Новая стратегия. Старые советы

Автор  31 января 2007
Оцените материал
(0 голосов)

ЕБРР принял новую Стратегию для Беларуси

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) принял очередную стратегию для Беларуси. Она была одобрена Советом директоров 12 декабря 2006г. и появилась на сайте Банка в начале года. Предыдущая стратегия была приняла 20 июля 2004 и действовала почти 2,5 года. За это время ЕБРР вложил в Беларусь 41,5млн. евро в семь частных проектов и обеспечил 700 тысяч евро в виде технической помощи. Это копейки по сравнению с потенциалом данной организации. «В течение последних десяти лет деятельность Банка в Беларуси была ограничена медленным прогрессом в области демократических и рыночных реформ». Нам могли бы дать в десятки раз больше, но мы до сих пор брать не научились.

Ярослав Романчук

Что было сделано

 

На конце сентября 2006г. ЕБРР подписал 11 инвестиционный соглашений в энергетике, транспорте, телекоме, агробизнесе, промышленности и банковской сфере. Общий объем финансирования проектов составил 185 млн. евро (с учетом белорусских участников общий объем проектов составил 283млн. евро. 107млн. евро было заинвестировано в госсектор (58%), семь – в частный.

            ЕБРР выдал 348 кредитов для организаций, финансирующих МСБ, а также 5323 кредита для средних фирм и индивидуальных предпринимателей. Несмотря на просьбы белорусских властей, Банк не пошел на расширение числа банков, через которые осуществляется микрокредитование. Доминация госбанков в стране такая сильная, что в нем пробиться частному заведению очень сложно.

            ЕБРР медленно, но уверенно набирает обороты. В 1998г. он купил акции «Приорбанка». В 2000г. был приобретет пакет акций «Милавицы», который был успешно продан в апреле 2006г. В 2003г. Банк организовал первый синдицированный кредит для «Приорбанка». В 2004. была достигнута договоренность с «Приором» и «Белгазпромбанком» на предоставление кредитов малому бизнесу. В 2005г. были начаты четыре проекта, два из которых в промышленности и два – в банковской сфере. Банк оценивает риски по портфельным активам в Беларуси на 6,26 балла по сравнению с 6,02 для стран СНГ и 5,43 для всех активов банка.

            На основании своего опыта работы в Беларуси ЕБРР делится следующими уроками. Недостаток технической поддержки может усложнить реализацию главных проектов банка в Беларуси. Это значит, что мало раздавать деньги для микро и малых предприятий. Их нужно сопровождать. К концу 2005г. донорские ресурсы на техническую помощь закончились, что создало определенные сложности с поддержкой программы на требуемом уровне.

            Реализуя программу микрокредитования, ЕБРР столкнулся с проблемой доступа к клиентам, поскольку у «Приора» и «Белгазпромбанка» недостаточно развитая региональная сеть. Поэтому Банк считает необходимым «продолжить создание дополнительных каналов доступа к клиентам, в том числе создание учреждения по микрокредитованию, использование небанковских финансовых учреждений и включение в процесс других банков-партнеров».

            ЕБРР будет продолжать диалог с правительством и Нацбанком Это позволит ускорить процесс реализации проектов. Но часто опыта и престижа Банка не хватает, чтобы «пробить» белорусскую бюрократию и изменить существующие порочные административно-правовые практики. ЕБРР приводит пример с выделением земли под проект «Минская розничная сеть». Из-за изменения законодательства и внутренних процедур в Мингорисполкоме в течение 18 месяцев были проведены четыре тендера на один и тот же участок земли. Результаты тендеров не были признаны властями города в трех случаях. В четвертом требования были настолько завышены, что желающих получить землю в пользование не нашлось.

