom Германия

16,7

16,5

1,2

 

 

 

 

LVMH (Франция)

111,7

110,6

1

 

 

 

 

Philips Electronics Нидерланды

38,4

38,1

0,8

 

 

 

 

Toshiba Япония

6,7

6,7

0

 

 

 

 

SABMiller Британия напитки

21,9

21,9

0

 

 

 

 

* на 31.03. 2007 и 2008 гг.
Источник: Financial times 2008, 2007 www.ft.com

Другие материалы в этой категории: « МВФ как соломинка? 50 лучших компаний Европы »

 

 

Подпишись на новости в Facebook!

Новые материалы

апреля 17 2017

Праздник не удался

2 апреля 2017г. – странный праздник, День единения народов Беларуси и России. Накануне А. Лукашенко предупредил о хрупкости союзного строительства. Правительство РБ в предпраздничной манере…