Финансы без романсов

Автор  24 февраля 2014
Оцените материал
(0 голосов)

Долги, дефициты и неплатежи на фоне растущего пессимизма

Экономика Беларуси в 2013 года развивалась в режиме «бег на месте». Энергии тратилось много, а толку было мало. Общего примирения, как пел В. Высоцкий, не получилось. Банки и страховые организации показали прекрасные финансовые результаты. Их чистая прибыль превысила 10% всех прибыли экономики. Отдельные банки увеличили чистую прибыль в разы. Разрыв между финансовым сектором и остальной частью экономики образовал опасную яму. В ней быстро сгорал оборотный капитал предприятий и их надежды на устойчивое развитие.

Сколько заработала экономика в 2013 году

В 2013г. чистая прибыль производителей товаров и услуг (без банков и страховых организаций) составила всего Br42,5 трлн. ($4,73 млрд.), что на 40,7% меньше, чем в 2012г. В 2012г. коммерческие организации заплатили Br18,1 трлн. налога на прибыль, в 2013г. – Br13,04 трлн. Полученной чистой прибыли явно недостаточно, чтобы рассчитаться с долгами и увеличить свою конкурентоспособность. Самую большую долю чистой прибыли (38,6%) получили предприятия Минска. Аутсайдером стала Могилёвщина. На её долю пришлось только 5,1% чистой прибыли или чуть больше Br2 трлн.

О росте напряжения в финансах предприятий свидетельствуют следующие данные. Выручка от реализации товаров и услуг в 2013г. выросла на 10,1%, а себестоимость – на 12,7%. Рентабельность реализованной продукции в 2012г. была 12,3%, а продаж – 9,6%. В 2013г. эти показатели ухудшились до 8,3% и 6,7% соответственно. Количество убыточных предприятий выросло почти на 77%, до 752 единиц. Сумма их чистого убытка составила Br8,8 трлн., что в 2,6 раза больше, чем в 2012г.
Отраслевой разрез рентабельность продаж указывает на очаги напряжения в экономике. Так в рыболовстве рентабельность продаж составила минус 2%. 58% предприятий в этом секторе убыточны. Распорядители чужого (политики и чиновники) заблокировали потенциал страны более 10 тысяч озёр. Не допуская мысль о предоставлении их в частную собственность, власти превратили рыбное хозяйство в иждивенцев, сохраняя при этом институт специмпортёра рыбы. Рентабельность продаж в промышленности составила 7,4%, а в сельском хозяйстве – 4,5%. Если из суммы чистой прибыли вычесть объём государственных дотаций, предоставляемых этому сектору в самых разных формах, то получится ещё один чисто убыточный сектор. Предсказуемо самая высокая рентабельность продаж в 2013г. была в секторе «финансовая деятельность» - 24,5%. Не бедствовали предприятия связи (18,1%), которые наслаждаются охраняемой государством олигополией на рынке мобильной связи.

Неэффективное кредитование

На 1.01.2014г. кредиторская задолженность составила Br241,3 трлн. (26,9 млрд.). В 2013г. она выросла на Br58,6 трлн. ($6,5 млрд.) или на 32,1%. Дебиторская задолженность в 2013г. увеличилась почти на объём чистой прибыли, на Br40,7 трлн. (26,3%), составив на начало 2014г. Br195,8 трлн. ($21,8 млрд.).

В 2013 году задолженность по кредитам, выданным банками секторам экономики, увеличилась на Br57,44 трлн. (на 28,4%) или на $6,4 млрд. и на 01.01.2014г. составила Br259,39 трлн. И это без учёта ресурсов Банка развития. Долю кредитов в иностранной валюте составляет примерно половину. Сумма кредитов в иностранной валюте составляет $13,7 млрд.
Проблемная задолженность на начало 2014г. составила Br2,53 трлн. Эта сумма явно не угрожает банкам, но за 2013г. она выросла в 2,3 раза. Несколько лет назад ситуация с государственным долгом Беларуси тоже была очень благоприятной, но потом его объём вырос более чем в пять раз.

Долги по кредитам, выданным банками физическим лицам, на 01.01.2014г. составила Br53,97 трлн. За 2013г. эта сумма выросла на 34,3%. 72,4% всей суммы кредитов физическим лицам составляют кредиты на финансирование недвижимости. Объём потребительских кредитов в 2013г., несмотря на запредельные ставки, увеличился на Br4,6 трлн., до Br14,89 трлн. Программа Нацбанка о повышении финансовой грамотности явно не работает.

Будущее в чёрных тонах

К середине 2013 года настроение у производителей товаров и услуг было на подъёме. Об этом свидетельствовал опрос Национального банка. Рекордные 55,1% коммерческих организаций ожидали роста физического объёма производства. 46,1% ожидали роста спроса и только 8,9% ожидали снижения физического объёма производства. Вторая часть 2013 года радикально поменяла настроение предприятий. В декабре 2013г. зафиксирован самый низкий уровень ожиданий роста физического объёма производства 26,4%. Это более чем в 2 раза меньше, чем было в июне 2013г. Рекордными являются пессимистические ожидания по снижение физического объёма производства в январе – марте 2014г. – 34,6% респондентов. И ещё один негативный антирекорд – ожидание роста спроса в течение ближайших трёх месяцев. Оптимистов оказалось только 18,7%. Хуже не было ни в кризисном 2009-ом, ни в инфляционно-девальвационном 2011-ом. Эти и другие факторы индекса делового климата в декабре 2013г. обусловили рекордно низкий показатель – минус 16 пунктов.