В апреле 2006г. ЕБРР со своим клиентом проиграли самый последний тендер, но не отчаялись и продолжают диалог с властями о необходимости ускорения и упрощения процедуры выделения земли. Трудно сказать, насколько им еще хватит терпения. То же самое относится еще к одному проекту Банка по лесопилке. ЕБРР сумел найти опытного стратегического инвестора. Казалось, что все на мази. Но, как водится в Беларуси, правительство начало менять законодательство, вводить новые налоги. Естественно, без предупреждения.

Несколько лет дорабатывался проект. Потом в него вносились бесчисленные изменения. Трудно поверить, что в богатой лесом Беларуси «одним из основных препятствий для успешной реализации проекта является надежное предложение древесины». Поразительно, как наши власти научились блокировать наши национальные природные и географические преимущества. То транзит товаров, газа и нефти поставят под угрозу, то древесину лучше сгноят, чем дадут инвестору. Терпение и настойчивость ЕБРР похвально. В рамках новой стратегии он обещает продолжить поддержку этих проектов.

 

Без политики не может быть экономики

 

В отличие от многих частных банков для ЕБРР ценности и политические аспекты являются неотъемлемой частью бизнес стратегии. Предыдущая стратегия отмечала большие проблемы в реализации принципов многопартийной демократии, плюрализма и рыночной экономики. В такой ситуации Банк не может полностью реализовать свой потенциал, потому что это противоречит статье 1 его учредительного договора. «За два последних года реализации стратегии в политическая среда не улучшилась. При этом в сфере макроэкономического управления был достигнут определенный прогресс. В некоторых аспектах демократического управления отмечается значительное ухудшение ситуации».

            Очевидно, что власти Беларуси не особо рвались развивать отношения с ЕБРР. Все внимание было переключено на распределение российского энергетического гранта, на государственные инвестиционные проекты. В общем, не до европейцев было. Поэтому в предстоящие два года ЕБРР продолжит работать по базовому сценарию, имея по запас – в случае непредвиденной либерализации и возвращения страны в лоно демократии – Промежуточный и Регулярный сценарии. Они предполагают гораздо больше денег, и не только в малый бизнес.

Правительству сложно будет хитрить, потому что Банк будет регулярно мониторить политическую, правовую и экономическую ситуацию в стране. По его мнению, без реального прогресса в рыночных и институциональных реформах Беларуси не видать ни прямых, ни портфельных инвестиций. Полноценная политическая конкуренция, прозрачность государства и механизмы защиты прав собственности – без этого наша страна будет обречена только на внутренние ресурсы. А их, как известно, с каждым годом становится все меньше.

            ЕБРР отмечает прогресс в макроэкономической стабилизации. «Более жесткая монетарная политика вместе с ремонетизацией экономики привели к снижению инфляции, хотя административное регулирование цен и процентных ставок также сыграли свою роль в ее снижении». Тем не менее, будущего у белорусской модели, по мнению Банка, нет: «В долгосрочном периоде стратегия роста не жизнеспособна». Мелкие шаги, т. е. точечная настройка экономики, помогает, когда позади структурные реформы. Мы же не прошли даже тех шагов, которые Польша, Литва или Эстония завершили в середине 1990-х.

 

Очередной Базовый сценарий

 

В благоприятной политической, правовой и макроэкономической среде ЕБРР может финансировать проекты на сотни миллионов евро. В Беларуси же он будет работать, в основном, с кредитованием микро, малых и средних частных предприятий. При этом Банк должен убедиться, что его ресурсы ни в коем случае не контролируются государством и не приносят пользу лично чиновникам.

ЕБРР сконцентрирует свое внимание на следующих приоритетах: 1) управление приобретенных ранее активов, 2) оказание консалтинговых услуг для МСБ через две программы (TurnAround Management (TAM) и Business Advisory (BAS), 3) инвестиции в отдельные проекты вместе с местными и иностранными компаниями, в том числе в рамках программы Direct Investment Facility (DIF); 4) расширение программы по поддержке внешней торговли, 5) предоставление кредитных линий непосредственно частным банкам, покупка их акций вкупе с технической помощью. При этом Банк отмечает, что такие инвестиции возможны только в те проекты, где государство не имеет права вето и операционного контроля.

            ЕБРР продолжит диалог с властями по политической ситуации, экономическим реформам и улучшению делового климата. «Стратегия также признает взаимосвязь между продвижением и поддержкой предпринимательства на базовом уровне и последующим становлением гражданского общества. Это, в свою очередь, может внести свой вклад в политические и экономические реформы».

            В свете развития белорусско-российских отношений А. Лукашенко и его правительство наверняка будут более активны в отношениях с Европой. ЕБРР – это и есть тот самый Запад, которому сегодня так хочет понравиться белорусская власть. Сделать это будет непросто, потому что Банк принял четкие политические и экономические критерии, по которым будет определяться реальное желание белорусских властей. Причем они идут в паре, что еще раз подчеркивает взаимосвязь между интеграцией в Европу, внутренними реформами и доступом к большим деньгам богатого Запада.

            Если Беларусь выполнит рекомендуемые условия, ЕБРР перейдет к реализации промежуточного сценария. Он предполагает не только увеличение финансирования, но также поддержку при проведении приватизации, оказание технической поддержки при акционировании и приватизации инфраструктурных секторов. Возможным будет финансирование отдельных банков. При переходе на Регулярный сценарий Банк сможет финансировать как частный, так и государственный сектор. Именно на этом этапе возможно полноценное использование всех инструментом. С учетом того, с какой скоростью и последовательностью белорусские власти реагируют на возникающие вызовы и угрозы, в рамках данной стратегии ЕБРР до регулярного сценария едва ли дойдет дело.

 

КРИТЕРИИ ОТ ЕБРР

Что надо делать, чтобы получить больше денег

Политические критерии

Экономические критерии

Защита прав человека

Усиление рыночных механизмов, сокращение интервенции в экономику, ужесточение бюджетной дисциплины для госпредприятий, либерализация цен, зарплат и отмена индикативных темпов роста производства

Гарантии свободы слова

Усиление роли частного сектора, облегчение входа на рынок, малая и большая приватизация

Свобода собраний

Защита прав собственности, увеличение прозрачности государства, улучшение правовой среды для корпоративно управления

Проведение объективного расследования случаев с исчезнувшими политиками

Усиление финансового сектора путем поэтапной отмены поддержки госбанкам, отмена практики кредитования по рекомендации властей, более активное участие в финансовом сеткоре частного бизнеса

Свобода СМИ

Политический плюрализм

Проведение свободных и справедливых выборов

 

Обязательства и активы ЕБРР

Состояние на 30 сентября 2006г. (млн. евро)

Сектор

Общие обязательства

Текущие портфельные активы

 

Число проектов

Общие затраты

Финанс. ЕБРР

% от общего

Выделено

Число проектов

Порт.  Активы

% в активах

Финансовые институты

5

97

64

33%

54

5

47

83%

Инфраструктура

2

121

73

40%

73

1

2

4%

Энергетика

1

31

31

17%

31

0

0

0

Транспорт

1

90

42

235

42

1

2

4%

Предприятия

4

65

49

27%

40

2

7

13%

Агробизнес/

недвижимость

2

31

17

9%

8

2

7

13%

Промышленность

1

3

1

1%

1

0

0

0

Телеком

1

31

31

17%

31

0

0

0

Всего

11

283

185

100

167

8

56

100

Источник: EBRD Strategy for Belarus декабрь 2006 www.ebrd.org

 

Секторальная оценка вызовов перехода от плана к рынку от ЕБРР

Сектор

Оценка

Агробизнес

С/х рынки по-прежнему контролируются правительством. Земельная реформа и реструктуризация с/х предприятий практически не начинались. Большая часть с/х земли находится в руках государства. Госпредприятия и исполкомы продолжают контролировать большую частью с/х переработки и снабжения. Существующая финансовая система субсидирует с/х сектор.