Декабрьский пессимизм предприятий оказался пророческим. В январе 2014г. экономика оказалась в минусе, промышленность просела на 7,1%, сельское хозяйство – на 2,8%, инвестиции в основной капитал на 0,4%, перевозка грузов – на 6,2%. Странным образом из годовой статистики, которая поступила в открытый доступ с заметным опозданием, исчезли данные по экспорту и импорту. В контексте российской рецессии, калийных недоговорённостей и предсказуемой депрессии украинской экономики, на долю которой приходится около 8% торгового оборота Беларуси, хороших новостей для экономики страны и для финансов в 2014 году не будет.

Оценки настоящего и будущего белорусскими предприятиями, 2007 – 2013

Показатель: респонденты, которые…

Декабрь

2013

Июнь

2013

Декабрь 2012

Январь

2012

Январь 2011

Июнь 2010

Январь 2010

Январь 2009

Январь 2008

Январь 2007

Индекс бизнес климата, п.п.

-16,0

26,5

-4,9

-3,6

12,0

34,1

-4,3

-13,6

15,8

8,2

ТЕКУЩЕЕ СОСТОЯНИЕ

Считают экономическую конъюнктуру «неблагоприятной», %

47,4

35,4

35,9

39,1

36,3

31,5

53,7

58,3

34,4

40,5

Считают экономическое положение «удовлетворительным», %

67,8

70,9

73,6

69,4

72,9

73,5

68,8

65,6

70,6

70,8

Указали на рост физического объема производства, %

21,5

38,9

28,5

38,0

33,3

52,4

23,1

23,9

36,5

33,0

Указывают на рост физического объема реализации, %

22,2

31,4

28,7

37,7

28,8

47,9

22,4

21,6

31,6

32,9

Указывают на снижение загрузки производственных мощностей в промышленности, %

38,0

18,7

27,6

28,5

27,4

12,2

13,7

43,1

26,9

31,2

Указывают на избыточную численность работников, %

7,4

5,4

4,9

7,2

6,2

6,5

9,3

8,9

7,6

9,7

Указывают на снижение спроса, %

36,4

18,5

28,4

28,5

29,6

14,3

41,1

44,1

26,2

29,3

Указывают на рост спроса, %

15,2

27,3

18,5

23,7

21,9

37,4

14,1

12,3

22,4

19,8

Указывают на недостаточность оборотных средств, %

59,7

55,0

52,7

54,6

53,3

53,7

58,9

57,5

53,5

59,9

Указывают на рост издержек, %

52,3

47,6

55,8

69,8

54,1

48,0

48,2

52,9

50,8

52,8

Указывают на рост отпускных цен, %

32,9

28,3

34,9

55,8

47,2

35,7

34,1

43,7

45,6

39,2

Указывают на рост чистой прибыли, %

27,3

38,7

30,4

38,0

27,0

44,6

24,1

22,7

29,9

26,5

Указывают на снижение чистой прибыли, %

45,0

32,5

41,7

38,6

49,3

26,9

52,8

53,7

43,6

47,4

Указывают на ухудшение условий предоставления кредитов, %

43,2

21,5

24,1

25,1

20,1

22,7

25,9

32,8

21,8

23,8

ОЖИДАНИЯ

Ожидают роста физического объема производства в следующие три месяца, %

26,4

55,1

28,4

27,1

49,1

53,1

43,2

31,0

51,3

44,2

Ожидают снижения физического объема производства в следующие три месяца, %

34,6

8,9

29,0

33,2

15,7

10,0

19,3

26,7

13,9

17,5

Ожидают роста спроса в течение следующих трех месяцев, %

18,7

46,1

22,0

20,1

40,9

44,5

34,4

24,0

41,2

36,2

Ожидают роста отпускных цен в течение следующих трех месяцев, %

39,0

37,1

44,7

53,3

53,5

38,1

39,1

46,7

52,0

52,9

Ожидают снижения отпускных цен в течение следующих трех месяцев, %

3,9

2,2

2,4

3,2

2,0

2,6

3,6

5,7

1,4

1,6

Ожидают роста потребности в кредитовании в течение следующих трех месяцев, %

37,6

32,7

36,1

33,3

34,5

30,2

36,6

43,9

40,0

38,1

Ожидают снижения потребности в кредитовании в течение следующих трех месяцев, %

5,7

7,9

6,8

5,3

4,4

5,1

3,9

4,2

5,1

3,4

Источник: Мониторинг предприятий реального сектора экономики Республики Беларусь. Аналитическое обозрение. 2007- 2014. Национальный банк http://nbrb.by/publications/EnterpriseMonitoring/

Динамика кредиторской и дебиторской задолженности 2008-2014гг.,

Показатель

01.01.

2008

01.01.

2009

01.01.

2010

01.01.

2011

01.01.

2012

01.01.

2013

01.01.

2014

Темпы роста, % за 2013г.

Темпы роста, % за 2012г.

Темпы роста, % за 2011г.

Кредиторская задолженность, трлн. Br

31,86

38,65

49,01

57,792

140,07

182,69

241,3

132,1

130,4

242,4

в том числе просроченная

4,25

5,23

6,08

6,22

10,25

14,96

28,99

193,8

145,9

164,9

в процентах к общей, %

13,3

13,5

12,4

10,8

7,3

8,2

12,0

х

х

х

Дебиторская задолженность, трлн. Br

24,56

31,22

42,58

49,46

107,04

155,1

195,8

126,3

144,9

216,4

в том числе просроченная

3,88

5256

7,24

7,39

11,61

17,17

29,13

169,6

147,9

157,2

в процентах к общей, %

15,8

16,8

17,0

14,9

10,8

11,1

14,9

х

х

х