Банки

Власти стремятся направлять кредитные ресурсы в избранные госпредприятия и рекомендуют ограничения по процентным ставкам. Несмотря на усиления надзора, исследование МФК указало на наличие серьезных опасений в отношении качества кредитов в финансовой системе и уязвимость данного сектора к шокам и структурным слабостям.

Энергетическая эффективность

Энергетический сектор находится на очень ранней стадии реформирования. Нет институтов и стимулов для повышения его эффективности.

Промышленность

Переход к рынку практически не начался. Государственные компании доминируют на рынке. Госбанки осуществляют прямое финансирование для нереформированных предприятий. Малый частный сектор страдает от чрезмерного регулирования, произвольного вмешательства государства, сложного законодательства и регуляторного бремени.

Муниципальные услуги

 

 

Сектор муниципальных услуг работает в условиях мягких бюджетных ограничений. Регуляторная реформа проводится очень медленно. Продолжается практика перекрестного субсидирования. У муниципалитетов нет доступа к долгосрочному финансированию. Частный сектор имеет доступ только в сферу городского транспорта.

Микро, малые и средние предприятия ММСП

Открытие бизнеса дорого. Оно осуществляется через 16 процедур. Их прохождение занимает 79 дней и стоит более 25% от валового национального дохода. Кредитный регистр или частные кредитные бюро не существуют. Законодательство по банкротству принято. Издержки регистрации залога относительно высоки. За исключением кредитных линий ЕБРР, коммерческие банки мало кредитуют ММСП,

Природные ресурсы

Хотя размеры данного сектора невелики, в Беларуси сохраняются серьезные вызовы в переработке природных ресурсов, ее реструктуризация, коммерциализация и приватизация. Качество управления и прозрачность относительно слабые.

Небанковский финансовый сектор

Законодательство по рынку ценным бумаг и его регулирование в большинстве аспектов не соответствуют стандартам IOSCO. Существует законодательная база по регулированию страхового рынка. Однако на нем доминируют государственные страховые компании. Они обладают монополией на обязательные формы страхования. Размер рынка капитала и страхования остается очень небольшим.

Энергетика

Сектор по-прежнему вертикально интегрирован. В нем нет частного капитала. Нет независимого регулирующего органа. Государство активно вмешивается в данный рынок. тарифы низки и несбалансированны.

Рынок частных ценных бумаг

Данный рынок практически отсутствует. Стандарты отчетности и защиты прав кредиторов очень низки. Развитие фондового рынка частных ценных бумаг требует реформы финансового рынка и сокращения политического вмешательства в деятельность частного сектора.

Недвижимость и туризм

Коммерческий оборот земли сильно ограничен. В секторе наблюдается сильный государственный интервенционизм. Многие сегменты рынка и продукты вообще отсутствуют.

Телеком

Нет независимого регулирующего органа. В данном секторе министерство действует, как собственник, регулятор и законодатель. При наличии ограниченной конкуренции в сфере интернет услуг и передачи информации, сохраняется монополия на фиксированные телефонные линии. В этом сегменте рынка конкуренция невозможна.

Транспорт

В железной дороге функции операционного управления и законодательства не разделены. Основной бизнес ж/д (инфраструктура, пассажирские и товарные перевозки) управляется одной структурой. Дорожный фонд был создан в 1991г. Отдельные строительные работы и техническое обслуживание осуществляются внешними компаниями, в основном, государственными предприятиями.

Источник: EBRD Strategy for Belarus декабрь 2006 www.ebrd.org

 

Другие материалы в этой категории: « Dejа vu от МВФ и власти Пора менять анекдоты »

 

 

Подпишись на новости в Facebook!

Новые материалы

апреля 17 2017

Праздник не удался

2 апреля 2017г. – странный праздник, День единения народов Беларуси и России. Накануне А. Лукашенко предупредил о хрупкости союзного строительства. Правительство РБ в предпраздничной манере…